وفي مقابلة مع Business FM في المنتدى الاقتصادي الشرقي، تحدث رئيس ورئيس مجلس إدارة VTB عن آليات الحماية من المخاطر
أندريه كوستين. الصورة: ستانيسلاف كراسيلنيكوف / تاس
تم التحديث الساعة 14:00
الرئيس - رئيس مجلس إدارة VTB أندريه كوستينأجرى مقابلة مع Business FM كجزء من المنتدى الاقتصادي الشرقي. وهو، على وجه الخصوص، يعتقد أن الوقت قد حان لبيع الدولارات. ووفقا للمصرفي، قد يصبح شهر نوفمبر بمثابة اختبار جديد للروبل.
ماذا يمكن أن يكون الرد على العقوبات الجديدة؟ هل سيتغير البنك المركزي؟ معدل المفتاح 14 سبتمبر؟ كيف أبرم VTB صفقة ALROSA مع الشركاء الصينيين بالعملة الوطنية؟ وأخبر كوستين رئيس تحرير محطة الراديو إيليا كوبيليفيتش بهذا الأمر.
أندريه ليونيدوفيتش، القضية النفسية الأكثر إلحاحا هي التهديد بفرض عقوبات محتملة. لقد ناقشنا أنا وأنت هذا الموضوع بالفعل في منتدى سانت بطرسبرغ، وقد حددت أنت بشكل عام بعض الأشياء بشكل موضوعي تمامًا. الآن سيكون من المثير للاهتمام الحصول على مزيد من التفاصيل. وبما أن هناك خطراً، فهذا يعني أنه لا بد من الاستعداد لمواجهة الخطر - لا أعلم، احتياطيات نقدية بالدولار.
أندري كوستين: تذكر، سألتك إذا كان لدي خطة "أ" و"ب" و"ج" و"د"، فقلت، ليس بعد. ولكن الآن تم أيضًا وضع الخطة "د"، لذلك نحن نستعد لذلك من حيث المبدأ. ما هي الفرص؟ من الصعب بالنسبة لي أن أقول. ومازلت آمل ذلك قبل العقوبات العالمية على الجميع المؤسسات الماليةأو حتى أكبرها لن تصل. بصراحة، هناك مثل هذا الأمل، ولكن سنرى. نحن في وضع غير واضح للغاية. ولا يزال القانون في مرحلته الأولية؛ ولم تتم الموافقة عليه في أي من المجلسين - لا في الكونجرس ولا في مجلس الشيوخ، لذلك لن أستبق الأحداث. ولكن لدينا بالتأكيد خطة. ولن أفصح عن تفاصيلها، لكن يمكنني القول إننا سنفي بجميع التزاماتنا تجاه المستثمرين والعملاء. وهذا ليس رأيي فقط، هذا برنامج تم الاتفاق عليه مع البنك المركزي والحكومة. وإذا لزم الأمر، سيتم تقديم المساعدة في هذا الصدد. لدينا الكثير من الدولارات الآن. إذا سارع الناس إلى سحب الأموال، فسنعطيها للجميع.
ومع ذلك، فإن الجميع مهتم بفهم الآليات الموجودة من حيث المبدأ. لكي لا أعذبك، سأقدم لك خيارات. ربما مخبأ من الدولارات النقدية. ربما تحويل الودائع الدولارية إلى بنوك أخرى، أي أن بنكاً آخر سيشتري منك الوديعة.
أندري كوستين: يتم دراسة كل هذه الاحتمالات - والدفع العملة الوطنيةبواسطة المعدل الحاليوالتحويل إلى بنوك أخرى يكون بالروبل بحيث يتم تحويله لاحقًا إلى دولارات. ولدينا أموال نقدية الآن، وقد جلبنا الكثير، لذا، من حيث المبدأ، فإن القرار الأساسي جاهز، والذي تتخذه الحكومة والبنك المركزي وأكبر البنوك: لا ينبغي أن يعاني العملاء. إنه نوع أساسي. ما هي الأشكال التي سيتم العثور عليها؟ هذا سؤال آخر.
حسنا، هذا جيد. هؤلاء هم الأفراد. هؤلاء هم المستثمرين. لكن أعتقد أن الأمر أصعب..
أندري كوستين: الأمر نفسه ينطبق على الشركات. ليس سرا أنه حتى مع الشركات التي نصدر لها قروضا بالدولار، فإننا نحجز أنه يمكن إعادتها بالروبل، على سبيل المثال، بسعر الصرف. هذا بالفعل مثل الانتقال إلى العمليات الحسابية. يقولون لنا: سعر الصرف غير مستقر. نقول: يا شباب، اسمعوا، لأنه يمكن تحديد السعر بالدولار، ويمكن الدفع بالروبل بسعر الصرف. ما هي المشكلة؟ لا مشكلة. هذه كلها آراء مكونة.
لكن الأمر لا يتعلق فقط بالقروض. VTB هو أحد أكبر البنوك في روسيا. وبناءً على ذلك، من الطبيعي أن تخدم التجارة الخارجية بين عملائك من الشركات. وبناء على ذلك، فإن السؤال لا يتعلق حتى بالقروض، بل يتعلق بإجراء وخدمة عمليات التجارة الخارجية.
