مؤلف الكتاب:

الفصل : ,

لغة الكتاب:
اللغة الأصلية:
المترجم (المترجمون): ,
الناشر:
مدينة النشر:موسكو
سنة النشر:
رقم ISBN: 978-5-9614-1537-7
مقاس: 17 ميجا بايت

انتباه! أنت تقوم بتنزيل مقتطف من كتاب يسمح به القانون وصاحب حقوق الطبع والنشر (لا يزيد عن 20% من النص).
بعد قراءة المقتطف، سيُطلب منك الانتقال إلى موقع الويب الخاص بصاحب حقوق الطبع والنشر وشراء النسخة الكاملة من العمل.

وصف كتاب الأعمال:

« التحليل الفنيأسواق العقود الآجلة" هو الأدب الكلاسيكي للمتداولين. تمت ترجمة الكتاب إلى إحدى عشرة لغة، وتمت إعادة طباعته بالعديد من النسخ، وكان لأكثر من عقد من الزمان الدليل الأساسي الأكثر شعبية للتحليل الفني ليس فقط للعقود الآجلة، ولكن أيضًا للأسهم والأدوات المالية الأخرى.

يتناول هذا المنشور بالتفصيل وبشكل يمكن الوصول إليه الأسس النظريةالتحليل الفني وأساليبه التطبيق العملي. المؤلف، وهو متخصص رائد عالميًا في التحليل الفني، يجادل بشكل مقنع بضرورة استخدام الأساليب الفنية للتنبؤ بتحركات الأسعار والمعاملات المالية الناجحة.

يستهدف الكتاب المتداولين والمحللين وكذلك المستثمرين من القطاع الخاص والمحترفين.

أصحاب حقوق الطبع والنشر!

تم نشر الجزء المعروض من الكتاب بالاتفاق مع موزع المحتوى القانوني، شركة Liters LLC (ما لا يزيد عن 20٪ من النص الأصلي). إذا كنت تعتقد أن نشر المواد ينتهك حقوقك أو حقوق أي شخص آخر، إذن.

لقد حظي كتاب "التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة: النظرية والتطبيق" بقبول كبير في جميع أنحاء العالم. وقد كتبه المحلل الفني الشهير عالميا جون ميرفي. تُرجمت إبداعاته إلى 11 لغة، وبفضلها تمكن الكتاب من الوصول إلى رفوف كتب أكثر من جيل من التجار. وهذا ليس مفاجئا. بعد كل شيء هذا الدليليصف أساسيات التحليل الفني وقواعد تطبيقه عمليًا بشكل يمكن الوصول إليه ومفهوم ليس فقط للمحترفين، ولكن أيضًا للمبتدئين عديمي الخبرة في سوق العملات والعقود الآجلة والأسهم والأدوات المالية الأخرى.

يغطي مورفي في كتابه التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة من جميع الاتجاهات المهمة بشكل منطقي يسهل الوصول إليه ويمكن فهمه حتى للقارئ غير المدرب الذي بدأ للتو في التعرف على الأسواق المالية. ومع ذلك، لا يجب التعامل مع هذا الكتاب باعتباره دليلًا مطلقًا للتحليل الفني. من الضروري أن نفهم أن التحليل الفني يحتوي على العديد من التفاصيل الدقيقة والتقنيات، وكل يوم هناك المزيد منها، لذلك سيكون من المستحيل ببساطة كتابة كتاب "شامل" حول هذا الموضوع.

في الفصول الأولى من الكتاب، يبدأ مورفي في وصف التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة من الأساسيات. ووفقا للمؤلف، فإن فعالية التحليل الفني ككل تعتمد في المقام الأول على الاستخدام الصحيح للأساسيات. بعد كل شيء، بغض النظر عن مدى تعقيد المؤشرات و أنظمة التداولتعتمد جميعها على مبادئ ومفاهيم أولية طورها المتداولون الأوائل. فقط بعد إتقان الأساسيات، يمكن للقارئ الانتقال بسهولة إلى دراسة الأدوات الأكثر تعقيدًا، والتي يتم تقديمها في الفصول اللاحقة.

يقدم المؤلف كتاب "التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة: النظرية والتطبيق" بتسلسل بحيث يمكن حتى للقارئ غير المستعد أن يدرك بسهولة كل معلومة جديدة. ستكون هذه المادة مفيدة أيضًا للمتداولين ذوي الخبرة، لأنها ستساعدهم على تكرار وفهم مبادئ التحليل الفني المعروفة بالفعل بشكل أفضل.

