سندات لمدة ثلاث سنوات. استثمارات الدمى: كيفية شراء السندات. افتح حساب وساطة

تعتبر السندات البديل الأقرب للودائع المصرفية في سوق الأوراق المالية. هذا الأوراق المالية(التزامات ديون الشركات أو الدولة)، والتي تعمل تقريبًا على نفس مبدأ الوديعة المصرفية. تشتري سندًا بقيمة 100 روبل، وبعد عام (أو أي فترة أخرى متفق عليها) يتم وعدك بإعادة هذه الـ 100 روبل، بالإضافة إلى نسبة مئوية ثابتة من الدخل، والتي يمكن دفعها مرة واحدة كل ثلاثة أشهر أو نصف عام أو عام. عند شراء سند بقيمة اسمية 100 روبل. مقابل 100 فرك. بمعدل فائدة 10٪ سنويًا لمدة عام واحد، ستتلقى 110 روبل سنويًا.

يتم تداول السندات في سوق الأوراق المالية. يمكنك شرائها إما بنفسك عن طريق الفتح أو من خلاله شركة الإدارةعن طريق شراء حصة في صندوق الاستثمار المشترك.

يتم إصدار السندات لفترة محددة. يمكن أن يكون 1، 2، 3 سنوات أو أكثر. إذا قررت بيع السندات قبل الموعد المحدد، على سبيل المثال، في ستة أشهر، فإذا كان وضع السوق مناسبا، يمكنك إعادتها التكلفة الكاملةوالحصول على الفائدة لمدة ستة أشهر كاملة، أي 100+5 روبل.

يتم تداول السندات في سوق الأوراق المالية وقد تنخفض قيمتها. يعتمد ذلك على الوضع الدولي، وسياسة البنك المركزي، والوضع في شركة أو صناعة معينة. يقوم المشاركون في السوق بشراء وبيع الأوراق المالية كل يوم. لهذا السبب، إذا قررت بيع ما اشتريته مقابل 100 روبل. السندات بعد ستة أشهر من الشراء، على خلفية الأخبار السلبية، من الممكن أن ترتكب خطأ. أنت، بالطبع، ستتلقى كل الفوائد عليه لمدة 6 أشهر، أي 5 روبل، ولكن في الوقت نفسه، قد تنخفض تكلفة الضمان نفسه إلى 95 روبل. هذا هو المبلغ الذي يمكن بيعه به. في النهاية، في أحسن الأحوال، ستبقى مع نفسك.

ولكن إذا تغير الوضع لصالحك، وعلى سبيل المثال، قامت الولايات المتحدة برفع العقوبات عن روسيا، فإن قيمة السندات، على العكس من ذلك، سوف تزيد، وسوف تتمكن من بيعها، على سبيل المثال، مقابل 105 روبل، واحصل مرة أخرى على الفائدة الخاصة بك بمبلغ 5 روبل. ومع ذلك، نكرر أنه يمكنك ضمان إعادة 100 روبل بالإضافة إلى 10% سنويًا فقط عند انقضاء تاريخ الإصدار المتفق عليه مسبقًا.

على عكس الوديعة المصرفية، حيث تضمن الدولة عودة 1.4 مليون روبل. وفي حالة إغلاق البنك، فإن عودة الأموال على السند مضمونة فقط من قبل من أصدر السند - الدولة في حالة السندات الحكومية أو الشركة. لهذا السبب، عند اختيار السند المناسب، يجب عليك التركيز ليس فقط على مدة السند وربحيته، ولكن أيضًا على موثوقية الشركة التي أصدرته.

ما هي أنواع السندات الموجودة؟

السندات الحكومية

هذه هي واحدة من الطرق الأكثر موثوقية لاستثمار الأموال. يعد هذا الخيار مثيرًا للاهتمام، أولاً وقبل كل شيء، لأولئك الذين يحبون الاحتفاظ بالأموال في سبيربنك، حيث يبلغ سعر الإيداع لمدة سنة أو ثلاث سنوات 5-6٪ سنويًا، وعلى الوديعة مع إمكانية التجديد والانسحاب الجزئي دون خسارة الفائدة هو 1.5-2.3%. في الوقت نفسه، يبلغ العائد على OFZ (سندات القروض الفيدرالية) حوالي 8٪، والفائدة على OFZ لمدة عامين حوالي 8.12٪ سنويًا. تعمل الدولة كضامن لعائد الأموال، حتى تتمكن من استثمار أكثر من 1.4 مليون روبل بأمان في مناطق OFZ.

إذا كنت ترغب في الحصول على عائد أعلى، يمكنك شراء السندات البلدية أو الإقليمية الصادرة عن مدينة أو منطقة كبيرة. إن دخل القسيمة على هذه السندات أعلى من تلك الموجودة في المناطق الحرة، كما أنها لا تخضع لضريبة الدخل. ولكن هنا تكون المخاطر أعلى، لأن منطقة منفصلة يمكن أن تعلن إفلاسها من الناحية النظرية، لذلك من الأفضل الاختيار أكبر المدنوالمناطق الغنية مثل موسكو وسانت بطرسبرغ وإيكاترينبرج وغيرها. والمكافأة الرائعة هي أن الدخل من السندات الحكومية لا يخضع للضرائب.