أندريه كوستين: إذا تم فرض عقوبات على أحد البنوك فلن يتمكن من خدمة التجارة الخارجية. وهذا أمر مفهوم بشكل عام. ولدينا سوابق. كما تعلمون، لقد تعرض بنك روسيا بالفعل لمثل هذه العقوبات. يعمل بالروبل. لذلك، الآن [للحديث عن ذلك] - حسنًا، هناك احتمال. لا أرغب في مناقشة هذا الأمر الآن، لأنه أولاً، ليست هناك حاجة لتخويف الناس. وأكرر، لدي انطباع بذلك أكبر البنوكأولئك الذين يعملون مع السكان والشركات الصغيرة سيكونون آخر من يغادر. يمكن أن يحدث أي شيء في العالم، ولكن لهذا، يبدو لي، يمكن أن تحدث بعض الأحداث، لسوء الحظ، بعض الأحداث المحزنة للغاية: نوع من الصراع المحلي أو شخص ما يطرق شخصًا ما عن طريق الخطأ. هذا، بالطبع، من المستحيل التنبؤ به، كما تعلمون. بعد كل شيء، كان لدينا مثل هذا الحادث غير المتوقع مع الأتراك، ولكن في النهاية تم تعديل الوضع لاحقًا. ولذلك، لن أصعد هذا الموضوع الآن. كلما تحدثنا عن ذلك أكثر، كلما زاد غضب السكان. وأكرر مرة أخرى، المبدأ الأساسي— هناك قرار أساسي من السلطات وأكبر البنوك حتى لا يعاني العملاء، لذلك نستمر في اختراع بعض المواقف المحتملة... نحن بالطبع نحسبها ونفكر فيها، وبشكل عام، هناك الحلول والأجوبة لكل شيء.
أندريه كوستين: في بعض الأحيان نبالغ في تناول هذا الموضوع لدرجة أنه يبدو في روسيا - أوه، ولكن حتى عندما تكتشف المشكلة على الفور، فإن الأمر ليس كذلك، أوه. على الرغم من أن العقوبات نفسها التي يحاولون الآن النظر فيها هي بالطبع سيئة. أعتقد أنه في أبريل من هذا العام، تجاوز الجانب الأمريكي نوعًا من الخط الأحمر، لأن جميع العقوبات السابقة كانت تهدف إلى الحد من الأنشطة. وما فعلوه فيما يتعلق بروسال يسمى في الأساس "قتل الشركة". شركة ذات إمكانات تصديرية كبيرة، مما يؤثر بشكل عام على الأسعار العالمية. والآن يبدو أنهم قرروا أنهم ذهبوا إلى أبعد من ذلك، لكن الحل غير معروف حتى الآن - ما إذا كان سيتم رفع العقوبات أم لا. وهذا بالطبع لم يعد مقبولا. هذه ضربة حقا، وهذا تدمير لاقتصاد البلاد، وسيعاني الناس وقد تضيع الوظائف. إنه على ضميرهم الآن.
الآن، في الواقع، إلى التجارة الخارجية. لقد قلت إن هذا قد تمت صياغته بالفعل، بشكل عام، كقرار سياسي، كرد على ذلك العقوبات المحتملة: روسيا سوف تتخذ جميع التدابير الممكنة لضمان ذلك في الحسابات التجارة الدوليةتخلص من الدولار حيثما أمكن ذلك.
أندري كوستين: كما ترون، أنا أقول إن روسيا ببساطة لم تعد وحدها. لكن ليس أردوغان فقط هو الذي أصبح مؤيدًا متحمسًا للمدفوعات بالعملة الوطنية، بل أعتقد أن الأوروبيين أيضًا. وبالمناسبة، في عام 2014، عندما فرض الأمريكيون غرامة قدرها 9 مليارات دولار على بنك بي إن بي باريبا، تحدث رئيس بنك فرنسا آنذاك، السيد كريستيان نوير، قائلاً إنه لم تعد هناك حاجة فلكي نقايض النفط بالدولار، نحتاج إلى أن نقايض باليوان، أو باليورو، أي شيء غير ذلك العملة الأمريكية. فكلما زاد عدد الأميركيين - وهذا ما تحدث عنه رئيسنا - سيستخدمون الدولار كسلاح، كضغط سياسي، لا علاقة له بالاقتصاد على الإطلاق. وهذا مجرد مقياس للضغط السياسي الفعلي على سياسة دولة معينة، وكلما زادت بالطبع الرغبة في الابتعاد عن الدولار. وحتى الأوروبيون الآن، يجدون أنفسهم أيضًا [في مثل هذا الوضع]. توتال مجبر على المغادرة الآن.
في الواقع، على الرغم من هذا الأمر الصادر عن المفوضية الأوروبية، توقفت الشركة عن العمل مع إيران، أي أنه لم يساعدها شيء.
أندري كوستين: إذا كانت لديك بعض العلاقات الكبيرة مع السوق الأمريكيةإن فرض العقوبات يخيف الجميع. حسنًا، لا أحد يحب هذا أيضًا - أن يعيش تحت سيف ديموقليس ولا يعتمد حتى على سياساته الخاصة. بعد كل شيء، على سبيل المثال، ما هو مذنب VTB أمام السلطات الأمريكية؟ لا شئ. نحن لم ننتهك أي قانون، وهم يفهمون ذلك جيدًا. حتى أنهم يقولون عندما يناقشون هذا الموضوع الآن أن هذه البنوك الروسيةلا انتهاكات ولا غسيل أموال ولا فساد - لا شيء. لكن أوكرانيا وسوريا وتقويض الديمقراطية الأمريكية والانتخابات - ما علاقة بنك VTB بكل هذا؟ إنه نفس الشيء مع الأوروبيين الآن، هل تعلم؟ إنهم، شركة توتال، مرتبطون بحقيقة أن الأميركيين أنفسهم قالوا في عهد أوباما: العمل مع إيران. سمعت ذلك بنفسي. قالوا: انتهينا، تم رفع العقوبات - العمل. وقد استثمرت العديد من الشركات أموالاً طائلة على مر السنين. ثم يحدث تغيير في السلطة، ويقولون لك: لا، لا تعمل، ستعاقب بغرامات بمليارات الدولارات. حسنًا، كيف تعتقد أننا يجب أن نشعر حيال هذا؟ أعتقد أن هذا قد لا يكون مفتوحًا للغاية، فالكثيرون يخشون، ولكن تدريجيًا، أنا متأكد من أن التداول بالعملات الأخرى، أولاً وقبل كل شيء، باليورو، باليوان، كل هذا لن يحدث على الفور - وليس في غضون عام أو عامين . ومع ذلك، فإن اليوان مرتفع للغاية عملة قويةلأن الاقتصاد قوي.