كيفية تنظيم التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة؟

يتضمن التحليل الفني العديد من الأساليب، ولكل منها سمات وخصائص مشتركة. فقط من خلال رؤية هذه التقاطعات وإعادة التفكير في التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة كوحدة واحدة، يمكن للمرء أن يعتبر بحق لم يعد متداولًا عاديًا، بل محللًا فنيًا ذو خبرة. دعونا نلقي نظرة على عدد من النقاط الرئيسية، والإجابة عليها يمكن أن تصف بشكل شامل طبيعة الوضع الحالي في السوق. لاحظ أن كل نقطة على حدة تشير إلى طريقة فنية محددة.

تعتبر هذه القائمة بمثابة خطة ممتازة للتحليل الفني، حيث تتيح لك دراسة السوق من جميع الجوانب وتعلم مبادئ استخدام تقنيات تحليلية معينة. من المستحسن أن تكون هذه القائمة أمام عينيك دائمًا، حتى تتمكن في النهاية من تذكر التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة بسرعة وتطبيقه بنفس سهولة جدول الضرب.

لكن دعنا نذكرك أن هذه القائمة ليست مطلقة، لذا فهي ليست ممكنة فحسب، بل من الضروري أيضًا استكمالها بأبحاثك الخاصة، والتي تغطي في النهاية جميع العوامل الرئيسية التي تهمك كمحلل فني. يصف مورفي في كتابه التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة، من بين أمور أخرى، بالحاجة إلى تحديد حل للمشكلة الرئيسية - الحركة الإضافية للسوق. إن البحث عن إجابة لهذا هو بالتحديد ما ينخرط فيه المحلل الفني. وفي الوقت نفسه، يشير المؤلف إلى أن الحل غالبًا ما يكون من بين بعض العوامل البسيطة التي قد لا ينتبه إليها المشاركون الآخرون في السوق. لذلك، لإجراء تحليل دقيق واتخاذ قرار استثماري مستنير، من المهم مراعاة أكبر عدد ممكن من العوامل، حتى تلك التي تبدو غير مهمة.

قائمة النقاط الرئيسية في التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة

3. صورة للتطور طويل المدى على الرسوم البيانية الأسبوعية والشهرية.

4. اتجاه الاتجاه الثانوي والمتوسط ​​والكبير: أفقي أو هابط أو صاعد.

5. موقع مناطق الدعم والمقاومة الرئيسية.

6. موقع أهم خطوط الاتجاه والقنوات السعرية.

7. الامتثال لمؤشرات الحجم و مصلحة مفتوحةمع تحركات الأسعار.

8. موقع مستويات التصحيح 33% و50% و66%.

9. وجود الفجوات السعرية ونوعها على الرسوم البيانية.

10. وجود أنماط انعكاس الاتجاه الرئيسي على الرسوم البيانية.

11. وجود نماذج استمرارية الاتجاه الرئيسي على الرسوم البيانية.

12. تحديد الأهداف السعرية بناءً على الأنماط الرئيسية لانعكاس الاتجاه واستمراريته.

14. موقع مؤشرات التذبذب في منطقة ذروة الشراء/ذروة البيع.

15. وجود مؤشرات التذبذب على الرسوم البيانية.

16. عرض القيم الحدية على مؤشرات الاتجاه الصعودي.

17. طبيعة موجة إليوت وشكلها.

18. وجود تكوينات على المخططات ذات ثلاث أو خمس موجات.

19. مستويات التصحيح والتوقعات السعرية في نسب فيبوناتشي.

20. اقتراب الدورة القادمة في السوق من قمم كبيرة.

21. انحياز السوق: لليمين أو لليسار.

22. طبيعة الاتجاه على جهاز الكمبيوتر المحلل.

23. حالة السوق حسب الرسوم البيانية ذات الأرقام النقطية.

من خلال الإجابات على هذه النقاط الأساسية، يمكن تحديد الطبيعة العامة للسوق واتجاهه، وبشكل خاص ما إذا كان يسيطر عليه الثيران أو الدببة. بعد ذلك، يمكن بالفعل ترجمة التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة إلى رسم خطة لاستراتيجية التداول الخاصة بك:

1. اتجاه السوق المقدر للأشهر القادمة.