الربحية: ما يصل إلى 7.5-8.5% سنويا

عتبة الدخول: 1000 روبل (هذا هو مقدار تكلفة السند الواحد).

سندات الشركات

إذا كان العائد على OFZ يبدو متواضعًا جدًا، فيمكنك الاستثمار فيه سندات الشركات(الأوراق المالية للشركة). في الظروف عدم الاستقرار الاقتصاديفمن الأفضل اختيار الأوراق الأكثر شهرة و الشركات الكبيرةمثل غازبروم، روزنفت، سبيربنك، في تي بي، سيفيرستال، إلخ.

ولكن هناك واحد "لكن". من الدخل المستلم، سيتعين عليك خصم ليس فقط عمولة الوسيط، ولكن أيضًا ضريبة الدخل الشخصي بنسبة 13٪، والتي يتم فرضها على الفائدة على السندات.

هناك اختراق واحد للحياة. بالنسبة للسندات الصادرة في موعد لا يتجاوز عام 2017، سيكون من الممكن عدم دفع ضريبة الدخل الشخصي، ولكن فقط على القسيمة التي سيتم إضافتها إلى حساب المستثمر اعتبارًا من 1 يناير 2018. إذا قمت بشراء سند بهذه الشروط، فإن العائد عليه سيكون مساويا تقريبا لسعر القسيمة. على سبيل المثال، قامت شركة غازبرومبانك في اليوم الآخر بطرح سندات لمدة ثلاث سنوات بمعدل فائدة قدره 8.65٪ سنويًا. وهذا هو، بعد أن استثمرت 100 ألف في السندات بهذا المعدل، سوف تحصل على دخل بمبلغ 8400-8500 روبل في السنة، مطروحا منه عمولة الوسيط. أو حوالي 8.4-8.5% سنوياً.

الربحية: 8.4-8.5% سنويا

عتبة الدخول: 1000 روبل

السندات الشعبية

وفي الربيع، أطلقت وزارة المالية أداة خاصة ـ تبسيط ما يسمى بسندات القروض الفيدرالية الشعبية أو OFZ-n. المعدل عليها أعلى من المعدل في مناطق OFZ العادية ويبلغ 8.5٪ سنويًا. عادة ما يتم وضع هذه الأوراق المالية لمدة ثلاث سنوات. كما لا يتم فرض ضريبة على دخل القسيمة عليها. ومع ذلك، سيتعين دفع عمولة إضافية للبنوك التي تعمل كوكلاء مبيعات. علاوة على ذلك، كلما كانت العمولة أصغر، كلما كانت أكبر. المبلغ المستثمر. عند شراء الأوراق المالية التي تقل قيمتها عن 50 ألف روبل، ستكون العمولة 1.5٪. إذا 50-300 ألف روبل - 1٪، أكثر من 300 ألف روبل - 0.5٪. بالإضافة إلى ذلك، قد تفرض البنوك عمولة على العرض المبكر للسندات لاستردادها، وكذلك عندما السداد المبكرقد تفقد جزءًا من دخل القسيمة المتراكم. ومع ذلك، إذا احتفظت بالورقة حتى نهاية المدة واستثمرت 100 ألف روبل في هذه السندات، فستحصل في النهاية على دخل قدره 8.4٪ سنويًا مطروحًا منه عمولة البنك أو 8400 روبل.

العائد: 8.4% سنويا

عتبة الدخول: 30.000 روبل روسي.

كيف تشتري؟

لا يمكن شراء السندات الشعبية إلا من مكاتب Sberbank وVTB24. يمكنك الاستثمار في سندات أخرى بثلاث طرق.

1. افتح حساب وساطة

يمكنك شراء السندات عن طريق فتح حساب مع شركة وساطة. للقيام بذلك، يجب عليك أولا اختيار وسيط. القائمة الكاملةيمكن الاطلاع على موقع بورصة موسكو.

لإبرام العقد، سوف تحتاج إلى جواز سفر. سيقوم الوسيط بفتح حساب وساطة ويساعدك على تثبيت برنامج تداول على جهاز الكمبيوتر الخاص بك، ويشرح لك أيضًا كيفية شراء ورقة مالية معينة.

يكسب الوسيط من عمولات العميل من عمليات التداول. لكي لا تدفع مبالغ زائدة، يجب عليك أن تطلب تحديد التعريفة التي تناسب احتياجاتك المحددة. دعهم يعرفون أنك تنوي إجراء الحد الأدنى من المعاملات، أي شراء وبيع الورقة خلال عام أو عامين. يمكن شراء السند من خلال حساب شخصيبعد تثبيت تطبيق التداول على جهاز الكمبيوتر الخاص بك، مع اتباع تعليمات الوسيط. عندما تقرر سحب الأموال، قم بإبلاغ الوسيط بهذه الرغبة. سيتم تحويل الأموال من حساب الوساطةإلى حساب مصرفي، ومن هناك يمكن سحبها من مكتب النقد أو من خلال ماكينة الصراف الآلي.