فهل يتم اتخاذ بعض الإجراءات المصطنعة من قبل حكومة أو حكومات الدول التي لديها هذه الرغبة المتبادلة؟
أندري كوستين: لا، ليس من الضروري القيام بذلك. يكفي جذب المصدرين وإخبارهم: يا رفاق، انظروا، هذا في مصلحتكم. دعنا نقول الروسية. “انظر، غدًا قد تجد نفسك تحت العقوبات وتخسر الكثير. دعونا نتداول بشكل أفضل بعملة أخرى." أعتقد أنه أولاً وقبل كل شيء، يجب على الكيانات التجارية نفسها أن تفهم هذا الأمر وتبدأ العمل. الشركات نفسها: أوروبية و[أخرى].
لكن هذا يتطلب أيضًا أشياء معينة لا تستطيع الشركات نفسها إنشاؤها. لمصلحة ALROSA، قمتم بإجراء معاملة الدفع بالعملات الوطنية مع مشترين صينيين، ولكن ما هي الآلية؟
الحساب باليوان، من أين تحصل ALROSA على اليوان؟
أندري كوستين: لذلك أقول، لقد قاموا بتسليم البضائع - الماس.
ثم تم تحويل اليوان إلى الروبل ليس من خلال الدولار، ولكن فقط في ربط؟
ما مدى انتشاره؟
أندريه كوستين: بشكل عام، يمكن تكراره بسهولة. وبطبيعة الحال، يعتمد الكثير على الطلب على العملة والعملة الأخرى. كلما كانت التجارة أكثر توازنا، كلما كان من الأسهل القيام بهذه العمليات. وبطبيعة الحال، كلما كان حجم إنتاجك أكبر، أصبح من الأسهل صنعه، لذا فإن الصين تشكل مثالاً ممتازاً في هذا الصدد، لأن التجارة متوازنة إلى حد ما، والأحجام التي تصل إلى 100 مليار دولار، على نحو مشروط، جيدة. مجلدات. لا مشكلة. السوق سائل، ويمكنك البيع والشراء بأمان وبكميات كبيرة جدًا.
لدينا أكبر قدر من التجارة مع دول الاتحاد الأوروبي، وهي متوازنة بشكل عام. لماذا لا نقوم بتطوير المعاملات باليورو؟
أندري كوستين: كانت هناك ممارسة عالمية في السوق، في المقام الأول، بالنسبة للنفط، حيث كانت الأسعار آنذاك بالدولار. لم يفكر أحد في الأمر: حسنًا، كانت هناك عملة منذ فترة ما بعد الحرب، وهذا هو ما تم تداوله [أمريكا]. الآن نحن بحاجة فقط إلى إعادة التفكير في كل شيء. بشكل عام، أعتقد أننا بحاجة إلى إعادة التفكير. لقد تحدثت بالفعل عن هذا مرة واحدة. وكما ترون، فقد قالها ترامب جيدًا: سنأخذ كل ما هو مفيد لأمريكا. منظمة التجارة العالمية غير مربحة - فلنترك منظمة التجارة العالمية. وقد دخلنا التسعينيات في كل مكان، ونحن الآن في كل مكان، ومن الواضح أنه في كل مكان، يهيمن المؤيدون للغرب في هذه المنظمات. نحن نجلس هناك. أنا لا أدعو إلى العزلة أو الانسحاب. نحن بحاجة بطريقة أو بأخرى إلى تحديد موقفنا، مثل ترامب، بشكل صارم أيضًا. إذا لم نكن سعداء بهذا، فعندئذ حيث نحن في السوق اليوم... أفهم أن هناك بعض الإزعاج بالنسبة للشركة. ربما تكاليف إضافية، وقت إضافي للعمليات. لكن يا رفاق، عليك أن تختار هنا.
ولهذا أسأل هل هناك إجراءات إجبارية مطلوبة في هذه الحالة؟ لأنه من الأسهل على أي شركة نفط أن تحصل على إيرادات بالدولار اليوم.
أندري كوستين: الآن تعمل وزارة المالية، في رأيي، على العكس من ذلك، على منح الجزر لتلك الشركات التي ستتاجر بالعملة الوطنية، من وجهة نظر تشريعات العملة، والتسجيل، أي على أساس العملة الوطنية. على العكس من ذلك، فمن الضروري التشجيع، وليس المنع. هذه هي الطريقة الوحيدة التي يمكن القيام بها. وهم، الشركات، يقولون: أعطونا آلية جيدة، أعطونا حافزاً، سنفعل ذلك. ولكن من وجهة النظر الخدمات المصرفيةأعتقد أننا أنشأنا آلية مناسبة تمامًا تتيح لنا القيام بكل هذا. إذا كنت بحاجة إلى أي حافز إضافي، فأنت بحاجة إلى التفكير فيه أيضًا. ربما يكون الأمر أكثر ربحية وملاءمة للشركات أن تعمل بالروبل أو اليوان. نحن بحاجة إلى التفكير في هذا الأمر، لكن وزارة المالية تعمل على ذلك الآن.
تم توقيع صفقة بين VTB Bank وPochta. إذا جاز التعبير، فقد تم الإعلان عن اتفاقية الإطار العام قبل ذلك بقليل. هذا بالفعل محدد تمامًا. هل هناك تشابه بين صفقة سبيربنك مع Yandex.Market وصفقة VTB مع Pochta؟ المحتوى مختلف، ولكن يبدو أن المحتوى هو نفسه - هذا هو البيع بالتجزئة عبر الإنترنت.