2. ما هو الموقف الذي يجب فتحه بمثل هذا ظروف السوق:طويلة أم قصيرة؟

3. عدد العقود المشتراة/المباعة.

4. ما مقدار الإيداع الذي يمكنني المخاطرة به في حالة وجود توقعات غير صحيحة؟

5. ما الربح الذي تتوقعه؟

6. متى تدخل السوق؟

7. ما نوع أمر السوق الذي يجب أن أعطيه؟

8. وضع أوامر الإيقاف الوقائية.

بعد أن عمل الجميع بضمير حي هذه القائمة، يمكنك العثور على الإجابات الصحيحة فيما يتعلق ببناء منزلك استراتيجية التداول. هذا لا يعني أن قرارك سيكون صحيحا مئة بالمئة، لأن هناك دائما بعض المخاطرة، لكنه في كل الأحوال سيقربك قدر الإمكان من النجاح. تذكر أن التحليل الفني وتداول أسواق العقود الآجلة يعتمد على ثلاثة مكونات: المعرفة والانضباط والصبر.

ينصح مورفي في كتابه بالتحليل الفني لأسواق العقود الآجلة للبدء باكتساب المعرفة ذات الصلة. بعد ذلك، ابدأ في إتقان الصفتين المتبقيتين. للقيام بذلك، نقوم بتحليل السوق باستمرار وبعناية ووضع خطة عمل مفصلة. فقط بعد وضع خطتك واستراتيجيتك على الحسابات التجريبية، يمكنك الانتقال إلى التداول الحقيقي. من خلال استيفاء جميع الشروط، يمكنك زيادة فرصك في العمل الناجح نوعيا، ولكن يجب أن تتذكر أنه لا توجد طريقة لن تمنحك ضمانا كاملا للنجاح.

البساطة هي الطريقة التي يصف بها مورفي التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة. ويعتقد المؤلف أنه ليست هناك حاجة لتعقيد أساليب التحليل الفني. لقد توصل إلى هذا الاستنتاج على مدى سنوات عديدة من عمله، بعد أن جرب مجموعة متنوعة من الأشياء الأدوات التقنيةسواء كانت بسيطة أو معقدة. ونتيجة لذلك، قرر بنفسه أن الأساليب البسيطة هي الأكثر فعالية، لذلك ينصح مورفي في كتابه بأن يعتمد التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة على البساطة.

ميرفي التحليل الفنيهي عبارة مألوفة لكل متداول تساءل يومًا عن العثور على أفضل المؤلفات حول التحليل الفني. اكتسبت العديد من أعماله شهرة عالمية بسبب لغتها البسيطة في عرض الأشياء المعقدة. كتب جون ميرفي "التحليل الفني" الأسواق المالية. "النظرية والتطبيق" و"التحليل الفني بين الأسواق" تمت قراءتهما من قبل كل متداول يحترم نفسه.

جمع جون مورفي بين شخصين من مهنتين - كاتب موهوب و تاجر من ذوي الخبرةالذي لم يتداول إلا عند إغلاق السوق. ستكون كتب جون ذات صلة بكل من المتداولين اليوميين والمستثمرين على المدى الطويل. استكشف في أعماله جميع القضايا المتعلقة بالتحليل الفني. المؤشرات، ومستويات المقاومة/الدعم، والاتجاهات، وموجات إليوت - كل هذا انعكس على صفحات الكتب التي كتبها. حصل مورفي على العديد من الجوائز لإنجازاته. الجائزة الأهم - من IFTA - الاتحاد الدوليالتحليل الفني (نعم، هناك شيء من هذا القبيل)، والذي تم منحه لمساهمته في تطوير علم التحليل الفني.

جون ميرفي "التحليل الفني للأسواق المالية" (أعيد نشره)

كتاب مورفي "التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة. "النظرية والتطبيق" يعتبر حاليًا الكتاب المقدس للتحليل الفني ويوصى بقراءته لجميع المشاركين في التداول والاستثمار.