تتراوح عمولة شراء/بيع السندات من 0.025% من مبلغ المعاملة. تحتاج أيضًا إلى دفع 100-177 روبل. سنويا لتخزين الأوراق المالية في الوديع. إضافي كمية صغيرةسيتعين عليك الدفع مقابل سحب الأموال (حوالي 10-50 روبل). يعتمد مقدار العمولات على مبالغ الوسيط والمعاملة.

2. افتح IIS

حساب الاستثمار الفردي (IIA) هو نوع من حسابات الوساطة، ولكن تم تصميمه من قبل السلطات بحيث يبدأ المواطنون العاديون (مثلي ومثلك) في شراء الأسهم والسندات. ولهذا الغرض، توصلت الدولة إلى فوائد لأولئك الذين يفتحون IIS. القواعد هي كما يلي: إذا قمت بإيداع ما يصل إلى 400 ألف روبل في حسابك. ولا تسحب الأموال خلال 3 سنوات، فستحصل على خصم ضريبي بمبلغ 13٪ من المبلغ الموجود في الحساب. يمكن الحصول على الخصم بالفعل في السنة الأولى عن طريق تقديم إقرار إلى مكتب الضرائب.

ويمكن أيضًا فتح مثل هذا الحساب من خلال وسيط. هناك حد لعدد IIS - حساب واحد لكل شخص. يمكنك إيداع ما يصل إلى مليون روبل في IIS، لكنك ستحصل على خصم قدره 400 ألف روبل فقط. صحيح أنه يمكنك الإبلاغ عن 400 ألف أخرى خلال عام والحصول على خصم آخر. ومع ذلك، يجب أيضًا الاحتفاظ بالمبلغ الثاني في الحساب لمدة 3 سنوات من تاريخ الإيداع، وما إلى ذلك. إذا كنت لا تزال تسحب الأموال في غضون ثلاث سنوات، فسيتعين عليك إعادة الخصم إلى الدولة.

"بالإضافة إلى دخل القسيمة على OFZ، الذي لا يخضع لضريبة الدخل الشخصي، يمكن للمستثمر الحصول على خصم ضريبي بمبلغ 13٪ من المبلغ المودع في IIS. وبالتالي، فقط في السنة الأولى من امتلاك OFZ على IIS، يمكنك الحصول على ما يقرب من 21٪ سنويًا. وبطبيعة الحال، في غضون عام سوف تنخفض الربحية، لأنه لن يكون من الممكن الحصول على خصم ضريبي كل عام على المبلغ المودع سابقا. ومع ذلك، فإن ربحية الاستثمار في مناطق OFZ من خلال IIS تتجاوز الأفضل العروض المصرفية"على الودائع"، يوضح ألكسندر دوبروف، رئيس قسم التداول عبر الإنترنت في Otkritie Broker.

لا يمكنك وضع السندات الحكومية في IIS فحسب، بل يمكنك أيضًا وضع الأوراق المالية للشركات. ومع ذلك، من ناحية، يمكنك الحصول على خصم ضريبي لهم، ومن ناحية أخرى، سيتعين عليك دفع ضريبة الدخل الشخصي عليهم دخل القسيمة.

3. شراء صناديق الاستثمار المشتركة

إذا كنت لا تريد فهم برامج التداول أو البحث الورقة الصحيحةيمكنك الاستثمار في السندات من خلال شركة إدارة (MC). للقيام بذلك، يكفي شراء حصة في صندوق الاستثمار المشترك (صندوق الاستثمار المشترك). الصندوق المشترك عبارة عن محفظة كبيرة تحتوي على سندات شركات من صناعات مختلفة. الجميع صداعسيتم الاستيلاء عليها من قبل المدير.

يدعي المديرون أنفسهم أن الاستثمار في السندات من خلالهم ليس فقط أكثر ملاءمة، ولكنه أيضًا أكثر ربحية من الاستثمار بمفردك، لأن المحترف يعتني بالأموال.

يقول أندريه شينك، محلل شركة ألفا كابيتال: "كان العام الماضي ناجحا للغاية بالنسبة لسوق السندات، وكان العائد على صناديق الاستثمار المشتركة للسندات يتراوح بين 13 و14%".

ومع ذلك، لا يمكن لأي مدير أن يعدك بعائد مضمون، لذلك يمكنك أن تكسب أكثر أو أقل من صندوق الاستثمار المشترك مقارنة بالسندات المشتراة بشكل مستقل.

من مقدار الدخل تحتاج إلى طرح العمولات، والتي في حالة شركات الإدارة أعلى بكثير مما هي عليه في حالة الوسطاء. يتم إضافة عمولة الإدارة (1-2% من أصول الصندوق)، والخصومات/الرسوم الإضافية التي يدفعها المستثمر عند شراء/استرداد أسهم الصندوق. في المجموع، سيتعين خصم حوالي 1.5-2٪ من الربح المستلم لإدارة واسترداد السهم. ومع ذلك، يمكن أيضًا وضع الحصة في IIS والحصول على خصم ضريبي بمبلغ 13٪ سنويًا.