أندري كوستين: ليس حقًا، لا. بعد كل شيء، اتفاقيتنا تتعلق حصريًا بالخدمات اللوجستية، ويعتبر Sberbank بمثابة منصة تداول، إنه سوق. هذه بشكل عام هي التجارة الإلكترونية نفسها. ونحن نقدم خدمات خاصة للشركات، ونحن على استعداد لتقديم الشركات الصينية. ويحقق البريد الروسي 80% من عائدات علي بابا من التجارة الإلكترونية. مهمتنا هي بناء واحدة، لكن علي بابا تريد، على سبيل المثال، تسليم هذه الطرود أو البضائع التجارية في مدة لا تزيد عن 72 ساعة، حتى في روسيا بمساحة كبيرة، ولكن الآن يستغرق الأمر أسبوعًا. لذلك، من أجل القيام بذلك لهم وللشركات الأخرى، بما في ذلك الصينية وليس فقط، نحتاج إلى نظام لوجستي. اليوم، من حيث المبدأ، يمكن للبريد فقط القيام بذلك بسرعة. ونحن نساعدهم، لدينا شراكة.
ماليا بحتة، أنت لست مشاركا في هذا العمل؟ فقط مستثمره؟
أندري كوستين: نحن مستثمرون، نعم. لكننا بالطبع نريد خدمة هذه التدفقات المالية التي ستأتي.
يبدو لي أن هناك شيئًا مشتركًا.
أندري كوستين: نحن لا ندخل في التداول نفسه الآن. عندما قال Sber أنهم يريدون إنشاء منصة التداول هذه، قلنا على الفور: نحن نتقدم بطلب للحصول على الخدمات المالية والخدمات اللوجستية فقط. نحن أنفسنا لا نريد أن نصبح نوعًا من منصة التداول، وهو هدف سبيربنك. دعونا نرى، هناك تجارب مختلفة. في الصين منصات التداولإنهم يعملون بشكل أساسي بدون البنوك، ولكن في أمريكا، على العكس من ذلك، يتعاونون بشكل وثيق، لذلك سنرى كيف ستسير الأمور في روسيا. لكننا نتخذ خطوة مهمة للغاية في هذا السوق، لأننا نستثمر 24 مليار دولار مع بوشتا ونريد في غضون عامين حرفيًا بناء ما يقرب من 40 مركزًا لوجستيًا حديثًا من شأنه تسريع كل شيء. واصنعوا مكتب بريد، وليس كما يضحكون - "البريد الروسي" - لدينا أكثر السائقين رصانة وأسرع الخيول. نحن، بالطبع، نريدها أن تكون الأكثر حداثة. هناك الكثير يتغير. يقول الكثيرون إن الذهاب إلى مكتب البريد أصبح الآن مختلفًا تمامًا - يظهر فرع البنك وما إلى ذلك. أعتقد أن العملية تتحرك بسرعة كبيرة.
لماذا التوسع في مثل هذه الظروف الصعبة عندما يكون من الصعب في الواقع بناء أعمال مجموعة VTB؟ لماذا تشتري بنك Vozrozhdenie؟
أندري كوستين: كما تعلم، نحن لا نشتري البنوك الكبيرةالآن. لدينا الآن ثلاثة أو أربعة بنوك صغيرة في الاعتبار، وتشكل جميعها معًا حصة صغيرة من المطلق السوق المصرفية. لكننا نعتقد أن لدينا نقاطًا إقليمية حيث تمثيلنا أقل من المناطق الأخرى. أو بالطبع مما كانت عليه في موسكو بالطبع. بالمناسبة، منطقة موسكو هي واحدة منها. نحن نخسر بشكل خطير أمام منافسينا من حيث حجم الأعمال. وفي هذا الصدد، لنفترض أن بنك Vozrozhdenie لديه، في رأيي، حوالي 700 ألف عميل، فرادى. هذا عدد كبير من الشركات الصغيرة والمتوسطة. من المحتمل أن ننظر إلى هذه الحقن أو الشوائب الصغيرة البنوك الصغيرة. حيث يمكننا الحصول على الفور على موقف جدي إلى حد ما. عندما اشترينا Promstroybank في سانت بطرسبرغ منذ وقت طويل، في عام 2006 أو 2005، سُمح لنا بالحصول على حصة مماثلة لحصة Sber مباشرة من خلال شراء هذا البنك. بالإضافة إلى أن البنك كان محليًا، فهو يعرف ذلك جيدًا. شعب سانت بطرسبرغ لديه شيء خاص به. لقد أحبوا حقًا "Promstroybank" هذا، وتمكنا من الحفاظ على كل ما هو مهم - العملاء وما إلى ذلك. وبعد ذلك، نحن في روسيا مستعدون للتوسع، وقد قلت هذا بالفعل، إن هذه هي بالتحديد منطقتنا الرئيسية اليوم. وربما أصبحنا اليوم أكثر حرصاً في تطوير شبكتنا الدولية، وخاصة في الغرب.
هناك حتى تستدير ببطء.
أندري كوستين: نحن نقوم بإنهاء الأمر، نعم. لقد قلت بالفعل إن روسيا هي سنة جيدة بالنسبة لنا، وأرباحنا تنمو، وأعمالنا تنمو، فلماذا [لا].
أندري كوستين: كان أوريشكين أحد ألمع الاقتصاديين والقادة لدينا عندما كان يعمل في VTB. هو حقا متنبئ جيدوخبير في الاقتصاد. سيكون لدي موقف أكثر تحفظا قليلا بسبب الجغرافيا السياسية، لأنني أتفق معه - هناك أسباب من شأنها أن تساهم في نمو الروبل. لكن لا بد لي من الانتظار حتى نوفمبر لمعرفة ما إذا كانت العقوبات ستكون سيئة للغاية بالنسبة لمؤسساتنا واقتصادنا... أما بالنسبة للتوقعات، فأعتقد أن المعدل سيبقى كما هو. اعتقد البنك المركزيوعلى الرغم من أنه يفهم الآن المخاطر المتزايدة، إلا أنه يفهم أيضًا، في رأيي، أن هذا لا يمكن القيام به. لأن الاتجاه العكسي دائمًا يخلق حالة من عدم اليقين والارتباك في السوق. من المهم جدًا للشركات أن تفهم إلى أين يتجه كل هذا. وعندما بدأنا بخفض سعر الفائدة، كان من الواضح، وبدا أن الجميع يرون أفقاً يمتد لعدة سنوات، أن سعر الفائدة سينخفض لأن التضخم كان في انخفاض. لكن حتى اليوم، فيما يتعلق بالتضخم، إذا كانت التوقعات هي 4.5% لهذا العام، فإن معدل 7.25% مقبول تمامًا لهذا المستوى. وتغيير الاتجاه اليوم يعني إرباك العمل. إنه لن يفهم ما هو مطلوب، لذلك أعتقد أنهم سيتركونه الآن. بعد ذلك سوف ينظرون إلى التوقعات، والاتجاهات، والاتجاهات.