على صفحات الكتاب، المترجم إلى العديد من لغات العالم، يتم تقديم مادة بشكل متسق حول إمكانية تطبيق التحليل الفني على جميع المجالات التي توجد بها رسوم بيانية لحركة الأسعار. الكتاب الذي يتكون من 16 فصلاً يقدم للقارئ معلومات كاملةحول التحليل الفني، حول مجالات التحليل الضيقة مع مجموعة كبيرة إلى حد ما من الحالات. لا يوجد موضوع في مجال التحليل الفني إلا وانعكس في صفحات هذا الكتاب. يبدأ الكتاب بفلسفة التحليل الفني؛ وفي الفصل الثاني يصف الكاتب المسلمات الرئيسية لنظرية داو، ثم ينتقل بسلاسة إلى مسألة رسم الرسوم البيانية مع وصف تفصيلي لمميزات وعيوب كل نوع على حدة. تناقش الفصول المتبقية الاتجاهات وانعكاس الاتجاه وأنماط الاستمرار وأهمية الأحجام والمتوسطات المتحركة: كل ما يحتاجه المتداول للعمل في السوق.

قوانين جون ميرفي

للعمل المختص وفقا للقواعد الاتجاه هو صديقكصاغ مورفي 5 قواعد أساسية. للبدء، يوصي بإنشاء خريطة الاتجاه. للقيام بذلك، عليك أن تفهم ما إذا كانت هناك حركة رئيسية أو تصحيح في السوق في الوقت الحالي. سيساعد التكبير في تحديد الاتجاه الرئيسي، وهو أمر مهم لجميع فئات المتداولين.

على هذا الرسم البياني للذهب (M30) نرى حركة مسطحة.

ولكن في الشكل التالي (H4) يمكنك بالفعل ملاحظة الاتجاه الهبوطي. لذلك، في الوضع الحالي، الأفضل فتح المراكز فقط من الحد الأعلى للهبوط، وعدم العمل في الاتجاهين.

الرسم البياني للذهب H4

القاعدة التالية تقول أنه من الضروري اتباع الاتجاه المختار.

في الرسم البياني أدناه، يمكن استخدام الحد العلوي للقناة لفتح مركز هبوطي.

يحذر مورفي من أن هناك دائمًا تراجعات في السوق. ويوصي في كتابه باستخدام مستويات المقاومة الكلاسيكية إلى جانب مستويات فيبوناتشي. تُفضل مستويات فيبوناتشي عند تحديد التراجعات.

في الرسم البياني أدناه يمكنك رؤية تأكيد ثلاثي للاتجاه الصعودي لزوج USDCAD.

القاعدة الأخيرة تتعلق باستخدام مستويات الدعم والمقاومة. كقاعدة عامة، يتوقف الرسم البياني عن الحركة عندما يصل إلى مستوى مهم. يعد تراكم عدة خطوط عند نقطة واحدة لحظة جيدة لفتح مركز.

للعمل في سوق تتجه، من الأفضل استخدام المتوسطات المتحركة. يعد تقاطع المتوسطات المتحركة لحظة جيدة لفتح مركز. تحتاج إلى تحديد قيمة المتوسطات المتحركة بنفسك، مع التركيز على أسلوب التداول الخاص بك.

مؤشر القوة النسبية ومؤشر ستوكاستيك

لتحديد انعكاسات الاتجاه، يوصي مورفي باستخدام مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر ستوكاستيك (Stochastic). تعمل المؤشرات في النطاق من 0 إلى 100. وتظهر مناطق ذروة الشراء (أكثر من 70) ومناطق ذروة البيع (أقل من 30). بالنسبة لذروة الشراء فوق 80 والبيع تحت 20. يشير تباين هذه المؤشرات في كثير من الأحيان إلى انعكاس السوق، وعند التداول في الممر، فإن هذه المؤشرات تكمل بعضها البعض وتشير إلى حركة جديدة. لتحديد وجود اتجاه في السوق، يجب عليك استخدام مؤشر ADX. وسوف تظهر كلا من وجود الاتجاه واتجاهه.

يولي مورفي أيضًا اهتمامًا كبيرًا بمسألة الحجم والاهتمام المفتوح بأعماله. هذه معلمات مهمة جدًا في سوق العقود الآجلة. يقول مورفي أن الحجم يأتي دائمًا قبل السعر. يجب أن يحدث حجم كبير في اتجاه الاتجاه السائد. إذا لم يتم ملاحظة ذلك، فهذا يشير إلى تغيير وشيك في الاتجاه في السوق.

تشير زيادة الفائدة المفتوحة إلى تدفق الأموال للحفاظ على الاتجاه الحالي.