الاستنتاجات

عملية حسابية بسيطة تبين أن الاستثمار في السندات أكثر ربحية من الودائع. من خلال دراسة هذه الأداة، يمكنك الحصول على عائد يزيد عن 12٪ سنويًا. للقيام بذلك، سيتعين عليك فتح حساب وساطة، وإجراء أبحاث في السوق ودفع عمولات مقابل خدمات الوساطة، وفي بعض الأحيان ضريبة الدخل.

تحليلات يانجو 08.12.2017 17:17

5145

انجذب المواطنون في المقام الأول إلى السندات العامة التي أصدرتها بنوك الدولة بسبب سعر الفائدة والموثوقية العالية للاستثمارات. بالمقارنة مع الودائع الفردية، فقد حصلوا على قسط بنسبة 1-2٪ سنويا. إن العائد على الأوراق المالية عند شرائها من السوق الأولية يمكن مقارنته بالعائد على OFZ-n بعد خصم عمولات البنك الوكيل.

ميزة إضافية: رسوم صيانة منخفضة للحساب وضريبة صفرية على دخل القسيمة. في السابق، كان المستثمرون في السندات الحكومية فقط هم من يحصلون على هذه الميزة، ولكن منذ بداية عام 2018، تنطبق أيضًا على سندات الروبل الأخرى الصادرة بعد 1 يناير 2017. إن مخاطر السوق، التي تريد وزارة المالية حماية المواطنين منها، لا تخيف مشتري الأوراق المالية للبنوك المملوكة للدولة. السندات –أداة السوق

شروط سندات الناس

لا يعتمد مقدار الدخل الإضافي من بيع السندات على سياسة البنك المركزي فحسب، بل يعتمد أيضًا على شروط إصدار سندات معينة، والتي تؤثر على قوة الطلب، وكذلك على تاريخ الاستحقاق.

حصل المودعون في سبيربنك على أكبر فائدة من الاستثمار في السندات: مقارنة بالودائع، زاد دخلهم بأكثر من 2٪ سنويًا. وبنفس الوقت دولي التصنيف الائتمانيسبيربنك هو نفسه الاتحاد الروسي، مسؤول عن الالتزامات في شكل OFZ-n.

يمكن للمستثمرين شراء سندات سبيربنك في حساب استثمار فردي مع إمكانية الحصول على خصم ضريبي والاحتفاظ بالأوراق المالية حتى تاريخ الاستحقاق. خصم الضرائبشريطة أن تخضع للاستثمار لمدة 3 سنوات على الأقل. بمساعدة سندات مدتها ثلاث سنوات، يمكن لمالكي IIS تحديد ربحية معينة طوال الفترة بأكملها تصل إلى 12.1٪ سنويًا.

السندات العامة لبنوك الدولة

شراء سندات VTB لمدة عام واحد بكوبون 8٪ مع الاتجاه الهبوطي الحالي أسعار الفائدةأقل ربحية للمستثمرين. هناك احتمال كبير أن يتمكنوا خلال عام واحد من شراء سندات مصرفية جديدة بعائد مخفض قدره 7٪ سنويًا. ولزيادة جاذبية الأوراق المالية، أنشأ البنك قسيمة ربع سنوية. ومع ذلك، فإن التكرار المتكرر لدفع القسائم لا يعوض المستثمرين عن الأرباح المفقودة بسبب انخفاض أسعار الفائدة في المستقبل.

أغلق Rosselkhozbank تصنيف شعبية السندات العامة لبنوك الدولة. وتم نشر عرض سندات البنك على موقعه الإلكتروني في قسم "الأفراد" مع الودائع. وبدت العلاوة مقارنة بسندات مماثلة مدتها ثلاث سنوات جذابة للغاية - ما يقرب من 1.5 نقطة مئوية. ومع ذلك، اضطر البنك أولاً إلى خفض حجم العرض من 20 مليار روبل إلى 5 مليارات روبل، ثم أفاد بأن الأفراد اشتروا أقل من نصف الإصدار.

يرجع انخفاض الطلب على سندات Rosselkhozbank لمدة ثلاث سنوات إلى قاعدة عملاء صغيرة ذات أفق استثماري كهذا: لدى Rosselkhozbank حسابات الودائعلمدة 3 سنوات أو أكثر، تم وضع 4 مليارات روبل فقط، في حين أن سبيربنك لديه ما يقرب من نصف تريليون روبل.

في مثل هذه الظروف، سيكون من الأفضل للمستثمرين التفكير في الاهتمام بالسندات طويلة الأجل للشركات الموثوقة ذات القسيمة الثابتة. الآن هو أفضل أداةالتأمين ضد المزيد من الانخفاض في أسعار الفائدة في الاقتصاد.

للحصول على دخل إضافيفي السندات، تحتاج إلى شراء سندات طويلة الأجل عندما ترتفع أسعار الفائدة بقوة، وبيعها بالقرب من نهاية دورة خفض أسعار الفائدة.