ويستمر الخط الأسود. فقد أوليغ ديريباسكا الدعم المالي من VTB بسبب العقوبات الأمريكية. صرح بذلك رئيس البنك أندريه كوستين. وليس في أي مكان فحسب، بل في مقابلة مع قناة CNBC التلفزيونية الأمريكية.
لم نعد نمنحه قروضًا جديدة، ولا نجري أي معاملات معه ومع روسال وشركاته الأخرى. نحن ننتظر قرارات من مكتب مراقبة الأصول الأجنبية التابع لوزارة الخزانة الأمريكية (OFAC).
وقال كوستين في مقابلة تلفزيونية مع الأمريكيين.
بدأ الخبراء يتحدثون، وأوضح رئيس VTB للشركاء الغربيين في هذه المقابلة: إنه واحد منه ولن يغير توجهه الليبرالي إلى توجه وطني. لذلك، أنا على استعداد لتنفيذ التعليمات التي تأتي من الخارج دون أدنى شك. يحاول أندريه كوستين الجلوس على كرسيين - للاحتفاظ بمنصبه في قيادة ثاني أكبر بنك بمشاركة الدولة، وفي الوقت نفسه لإرضاء القيمين الأجانب.
""ومنهم ( القلة- تقريبا. Tsargrad) يواجه مفترق طرق - إما الخضوع للولايات المتحدة، وفي الواقع، اختيار وطن جديد بالمال، أو اختيار وطن، ولكن المخاطرة بالمال. وقال عالم السياسة والأستاذ المساعد في MGIMO كيريل كوكتيش لمراسل تسارغراد: "الخيار غير سار، لكنه تم تحديده منذ البداية".
أستطيع أن أساعد الأوليغارشية المحلية في اتخاذ قرار بشأن المعايير المزدوجة قانون جديد، والتي توقفت حتى الآن في مجلس الدوما. إنه يوفر المسؤولية الجنائيةللامتثال للعقوبات ضد روسيا. وافق عليه البرلمانيون في القراءة الأولى الأسبوع الماضي، لكن بعد ذلك مباشرة بدأت التحولات المذهلة. ووصف الاتحاد الروسي للصناعيين ورجال الأعمال (RSPP) اعتماد مشروع القانون بأنه غير مقبول على الإطلاق. وأشار RSPP إلى أن الوثيقة تخلق مخاطر الملاحقة الجنائية التي لا أساس لها لكل من المواطنين الروس والأجانب.
رئيس الروسي المجتمع الاقتصاديهم. س.ف. شارابوفا ، أشار البروفيسور فالنتين كاتاسونوف إلى أن "أعضاء RSPP هم شركات يشغل فيها المناصب الرئيسية المستثمرين الأجانبوالمساهمين الأجانب."
لقد خدعنا بهذه العلامات. بعض الناس يعرفون، والبعض لا يعرفون، ولكن، على سبيل المثال، في شركة Lukoil هناك الكثير من المساهمين الأجانب وحتى أكثر من المساهمين الروس. لقد تحدثنا مراراً وتكراراً عن سبيربنك - لذا فهذه علامة.
حدد.
نجحت الإشارة - حققت الأوليغارشية انتصارًا متوسطًا. استمع مجلس الدوما إلى ادعاءات حزب RSPP وأجل النظر في مشروع القانون إلى أجل غير مسمى.
نعتقد أن هذا قرار معقول تمامًا. إذا كنت تتذكر، عندما ناقشنا القانون في القراءة الأولى، سألت المؤلفين عما إذا كان سيكون هناك حالة مماثلة؟ ولسوء الحظ، تحققت مخاوفي. الشركات لديها أسئلة. أعتقد أنه من الممكن إيجاد هيكل يمكن من خلاله إزالة هذه المخاوف من خلال القراءة الثانية.
قال النائب مجلس الدومافاليري جارتونج.
ومع ذلك، يشكك الخبراء فيما إذا كان مشروع القانون سوف يذهب إلى القراءة الثانية. يهتم الكثير من الأشخاص بوضع المستندات على الرف. لم يُطلب من السيد كوستين أن يكون صديقًا لديريباسكا.
أوليغ ديريباسكا. الصورة: www.globallookpress.com
ولم يؤمر شركته بالإقراض. ورئيس VTB ليس قلقًا للغاية بشأن حقيقة أن التنفيذ الطوعي للعقوبات يوجه ضربة لصناعة الألمنيوم الأكثر أهمية في البلاد.
إن الافتقار إلى الاستثمار طويل الأجل قد يؤثر سلباً على القدرة التنافسية لروسيا. جاء ذلك المدير العام"روسالا" لألكسندر بوريكو في الجلسة العامة لمنتدى ستوليبين:
لتحفيز النمو، هناك حاجة إلى ظروف مختلفة. ومن أجل جذب الاستثمار، يجب أن نكون قادرين على المنافسة مقارنة بالدول الأخرى، ونحتاج إلى ظروف شفافة لممارسة الأعمال التجارية على المدى الطويل. وهذا استثمار طويل الأجل."