لا يعمل جون ميرفي في مجال التحليل الفني فقط. والكتاب الذي جعل اسمه مشهورا، "تحليل إنترماركت للأسواق المالية"، يشبه إلى حد كبير المناقشات الفلسفية حول الترابط بين جميع البورصات العالمية. يدعي جون نفسه على صفحات الكتاب أن السوق عبارة عن مرجل يتدفق فيه المال ببساطة من دولة إلى أخرى، ولكن يبقى الجميع أيضًا في هذا المرجل. أعطت الأزمة الأخيرة المرتبطة بانخفاض أسعار النفط زخما قويا لتشكيل اتجاه تصاعدي جديد للذهب، الذي كان ينخفض ​​حتى ذلك الوقت. ولذلك، يشجع المؤلف القراء على البحث عن الروابط بين الأشياء التي تبدو غير ذات صلة. إذا نظرنا إلى مثال انخفاض أسعار النفط. لقد ترك المستثمرون النفط، وكانوا بحاجة إلى أداة يمكن الاعتماد عليها. هذه المرة كان الذهب، وبدأت أسعاره في الارتفاع بسرعة. وهناك الكثير من هذه الأمثلة إذا قمت بإجراء تحليل أكثر تفصيلاً للسوق.
المعلم نفسه يتعلم باستمرار ويشجع جميع أتباعه على أن يفعلوا الشيء نفسه.

التحليل الفني هو مهارة تتحسن مع الخبرة والدراسة. كن دائمًا طالبًا واستمر في التعلم

جون ميرفي

التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة:

دليل شامل لأساليب وتطبيقات التداول

معهد نيويورك المالي، شركة برنتيس هول

جون جي ميرفي

التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة:

النظرية والتطبيق

موسكو فالكون 1996

الترجمة من الإنجليزية: نوفيتسكايا أو.، سيدوروف ف.

محرر علمي مرشح للعلوم الاقتصادية ساموتايف آي.

جون جي ميرفي

التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة: النظرية والتطبيق. - م: سوكول، 1996. - 592 ص.

يتناول هذا الكتاب بالتفصيل وبشكل يسهل الوصول إليه الأسس النظرية للتحليل الفني وطرق تطبيقه العملي. المؤلف، وهو متخصص رائد عالميًا في التحليل الفني، يجادل بشكل مقنع بضرورة استخدام الأساليب الفنية للتنبؤ بتحركات الأسعار والمعاملات المالية الناجحة.

يعد الكتاب دليلاً أساسيًا للتحليل الفني ليس فقط للعقود الآجلة، ولكن أيضًا للأسهم والأدوات المالية الأخرى. ويعتبر بحق "الكتاب المقدس للتحليل الفني".

تم تصميم الكتاب لكل من اللاعبين المبتدئين والمتخصصين ذوي الخبرة في أسواق الصرف والأسواق خارج البورصة.

تمت ترجمة "التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة" إلى إحدى عشرة لغة، وتم نشره في العديد من البلدان ويتم نشره باللغة الروسية لأول مرة.