وقالوا إن وزارة المالية تستعد لإصدار سندات قرض فيدرالي خاصة مدتها ثلاث سنوات (OFZ) للسكان. صحيفة روسيسكايا"في القسم. في الواقع، هذه هي نفس الوديعة، ولكن ليس في البنك، ولكن في وزارة المالية، وأكثر ربحية، كما يقول الخبراء.

ستختلف سندات السكان عن مناطق OFZ "الكلاسيكية" في طبيعتها غير السوقية: لا يمكن بيعها، ولا يمكن تقديمها للاسترداد إلا إلى المُصدر، ولكن ليس قبل عام من الملكية وفقط بشرط الخسارة جزء من دخل القسيمة. سيكون معدل القسيمة مشابهًا لمناطق OFZ التقليدية، وسيتم دفع القسيمة كل ستة أشهر.

في جوهر الأمر، نحن نتحدث عن نوع جديد من الودائع، لأن الورقة المالية، بحكم تعريفها، هي أداة سوق. سيكون لدى مشتري المناطق OFZ مهمة حسابية بسيطة: حساب العائد المخفض على "وديعة وزارة المالية" ومقارنته بالعائد على وديعة في أحد البنوك، كما يشير كونستانتين كوريششينكو، رئيس قسم سوق الأوراق المالية والهندسة المالية في البنك. رانيبا، نائب رئيس البنك المركزي السابق.

ويعتزم بنك روسيا بشدة رفع معدل التضخم إلى 4 في المائة في عام 2017 والاستمرار في الحفاظ عليه عند هذا المستوى. مع مثل هذا التضخم معدل المفتاحستكون 6-7%، مما يعني أن أسعار الفائدة على الودائع خلال العام المقبل ستنخفض بنسبة 2-3% أخرى وقد لا تتوقف في عام 2018.

ويبلغ سعر السوق الحالي للأوراق المالية الحكومية 10 بالمئة. إذا قدمت وزارة المالية قسيمة ثابتة لجميع السنوات الثلاث وإذا كنت تؤمن بقسيمة بنك روسيا السياسة النقدية، فإن هذه السندات ستكون مربحة للغاية.

في جوهرها، هناك سندات خاصة للسكان نوع جديدالوديعة ولكن ليس في البنك بل في وزارة المالية

"على الرغم من حقيقة أن الرهانات مستمرة سوق الماليقول أوليغ إيفانوف، نائب رئيس رابطة البنوك الإقليمية، إن العائد على الودائع يتراجع، وأنه بحلول نهاية العام المقبل لن يزيد العائد على الودائع عن 6-7 في المائة، والحصول على 10 في المائة على مدى ثلاث سنوات أمر خيالي. - مع الأخذ بعين الاعتبار أن الأوراق المالية غير قابلة للتسويق ولا يمكن تغيير قيمتها، فإن وزارة المالية ستتحمل جزءا كبيرا من مخاطر أسعار الفائدة. أريد فقط أن أسأل، ما هو الخداع هنا؟ "

وقال وزير المالية أنطون سيلوانوف في وقت سابق إن الإصدار الأول من مناطق OFZ للسكان سيتم قبل نهاية هذا العام. ولم تتمكن الخدمة الصحفية لوزارة المالية من توضيح الموعد النهائي. ويقدر حجم الإصدار الأول بـ 20-30 مليار روبل. وعلى سبيل المقارنة، يتضمن مشروع الميزانية اقتراضًا صافيًا يزيد عن تريليون روبل سنويًا في الفترة 2017-2019، أي ضعف ما كان عليه في عام 2016. وتؤكد وزارة المالية أن الهدف من الأداة الجديدة ليس تنفيذ برنامج الاقتراض، بل زيادة الثقافة المالية للمواطنين وتشجيعهم على الادخار على المدى المتوسط ​​والطويل.

وتؤكد وزارة المالية أنه وفقًا لخصائص ومستوى المخاطرة، فإن المناطق الحرة للسكان ستكون بين الودائع والسندات الحكومية العادية، لذلك لن تتنافس مع الودائع المصرفية.

الرسوم البيانية: أنطون بيريبلتشيكوف / إيجور زوبكوف

مشروع OFZ للسكان "ذو لحية" تم اقتراحه في عام 2007، وليس من قبيل المصادفة أنه لم يتم تنفيذه بعد، كما يشير ألكسندر أبراموف، أستاذ قسم المالية في جامعة الأبحاث الوطنية العليا؛ كلية الاقتصاد. الخبرة الدوليةيقول إن السكان يشاركون في مثل هذه المنتجات المعقدة بشكل رئيسي من خلال آليات الاستثمار الجماعي - حيث يتم شراء 70 في المائة من السندات في العالم عن طريق المعاشات التقاعدية و صناديق الاستثمار. والسكان مترددون للغاية في شراء السندات مباشرة. الاستثناء هو الولايات المتحدة، حيث يشتري العميل سندات الادخار مباشرة من الخزانة الفيدرالية، متجاوزًا الوسيط.