ومع ذلك، كان من المعروف من قبل أن مفهوم المسؤولية الاجتماعية غريب على أندريه كوستين. لم يفتتح بنك VTB بعد فرعًا واحدًا في شبه جزيرة القرم وسيفاستوبول.
عندما سُئلت السيدة لاجارد، المديرة التنفيذية لصندوق النقد الدولي، عما إذا كان الغرب سيرفع العقوبات، ضحكت وقالت لماذا نرفع العقوبات ضدكم عندما تكون دولتكم ملككم؟ بنوك الدولةهل يتم تطبيق نفس هذه العقوبات ضدك؟ - يتذكر الخبير الاقتصادي ميخائيل ديلاجين في محادثة مع مراسل القسطنطينية. - لماذا يجب على الغرب أن يعامل روسيا بشكل أفضل من نفسه؟ الدولة الروسيةيشير إلى نفسك؟ معذرة، من فضلك، هناك خيار. هل تخدم روسيا أم تخدم أعداء روسيا؟ وفي ظل حكومة مثل حكومة ميدفيديف، وفي عهد نابيولينا في بنك روسيا، فإن تدمير روسيا أمر بالغ الأهمية أفضل الأعمالمن بناء روسيا. بقدر ما أستطيع أن أقول.
ومع ذلك، فإن أندريه كوستين نفسه، الذي ينفذ بجدية العقوبات الأمريكية، يمكن أن يصبح ورقة مساومة في أيدي شركائه الغربيين. ومثل ديريباسكا، رأى كوستين اسمه على قوائم العقوبات. وفي مقابلة مع قناة سي إن بي سي، وبعد شهرين، لم يتمكن من إخفاء دهشته من هذه الحقيقة.
"لقد تم إدراجي كمسؤول رفيع المستوى، وأنا لست كذلك. أنا رئيس مجلس إدارة أحد البنوك التجارية العالمية الرائدة. ليس لدي أي علاقة بتقويض الديمقراطية الأمريكية، أو هجمات القراصنة أو الإجراءات الحكومية في سوريا، والتي تم الاستشهاد بها كأسباب لفرض العقوبات. "إن المجتمع المصرفي في العالم بأكمله يعرفني كمصرفي"، برر كوستين نفسه.
أما المصرفي، الذي اعتاد على الخضوع أمام الغرب، فلا يزال يتعين عليه أن يختار. ثنائية الوعي لم تعد ذات قيمة. قد يكلف التأخير رأس خسائر سمعة VTB في كل من روسيا والولايات المتحدة.
أي بلد تختار يا سيد كوستين؟
في المنتدى الاقتصادي الشرقي، تحدث الرئيس ورئيس مجلس إدارة VTB أندريه كوستين عما يمكن توقعه من الروبل في المستقبل القريب وعلق على بيان الوزير التنمية الاقتصاديةمكسيم أوريشكين أن الوقت قد حان لكي يبيع الروس الدولار، وقال أيضًا ما يمكن توقعه بالنسبة للعملاء الذين وضعوا ودائع بالدولار لدى VTB إذا وقع البنك تحت العقوبات الأمريكية.
دعنا نذكرك أن بنك VTB ورئيسه يخضعان بالفعل للعقوبات. وفي أبريل 2018، نشرت وزارة الخزانة الأمريكية قائمة عقوبات تضم 26 اسمًا على موقعها الإلكتروني، من بينهم كوستين.
ويخضع بنك VTB لعقوبات قطاعية من الاتحاد الأوروبي منذ 1 أغسطس 2014، والتي بموجبها يُحظر على مواطني وشركات الاتحاد الأوروبي شراء أو بيع أسهم أو سندات جديدة أو "مماثلة". الأدوات المالية"مع فترة تداول تزيد عن 90 يومًا، صادرة عن البنوك المتورطة قائمة العقوبات. نحن نتحدث عن الروسية المؤسسات الماليةوالتي تصل نسبة ملكية الدولة فيها إلى أكثر من 50%، و"الشركات التابعة" لها ومن ينوب عنها. ينطبق الحظر أيضا الأوراق الماليةالتي يمكن نقلها من مشارك في السوق إلى آخر، أي الأسهم وإيصالات الإيداع والسندات والأدوات سوق المال(الكمبيالات، شهادات الإيداع، الأوراق التجارية). لكن VTB يمكنه جذب القروض من بنوك الاتحاد الأوروبي.
ومع ذلك، في أغسطس 2018، تم نشر مشروع قانون بشأن التشديد الحاد للعقوبات الأمريكية ضد روسيا على الموقع الإلكتروني للكونغرس الأمريكي. الوثيقة S.3336 بعنوان "بشأن تعزيز حلف شمال الأطلسي ومكافحة الجرائم الإلكترونية الدولية وفرض عقوبات إضافية عليه الاتحاد الروسي" يقترح فرض قيود جديدة على القطاع الماليالترددات اللاسلكية. وعلى وجه الخصوص، يُقترح فرض حظر على العمليات وتجميد ممتلكات "العديد من المؤسسات المالية" في الولايات المتحدة، بما في ذلك بنك VTB، بالإضافة إلى بنك موسكو، الذي تم دمجه مع VTB. وتحظر العقوبات الحالية جمع ديون جديدة وتمويل أسهم رأس المال في الولايات المتحدة فقط، في حين أن المقترحات الجديدة قد تعني في واقع الأمر أن المدفوعات القياسية بالدولار من خلال حسابات مراسلة مع بنوك الولايات المتحدة لن تكون ممكنة.
وفي حديثه عن المخاطر التي يتعرض لها عملاء البنك، قال كوستين إن ودائعهم الدولارية لن تتأثر، لوجود آليات حماية من المخاطر. وفي مقابلة مع Business FM، قال إن شهر نوفمبر سيكون بمثابة اختبار جديد للروبل.