حقوق الطبع والنشر © 1986 بواسطة Prentice Hall حقوق الاتحاد الأفريقي محفوظة

المقدمة 8

الفصل الأول. فلسفة التحليل الفني 13

مقدمة 13

الأساس الفلسفي للتحليل الفني 13

مقارنة التنبؤ الفني والأساسي 15

نوع التحليل والتوقيت 17

المرونة والقدرة على التكيف في التحليل الفني 17

التحليل الفني المطبق على وسائل التجارة المختلفة 18

التحليل الفني المطبق على منظورات زمنية مختلفة 18

التنبؤ الاقتصادي 20

محلل فني أو رسام بياني؟ 21

مقارنة مختصرة بين التحليل الفني في أسواق الأسهم والعقود الآجلة 22

نقد التحليل الفني 25

نظرية "الأحداث العشوائية" 28

الاستنتاج 30

الفصل 2. نظرية داو 31

مقدمة 31

النقاط الأساسية 32

استخدام أسعار الإغلاق ووجود الخطوط 37

انتقاد نظرية داو 37

الاستنتاجات 38

الاستنتاج 38

الفصل 3. الرسوم البيانية 40

المقدمة 40

أنواع الرسوم البيانية 40

المقاييس الحسابية واللوغاريتمية 44

إنشاء مخطط شريطي يومي: السعر والحجم والفائدة المفتوحة 45

الحجم والفائدة المفتوحة 46

كيفية وضع بيانات الحجم والفائدة المفتوحة على جداول عقود الحبوب 50

ما هو الجدول الزمني الأفضل - جاهز أم محلي الصنع؟ 50

الرسوم البيانية الأسبوعية والشهرية 51

الاستنتاج 53

الفصل 4. الاتجاه وخصائصه الرئيسية 55

تحديد الاتجاه 55

الاتجاه يسير في ثلاثة اتجاهات 56

ثلاثة أنواع من الاتجاه 57

الدعم والمقاومة 59

خطوط ترين دا 67

مبدأ المروحة 74

أهمية الرقم 3 75

التدرج النسبي لخط الاتجاه 76

خط القناة 79

تراجعات النسبة المئوية 83

خطوط مقاومة السرعة 85

يوم الكسر 88

فجوات الأسعار 92

الاستنتاجات 96

الفصل 5. أنماط الكسر الأساسية 97

مقدمة 97

نماذج الأسعار 97

نوعان من النماذج: نماذج الكسور ونماذج الاستمرارية 97

نموذج الكسر "الرأس والكتفين" 100

قيمة حجم التجارة 103

تحديد السعر الإرشادي 103

الرأس والكتفين المقلوبين موديل 105

نماذج الرأس والكتفين المعقدة 107

التكتيكات 108

نموذج الرأس والكتفين الفاشل 108

"الرأس والكتفين" كنموذج للدمج 109

القمة الثلاثية والقاع الثلاثي 109

قمة مزدوجة وقاع مزدوج 111

الانحرافات عن النماذج المثالية114

"الصحون" أو النماذج ذات القمة والقاعدة المستديرة 118

جون جي ميرفي

التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة: النظرية والتطبيق

التحليل الفني

المستقبل

دليل شامل

لأساليب التداول والتطبيقات

مقدمة

لماذا نحتاج إلى كتاب آخر عن التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة للسلع الأساسية؟ للإجابة على هذا السؤال، لا بد لي من العودة عدة سنوات إلى الوقت الذي قدم فيه معهد نيويورك المالي دورة تدريبيةحول هذا الموضوع.

في ربيع عام 1981، تقدمت إلي إدارة المعهد بطلب تنظيم دورة حول التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة لطلاب هذا المعهد. مؤسسة تعليمية. وبحلول ذلك الوقت، كنت قد امتلكت أكثر من عشر سنوات من الخبرة العملية كمحلل فني، ودُعيت مرارًا وتكرارًا لإلقاء محاضرات حول هذا الموضوع أمام جماهير مختلفة. ومع ذلك، تبين أن مهمة بناء دورة مدتها خمسة عشر أسبوعًا كانت صعبة للغاية، على عكس توقعاتي. في البداية، كنت على يقين من أنه سيكون من الصعب بالنسبة لي تمديد محتوى الدورة التدريبية على مدى هذه الفترة الطويلة من الزمن. على المدى الطويل. ومع ذلك، بعد أن بدأت في اختيار المواد التي، في رأيي، تستحق إدراجها في البرنامج، توصلت إلى استنتاج مفاده أن خمسة عشر أسبوعا من غير المرجح أن تكون كافية لتغطية مثل هذا الموضوع المعقد والضخم حتى بعبارات عامة.

التحليل الفني هو أكثر من مجرد مجموعة بسيطة من المعرفة والتقنيات المتخصصة للغاية. وهو عبارة عن مزيج من عدة مناهج ومجالات تخصص مختلفة، والتي عند دمجها، تشكل نظرية تقنية واحدة. إن دراسة التحليل الفني يجب أن تبدأ بالإلمام بأكثر من عشرة مناهج مختلفة، ومن الضروري أن نفهم بوضوح العلاقة المتبادلة بينها في إطار نظرية واحدة متماسكة.

بعد تحديد نطاق المواضيع التي ينبغي تضمينها في برنامج الدورة، بدأت في البحث عن كتاب يمكن استخدامه ككتاب مدرسي. ومع ذلك، بعد دراسة جميع الأدبيات المتاحة، توصلت إلى استنتاج مفاده أن مثل هذا الكتاب غير موجود. وبالطبع كان هناك العديد من الكتب الجيدة والجديرة بالنشر في ذلك الوقت حول هذا الموضوع، لكن لم يكن أي منها مناسبًا لأغراضي. تلك الكتب التي تغطي أساسيات التحليل الفني بشكل كامل كانت مخصصة لذلك البورصةولم أرغب في استخدام كتاب عن تحليل الأوراق المالية كأساس لدورة "العقود الآجلة".