إن المخطط الأكثر هدوءًا لتنفيذ مناطق OFZ للسكان هو التنسيب من خلال المصرح لهم بنوك الدولة، لأننا هنا نتحدث عن ثقة الملايين من الناس، كما يقول رئيس قسم المالية والاقتصاد نيكيتا ماسلينيكوف. "عند تقديم الأوراق المالية للسكان، سيتعين علينا إجراء حملة ترويجية ضخمة، لأنه من ناحية، من الضروري أن نشرح بجدية المخاطر التي قد تكون الدخل أقل من المتوقع، ومن ناحية أخرى، فقد قمنا بالفعل تم حرقه مرة واحدة من خلال "الاكتتاب العام الشعبي". أولئك الذين اشتروا الأوراق المالية من نفس VTB ظلوا في حيرة من أمرهم بشكل عام، لا تزال إدارة هذا المشروع في الضباب، والاستعداد له ليس واضحًا تمامًا، وهناك يعتقد الخبير أنه لا يوجد تفضيل خاص لـ OFZ فيما يتعلق بالودائع.

ومع ذلك، فإن التوجه السياسي للسلطات الاقتصادية واضح: من الضروري شحذ جميع الآليات التنظيمية في السوق المالية من أجل ضمان التمويل المتواصل لعجز الميزانية من خلال الاقتراض داخل البلاد. دائمًا ما تكون سندات الشركات والسندات الحكومية منافسة، ومن المربح للدولة أن تشجع السكان على الاستثمار مبدئيًا في المناطق الحرة. ولعل هذا يرجع أيضًا إلى حقيقة أنه على الرغم من تعليمات الرئيس، فإن دخل القسيمة على سندات الشركات "لا يمكن" إعفاؤه من ضريبة الدخل الشخصي، كما يقترح نيكيتا ماسلينيكوف.

وفي الواقع، قررت وزارة المالية جذب ودائع المواطنين، كما يقول الخبراء. لكن إذا حظيت الودائع المصرفية، وإن لم تكن كلها، بفرصة الدخول إلى الاقتصاد، وذهبت على شكل قروض لتمويل مشاريع استثمارية، فإن «ودائع وزارة المالية» ستذهب لتمويل عجز الموازنة.

«نعم، حجم ديون الدولة صغير، ويمكن زيادة الاقتراض، لكن المشكلة هي أن وزارة المالية تضغط على الأموال من الاقتصاد، وتختفي دون أن تترك أثراً في ثغرات الميزانية. يتذكر الكثير من الناس مرحلة ما بعد الأزمة. قروض الحرب من السكان، والتي كانت تستخدم لاستعادة الاقتصاد المدمر، وقبل ذلك، تم إصدار سندات للتصنيع، لبناء المصانع والمصانع، ولكن الآن تهيمن على الميزانية النفقات الاجتماعية ونفقات الدفاع والأمن يخلص أوليغ إيفانوف إلى أن القرض الجديد لا يبدو وكأنه قرض صناعي.

العقود الآجلة لسلة سندات موسكو لمدة ثلاث سنوات هي عقود قياسية مصممة من أجل فترة طويلةوبما أن سندات موسكو نفسها تمثل أداة مرجعية لسوق الديون، فإن العقود الآجلة لهذه الأوراق المالية تجعل من الممكن التحوط من المخاطر ليس فقط بالنسبة لسندات موسكو، ولكن أيضا لسندات المصدرين الآخرين.

توسيع الفرص أمام المشاركين التجاريين في سوق الديون باستخدام العقود الآجلة لسلة سندات موسكو:

إمكانية تقليل مخاطر محفظة السندات.

إمكانية البيع على المكشوف.

عمليات الاستدانة على السندات.

بناء السندات الاصطناعية "القصيرة".

إدارة مدة محفظة السندات.

تقليل تكاليف المعاملات عند العمل مع السندات.

مواصفات العقد الآجل لسندات الروبل لمدة ثلاث سنوات لقرض مدينة موسكو المضمون (المحلي).

استراتيجيات استخدام العقود الآجلة على سلة من السندات لمدة ثلاث سنوات.

موسكو

المزيد عن الموضوع العقود الآجلة لسلة سندات موسكو لمدة ثلاث سنوات:

- حق المؤلف - المناصرة - القانون الإداري - العملية الإدارية - قانون مكافحة الاحتكار والمنافسة - عملية التحكيم (الاقتصادية) - التدقيق - النظام المصرفي - القانون المصرفي - الأعمال - المحاسبة - قانون الملكية - قانون الدولة والإدارة - القانون المدني والإجراءات - تداول القانون النقدي المالية والائتمان - المال - القانون الدبلوماسي والقنصلي - قانون العقود - قانون الإسكان - قانون الأراضي - قانون الانتخابات - قانون الاستثمار - قانون المعلومات - إجراءات التنفيذ - تاريخ الدولة والقانون - تاريخ المذاهب السياسية والقانونية - قانون المنافسة - الدستوري قانون -

وفي بداية عام 2017 أعلنت وزارة المالية ممثلة بوزير المالية أنطون سيلوانوف نظرة جديدة برنامج الاستثمار، مصممة لعامة السكان. نحن نتحدث عن إصدار سندات القروض الفيدرالية (OFZ-n)، والتي تسمى على الفور سندات الشعب. الهدف الرئيسي هو الزيادة محو الأمية الماليةالسكان وزيادة اهتمام الناس بالاستثمار.