"ما زلت آمل ألا يصل الأمر إلى فرض عقوبات عالمية على المؤسسات المالية أو حتى أكبرها. هناك مثل هذا الأمل، لكننا سنرى... لدينا الكثير من الدولارات الآن، إذا سارع الناس إلى سحب الأموال. وقال كوستين: "سنعطيها للجميع"، مشيراً إلى أن البنك يدرس أيضًا خيارات لتحويل الودائع بالدولار إلى بنوك أخرى إذا اشتروا الودائع ودفعوا بالروبل بالسعر الحالي.
وفقًا لرئيس VTB، يجب على روسيا التخلص تمامًا من المدفوعات بالدولار. واستشهد بمثال تركيا، حيث يعتبر الرئيس رجب طيب أردوغان "مؤيدًا متحمسًا للتسويات بالعملة الوطنية"، وأشار أيضًا إلى دعوة الرئيس السابق لبنك فرنسا كريستيان نوير، الذي تحدث في عام 2014 لصالح التسويات بالعملة الوطنية. الحاجة إلى التداول باليوان أو اليورو، "أي شيء غير العملة الأمريكية".
وكما يشير كوستين، فإن الولايات المتحدة تستخدم الدولار كسلاح، وكضغط سياسي. وقال رئيس VTB: "هذا مجرد مقياس للضغط السياسي في الواقع على سياسة دولة معينة، وكلما زادت الرغبة في الابتعاد عن الدولار".
وبحسب قوله، قد يستغرق التخلي عن المدفوعات بالدولار «عشرين عاماً»، لكن هذه العملية ستحدث حتماً، كما يتضح من رد الفعل على سياسة العقوبات الأميركية.
«الآن وزارة المالية تعمل برأيي على إعطاء الجزرة لتلك الشركات التي ستتاجر بالعملة الوطنية، من حيث تشريع العملة والتسجيل... وهم الشركات يقولون: أعطونا آلية جيدة يقول رئيس VTB: "امنحنا الحافز، سنفعل ذلك. ولكن من وجهة نظر الخدمات المصرفية، أعتقد أننا أنشأنا آلية مناسبة تمامًا تسمح لنا بالقيام بكل هذا".
أما بالنسبة لدعوة رئيس وزارة التنمية الاقتصادية مكسيم أوريشكين الروس إلى رفض الدولار، فهو، بحسب كوستين، "كان أحد ألمع الاقتصاديين والمديرين عندما كان يعمل في VTB". "أنا أتفق معه - هناك أسباب من شأنها أن تساهم في نمو الروبل، لكن علي أن أنتظر حتى نوفمبر وأرى ما إذا كانت العقوبات سيئة للغاية بالنسبة لمؤسساتنا واقتصادنا... أما بالنسبة للتوقعات، فأعتقد. أن معدل ( معدل إعادة التمويل من البنك المركزي، والذي سيتم اتخاذ القرار بشأنه في 14 سبتمبر - تقريبًا. إد.) سيتم الحفاظ عليها. وأعتقد أن البنك المركزي، على الرغم من أنه يدرك الآن المخاطر المتزايدة، يدرك أيضًا، في رأيي، أن هذا لا يمكن القيام به. وقال كوستين: "لأن الاتجاه العكسي يخلق دائمًا حالة من عدم اليقين والارتباك في السوق"، مشيرًا إلى أن معدل 7.25% مقبول تمامًا بالنسبة لمعدل التضخم الحالي، والذي من المتوقع أن يصل إلى 4.5% سنويًا.
ويشير البيان إلى منع الشركات والمواطنين الأمريكيين من تقديم القروض للبنوك المدرجة لمدة تزيد عن 90 يوما.
بالإضافة إلى ذلك، تُحظر المعاملات والإجراءات الأخرى المتعلقة بالأسهم الجديدة لمؤسسات الائتمان وأدوات الدين. المعاملات الأخرى مسموح بها.
وفي حين خضعت ثلاثة بنوك روسية مملوكة للدولة للعقوبات، فإن أكبرها، سبيربنك، لم يُدرج بعد في القائمة السوداء.
قد يكون هذا بسبب حقيقة أن قطاع التجزئة متطور للغاية ونتيجة لتطبيق تدابير العقوبات قد تعاني قطاعات كبيرة من السكان، أو بسبب وجود ما يقرب من 300 ألف من مساهمي الأقلية فيه.
ومع ذلك، فإن الأخير، وفقا للقانون الأمريكي، في حد ذاته ليس عائقا أمام فرض العقوبات، حيث أن أكثر من 50٪ من أسهم سبيربنك تسيطر عليها الدولة (50٪ بالإضافة إلى سهم واحد ينتمي إلى البنك المركزي للاتحاد الروسي). ). "هناك بعض الاختلاف: في حالة سبيربنك، فإن المساهم المسيطر فيه ليس الدولة، وليس البنك المركزي. سبيربنك هو أكبر مؤسسة مالية في روسيا، وربما لهذا السبب تمت إزالته من مخاطر العقوبات. ويشغل الحصة الرئيسية من ميزانيتها العمومية عملاء الشركات"- يشير إلى محلل سوفلينك. ليس من الواضح بعد ما إذا كان بنك التجزئة VTB24 سيخضع للعقوبات. و VTB و RSHB و Gazprombank، الذين وجدوا أنفسهم تحت العقوبات، هم في المقام الأول بنوك الشركات. ولم يتم ذكرها بشكل مباشر في بيان وزارة الخزانة الأمريكية، لكن العقوبات الأمريكية السابقة تنطبق أيضًا على هؤلاء الكيانات القانونيةوالتي تمتلك فيها الشركة الأم أكثر من 50%. في في هذه الحالةيتحكم VTB بشكل كامل تقريبًا في VTB24، لذا قد يحدث الوقوع تحت العقوبات تلقائيًا. لكن الخبراء لديهم رأي مختلف. "تعمل VTB24 بموجب ترخيص منفصل. إذا لم يكن في القائمة، فهذا يعني أنه ليس كذلك. تقول كبيرة الاقتصاديين ناتاليا: "إذا أصدرت VTB، كشركة قابضة، سندات، فإنها تخضع لقيود".