أما بالنسبة للكتب المتعلقة بالتحليل الفني لأسواق العقود الآجلة، فيمكن تقسيمها إلى عدة فئات. تم تصميمها جميعًا تقريبًا لجمهور مطلع بالفعل على أساسيات تحليل الرسوم البيانية. قدم مؤلفوها للقارئ تطوراتهم الجديدة ونتائج البحث الأصلي. من الصعب أن تكون مثل هذه الأدبيات مفيدة لأولئك الذين بدأوا للتو في التعرف على هذا الموضوع. أما كتب المجموعة الأخرى فقد خصصت لقسم واحد معين من النظرية الفنية، مثلا تحليل الرسوم البيانية الشريطية أو بالنقطة والرقم، أو نظرية موجة إليوت، أو تحليل الدورة، ولم تكن مناسبة لي نظرا لتخصصها الضيق . أما كتب المجموعة الثالثة فقد تناولت مشاكل الاستخدام تكنولوجيا الكمبيوتروتطوير أنظمة ومؤشرات جديدة. على الرغم من المزايا الواضحة لجميع هذه الكتب، لم يكن أي منها مناسبًا ككتاب دراسي لدورة التحليل الفني، لأنها كانت إما صعبة للغاية بالنسبة للمبتدئين أو شديدة التخصص.

أخيرًا، أدركت فجأة أن الكتاب الذي كنت أبحث عنه لدورتي كان كتابًا دراسيًا قويًا يغطي كل شيء بطريقة منطقية ومتماسكة. أهم الاتجاهاتببساطة لا يوجد تحليل فني ينطبق على أسواق العقود الآجلة ويمكن في نفس الوقت الوصول إليه للقارئ العادي. اتضح لي أن هناك فجوة في الأدبيات حول هذا الموضوع. وبما أنني، مثل أي محلل فني، أعرف أنه يجب ملء الفجوات، فقد خلصت إلى أنه إذا كنت أرغب في كتاب مثل هذا، فسيتعين علي أن أكتبه بنفسي.

لم يكن المقصود من التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة أن يكون عملاً شاملاً وشاملاً للتحليل الفني. لا يوجد مثل هذا الكتاب ولن يكون. التحليل الفني واسع للغاية ومتعدد الأوجه، وهناك الكثير من التفاصيل الدقيقة والاتجاهات المختلفة فيه، بحيث أن أي محاولة لكتابة كتاب "شامل" لن تكون مجرد افتراضية فحسب، بل سيكون محكوم عليها بالفشل منذ البداية. هناك أعمال منفصلة حول كل موضوع تقريبًا يتناوله هذا الكتاب.

في الوقت نفسه، هذا الكتاب ليس كتابا مدرسيا بسيطا للمبتدئين. وخصصت فصوله الأولى لدراسة مفصلة لأساسيات النظرية التقنية. ويرجع ذلك جزئيًا إلى حقيقة أن فعالية التحليل الفني، في اعتقادي العميق، تتحدد في المقام الأول من خلال القدرة على استخدام هذه الأساسيات بشكل صحيح. إن معظم الأنظمة والمؤشرات المعقدة المستخدمة اليوم ليست أكثر من استمرار وتطوير لأبسط المفاهيم والمبادئ. بعد أن أتقن أساسيات تحليل الرسوم البيانية، سيتمكن القارئ من الانتقال إلى أساليب وأدوات أكثر تعقيدًا موضحة في الفصول اللاحقة. تم تصميم الكتاب بطريقة لا تسبب صعوبات في الإدراك للقارئ غير المستعد نسبيًا. وفي الوقت نفسه، ستكون معظم المواد مفيدة لأولئك الذين لديهم بالفعل بعض الخبرة في هذا المجال وعملوا في سوق العقود الآجلة لعدة سنوات. سيتمكن المحللون الفنيون المحترفون من استخدام هذا الكتاب لمراجعة مفاهيم ومبادئ النظرية الفنية التي يعرفونها بالفعل.