إلى جانب هذا - OFZ شعبيةبمثابة البديل الرئيسي للودائع المصرفية وتسمح لك بالحصول على عوائد أعلى من شرائها. فهل يستحق شراء سندات الناس؟ أم أن هذه عملية احتيال أخرى للسكان؟ دعونا معرفة ذلك.

ما هو OFZ؟

بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون. ما هو السند؟ هذا هو ضمان الدين الذي يتعهد المصدر بدفع الفائدة عليه خلال فترة احتفاظ محددة وفي النهاية إعادة شرائه بالكامل بالسعر الاسمي.

لو بكلمات بسيطة، يبدو الأمر كما لو أنك تمنح شخصًا ما (الدولة أو الشركات) قرضًا (تشتري سندًا) وتحصل على أموال (دخل القسيمة) لاستخدام هذا القرض. عند انتهاء مدة القرض، يتم إرجاع الدين بالكامل إليك (ينطفئ السند). ونتيجة لذلك، يمكنك استعادة الأموال المستثمرة والأرباح في شكل دفعات فائدة ثابتة.

OFZ هو اختصار. وهذا يعني سندات القروض الفيدرالية. المقترض هو الدولة نفسها. لذلك، OFZ هو الأكثر نظرة موثوقةالسندات في روسيا. من خلال شراء سندات القروض الفيدرالية، فإنك تقرض المال للدولة.

سندات الشعب - الشروط أو كم يمكنك أن تكسب؟

الإصدار الأول من السندات للشعب ليس كبيرًا جدًا بعد. فقط 20 مليار روبل. مع الأخذ في الاعتبار أن الحكومة تصدر سندات دين بقيمة 100 مليار روبل. في المستقبل، يتم التخطيط للإصدارات كل ستة أشهر، في حالة نجاح طرح العدد الأول.

السندات مدتها ثلاث سنوات. وهذا يعني أنه خلال هذا الوقت سوف تحصل على ربح معين. يمكنك بيعها في أي وقت، دون انتظار انتهاء فترة الثلاث سنوات. ولكن لتشجيع الناس على الاحتفاظ بها سندات الدينبالكامل حتى تاريخ الاستحقاق، ويتم استخدام الدخل المتغير.

يعتمد العائد على فترة الاحتفاظ بالسندات. في السنة الأولى تكون 7.4% على شكل دفعات قسيمة مرتين في السنة. سيتم تحويل الأموال إلى حسابك. علاوة على ذلك، تزداد الربحية كل عام وتزيد إلى 10.4% سنويًا.

ونتيجة لهذا فإن متوسط ​​العائد السنوي على المناطق الحرة العامة سوف يبلغ 8.4%.

تكلفة الورقة المالية الواحدة هي ألف روبل (القيمة الاسمية). وسيتمكن المستثمرون من الحصول على مشتريات بمبالغ تتراوح بين 30 ألفًا إلى 15 مليونًا. وفي نهاية فترة الثلاث سنوات، يمكنك استرداد كامل المبلغ الذي دفعته مقابل السندات.

بديل للودائع المصرفية؟

يهدف إصدار OFZ-n إلى توفير بديل للمستثمرين الذين يقومون بتخزين الأموال في ودائع منتظمة. ولكن لجذب الناس لشراء مثل هذه السندات، أكثر من ذلك ظروف مواتية. هل السندات بها؟

أحد الأسباب التي تجعل الناس يحتفظون بالمال في البنوك هو مصداقية. (وكالة تأمين الودائع). بالنسبة للمناطق OFZ، تعمل الدولة أيضًا كضامن، لكن الحد الأقصى للحجم لا يقتصر على أي شيء، أو بالأحرى الحد الأقصى هو 15 مليون ( الحد الأقصى للمبلغالتسوق الشامل). بالإضافة إلى ذلك، تجدر الإشارة إلى أن سبب عدم سداد الأموال لا يمكن أن يكون إلا التخلف عن السداد، وهو ما لا يحدث في كثير من الأحيان. آخر مرة كان في عام 1998 أثناء تشكيل روسيا، عندما كانت البلاد تدخل للتو اقتصاد السوقوتعلمت من أخطائي. قبل ذلك، في الاتحاد السوفييتي تحت حكم خروتشوف، منذ أكثر من 60 عامًا.

إجراء الشراء.يمكنك شراء سندات الناس فقط في اثنين أكبر البنوكالدول: سبيربنك وVTB-24. إجراء الشراء في حد ذاته ليس أكثر تعقيدًا من فتح وديعة.

الربحية.

على في اللحظة معدل متوسطللودائع لمدة 3 سنوات بين أكبر البنوك وأكثرها موثوقية هي 7.1٪ سنويًا.