للوهلة الأولى، لم تكن العقوبات المعتمدة بهذه القسوة.
وسوف تستمر البنوك في تنفيذ عمليات قصيرة الأجل والعمل مع مفتوحة خطوط الائتمان، سيحفظ جميع التسويات الحالية (التي قد يتم تجميدها بسبب العقوبات)، وأرصدتها في حسابات المراسلة في البنوك الأجنبية(كما حدث في حالة بنك SMP، الذي تم فرض عقوبات عليه سابقًا).
لا تقيد الولايات المتحدة حق عملاء البنوك في استخدام بطاقات مشغلي الدفع وMasterCard. "إن الحزمة الجديدة من العقوبات الاقتصادية الأمريكية لا تؤثر على عمليات Visa في روسيا ولا تلزم Visa بتعليق أو حظر عمليات المؤسسات المالية الخاضعة للعقوبات أو البنوك التي تقدم بطاقات الدفع تحت رعايتها. نواصل معالجة المعاملات في الوضع العادي"، حسبما ذكرت الخدمة الصحفية لنظام الدفع.
ومع ذلك، وفقا للخبراء، فإن التدابير المتخذة هي أكثر من كافية ليشعر بها كل مقترض والدولة ككل.
وكما تلاحظ أورلوفا، فإن البنوك التي أصبحت هدفاً للعقوبات أمامها خياران. ويمكنهم دخول الأسواق الخارجية الآسيوية لجمع الأموال، لكن المستثمرين الآسيويين ليس لديهم سوى القليل من المعرفة السوق الروسيةإنهم خائفون من المطالبات من الولايات المتحدة والغرامات المحتملة. من الأكثر واقعية استبدال إصدارات السندات الخارجية بتمويل داخلي بالروبل. حتى لو البنك المركزيليست هناك رغبة في دعم بنوك الدولة بمبالغ طارئة، ولن يكون أمامه خيار آخر، وإلا فإن الاقتصاد سوف يذهب إلى المنطقة السلبية.
لقد وجد البنك المركزي نفسه رهينة لهذا الوضع. وتتوقف زيادات أسعار الفائدة على الإجراء، ولكن ما لم تتخذ الهيئة التنظيمية إجراءات، فقد ترتفع أسعار الفائدة بنسبة 3 نقاط مئوية. تقول أورلوفا: "إذا لم يقم البنك المركزي بتعويض التمويل المتناقص، فسوف ينكمش الاقتصاد وسيحدث التخلف عن السداد".
إذا لم يدعم البنك المركزي البنوك، فلن تحدث زيادة في أسعار الفائدة في البنوك الخاضعة للعقوبات فحسب، بل ستمتد أيضًا إلى السوق بأكملها. ومع ذلك، فإن زيادة المعدل لا تزال غير محتملة. البنك المركزي و الأوقات الجيدةزيادة الإقراض للبنوك، ولكن الآن الاحتياجات تتزايد. وفي الوقت الحالي، يمول البنك المركزي 9% من الأصول المصرفية، ومع هذا المستوى من الدعم، لا يمكنه حرمان البنوك من التمويل اللازم. وقد أعلنت الهيئة التنظيمية بالفعل أنها مستعدة لاتخاذ تدابير لدعم VTB وRSHB وبنك موسكو بعد فرض العقوبات الأمريكية ضدهم. وتشير رسالة الهيئة التنظيمية الكبرى إلى أنه، إذا لزم الأمر، "سوف يتم اتخاذ التدابير الكافية لدعم هذه المنظمات من أجل حماية مصالح عملائها والمودعين والدائنين".
وأشار بنك موسكو لصحيفة Gazeta.Ru إلى أن البنك يركز على العمل في السوق المحلية وأن أعماله لا تعاني من العقوبات المفروضة. وقالوا إن “التمويل من خلال الاقتراض الخارجي ضئيل ولا يتجاوز 2% من الميزانية العمومية للبنك”. منظمة الائتمان. الاقتراض في العملة الأجنبيةتم تنفيذه آخر مرة من قبل الإدارة السابقة في عام 2010. لم يخطط البنك ولا يخطط حاليًا للاقتراض الأسواق الخارجية. ويقول البنك إن عملاء بنك موسكو لن يعانوا أيضًا من العقوبات: فجميع حسابات العملاء موجودة على أراضي الاتحاد الروسي، ولم يتم فرض أي قيود عليهم. البطاقات البلاستيكيةيمكن أيضًا استخدام البنك دون قيود في روسيا وخارجها.
كما سارعت بنوك أخرى إلى طمأنة العملاء بأن العقوبات لن تؤثر على عملهم.
"يلتزم VTB بشكل صارم بجميع المتطلبات القانونية، بما في ذلك متطلبات السلطات التنظيمية الأمريكية، التي يدركونها جيدًا. وبالتالي، فإننا نعتبر هذا القرار ذو دوافع سياسية بحتة وغير عادل ومتناقض الأساس القانونيوالتسبب في أضرار اقتصادية متبادلة”.- ذكرت الخدمة الصحفية لـ VTB، مؤكدة أن البنك يمكنه جذب الموارد ليس فقط من أجل الأسواق الغربية. يعترف أحد أعضاء مجلس الإشراف في Rosselkhozbank أنه، مثل أي بنوك أخرى تخضع للعقوبات، قد يلجأ Rosselkhozbank إلى البنك للحصول على الدعم، وهو أمر "سيكون طبيعيًا تمامًا".
في 15-56 MSK أسهم VTBوانخفضت أسهم سبيربنك بنسبة 1.87٪ (0.03937 روبل للسهم الواحد)، وارتفعت أسهم سبيربنك بنسبة 2.17٪ (74 روبل و79 كوبيل للسهم الواحد). وارتفع المؤشر 1.95%.