البيان الأخير مهم بشكل خاص، لأنه، كما تعلم، التكرار هو أم التعلم. أحد أعظم المتداولين في عصره ومؤسس أحد مجالات التحليل الفني، قال دبليو. غان ذات مرة: “لقد قمت بدراسة وتحسين أساليبي كل عام على مدار الأربعين عامًا الماضية. ومع ذلك، ما زلت أتعلم وآمل أن أحقق المزيد من الاكتشافات المهمة في المستقبل. ("عمليات مربحة على أسواق السلع الأساسية"، 1976، ص. 2.)

لا يمكن المبالغة في تقدير أهمية توسيع المعرفة باستمرار وتكرار المواد التي تمت دراستها مسبقًا. أثناء تدريس التحليل الفني، كنت أعود باستمرار بدافع الضرورة إلى الأدب الذي كنت قد قرأته بالفعل منذ عدة سنوات. كمحلل ممارس، استفدت من هذا فقط: كل قراءة جديدة كشفت لي بعض التفاصيل الدقيقة والتفاصيل الجديدة التي لم يلاحظها أحد من قبل. أنا مستمتع للغاية عندما يخبرني أحد المحللين الفنيين المبتدئين، بعد ستة أشهر أو عام من النشاط العملي، أنه أتقن بالفعل الأساسيات ويرغب في القيام بشيء "أكثر جدية". ربما أنا فقط أشعر بالغيرة من الناس مثل هذا. على الرغم من خبرتي التي تزيد عن خمسة عشر عامًا، إلا أنني مازلت أحاول إتقان هذه الأساسيات.

يكشف الفصل الأول عن الأساس الفلسفي للتحليل الفني لأسواق العقود الآجلة، بالإضافة إلى مسلماته الرئيسية. في رأيي، فإن العديد من المفاهيم الخاطئة المتعلقة بالتحليل الفني ترجع في المقام الأول إلى عدم وجود فهم واضح لماهية النظرية الفنية والجهل بالجذور الفلسفية التي تكمن وراءها. بعد ذلك، تتم مقارنة الأساليب الفنية والأساسية للتنبؤ بديناميكيات السوق والإشارة إلى بعض مزايا النهج الفني. يتم الاهتمام أيضًا ببعض أوجه التشابه والاختلاف في تطبيق التحليل الفني في أسواق الأسهم والعقود الآجلة، نظرًا لأن الأسئلة حول هذا الموضوع تنشأ في كثير من الأحيان. تمت مناقشة آراء مجموعتين من معارضي التحليل الفني بإيجاز: أتباع النظرية “ أحداث عشوائية" و"نبوءة تحقق ذاتها".

ويخصص الفصل الثاني لنظرية داو الشهيرة، والتي وضعت الأساس لتطوير معظم مجالات النظرية الفنية. لا يدرك العديد من المحللين الفنيين في أسواق العقود الآجلة مقدار ما يستخدمونه في عملهم اليوم يعتمد على المبادئ التي وضعها تشارلز داو في أواخر القرن التاسع عشر.

يشرح الفصل الثالث كيفية إنشاء مخطط شريطي يومي، وهو النوع الأكثر شيوعًا من المخططات، ويقدم مفاهيم حجم التداول والفائدة المفتوحة. كما تمت مناقشة ميزات إنشاء الرسوم البيانية الأسبوعية والشهرية، والتي تعد إضافة ضرورية للرسوم البيانية اليومية.

ويغطي الفصل الرابع، الذي يتناول الاتجاه وخصائصه الأساسية، المفاهيم الأساسية، أو "اللبنات الأساسية" للتحليل الرسومي، مثل الدعم والمقاومة، وخطوط الاتجاه وخطوط الاتجاه. قنوات الأسعاروالنسب المئوية لطول التصحيح والفجوات وأيام الكسر الرئيسي.

يستخدم الفصلان الخامس والسادس مفاهيم مألوفة بالفعل للقارئ من الفصل السابق لاستكشاف نماذج التسعير. أنماط انعكاس الاتجاه الأساسية مثل الرأس والكتفين، القمة المزدوجة والقاع تمت مناقشتها في الفصل الخامس. أنماط استمرار الاتجاه، بما في ذلك الأعلام والرايات والمثلثات، تأتي في المركز السادس. النص مصحوب بعدد كبير من الرسوم التوضيحية. يتم إيلاء الكثير من الاهتمام لطرق قياس أنماط الأسعار لتحديد الأهداف السعرية، بالإضافة إلى دور حجم التداول في تكوين الأنماط وإكمالها.