إذا كنت تحتفظ بالأوراق المالية المشتراة لمدة 3 سنوات، فإن الاستثمار في السندات يكون أكثر ربحية من الإيداع في البنك.

التوفر. الحد الأدنى للمبلغلفتح وديعة - من ألف إلى ألفي روبل. الحد الأدنى لحزمة السندات سيكلف 30 ألفا.

المزالق أو الظروف الخفية

كما تظهر الممارسة، كل شيء لا يمكن أن يكون جيدا وردية. يجب أن تكون قادرًا على القراءة بين السطور أو النص المكتوب بخط صغير.))))

عند شراء السندات العامة، سيُطلب منك أن تدفع للبنك، كوسيط، عمولة تعتمد على كمية الأوراق المالية المشتراة.

مبلغ العمولة على المشتريات بمبلغ:

• ما يصل إلى 50 ألف - 1.5٪؛
• من 50 إلى 300 ألف - 1%؛
• من 300000 روبل - 0.5٪.

ونتيجة لذلك، فإن هذا يقلل من العائد الإجمالي لسندات الدين. مع عمولة لمرة واحدة تبلغ 1.5٪، تنخفض إلى 7.9٪ سنويًا، ومع 1٪ - إلى 8.17٪. وفي السنة الأولى من الملكية، سيكون للسند عمومًا عائد أقل الودائع المصرفية، لنفس الفترة.

ولكن هذا ليس كل شيء. إذا قررت بيع السندات قبل نهاية فترة الثلاث سنوات، فسيفرض عليك البنك أيضًا عمولة بنسبة 1٪. مما سيؤثر بالتأكيد على انخفاض الربحية الإجمالية.

إذا قمت ببيع السندات في أول 12 شهرًا، فلن تكسب أي شيء على الإطلاق. يتم قبول OFZ-n مرة أخرى على قدم المساواة، دون دفع الفائدة لهذه الفترة. وأعطى عمولات البنك- النتيجة النهائية ستكون سلبية. إذا كانت مدة التملك أكثر من سنة، سوف تحصل على الفوائد عن الفترات الماضية كاملة.

OFZ-n وسوق الأوراق المالية

ستكون مناطق OFZ الشعبية ذات أهمية في المقام الأول للمقيمين العاديين الذين ليسوا على دراية بسوق الأوراق المالية. بالنسبة للمستثمرين الأكثر تأهيلا، فإن هذا النوع من الاستثمار لن يكون مربحا للغاية. يوجد حاليًا العديد من الفرص في السوق لشراء أوراق مالية مماثلة بنفس مستوى الموثوقية، ولكن مع المزيد ربحية عاليةوالسيولة.

يبلغ العائد في البورصة حاليًا على الأوراق المالية طويلة الأجل (التي تصل فترة استحقاقها إلى 10 سنوات) 8-9٪ سنويًا. بالنسبة للأوراق المالية قصيرة الأجل (لمدة عام ونصف) يمكنك الحصول على ما يصل إلى 10-11٪ سنويًا. رسوم المعاملات أيضًا ضئيلة وتختلف بشكل كبير عن الرسوم المصرفية عند شراء السندات العامة - من 0.05 إلى 0.1% من مبلغ الشراء. يمكنك شراء وبيع السندات في أي وقت. والأهم من ذلك، دون خسارة الفوائد المستحقة. يتم استحقاق الربح (أو) عن كل يوم يتم فيه امتلاك الورقة المالية ويتم دفعها بالكامل عند البيع. لا توجد غرامات أو عمولات أو قيود هنا.

إذا قمت بتنويع محفظتك قليلاً من خلال تضمين سندات الشركات، فيمكنك زيادة العائد الذي تتلقاه بنسبة 1-2٪.

ختاماً

من سيكون مهتمًا ومربحًا بالاستثمار في السندات العامة؟

حتى مع الأخذ في الاعتبار العمولات الجيدة جدًا التي تتقاضاها البنوك الوسيطة، فإن صناديق OMF الشهيرة قادرة على توفير ربحية أعلى قليلاً من تلك التي تقدمها البنوك الوسيطة. الودائع المصرفية. والعقوبات، في شكل البيع المبكر، سوف تردع الناس عن مثل هذه الأعمال غير المربحة.

أولاً هذا النوعالاستثمار مناسب للأشخاص الذين ليس لديهم مبالغ كبيرة جدًا تصل إلى 100000 روبل. ستكون الميزة الرئيسية هي البساطة، حيث يمكنك شراء الأوراق المالية دون فتح حساب وساطة.

ومع ذلك، فإن هذه البساطة لها عائد أقل للمستثمر. بعد قضاء المزيد من الوقت لتتمكن من تسجيل الدخول إليه البورصة، يمكنك زيادة العائد الإجمالي على استثمارك بشكل كبير. نحن نتحدث عن نمو الأرباح بنسبة 20-30% مقارنة بالسندات العامة. وهذا مجرد سبب للتفكير.

وأعطى برنامج جديد المزايا الضريبيةمن الولاية، يمكنك بكل أمان الحصول على عائد أعلى مرتين لنفس فترة الثلاث سنوات التي تم شراء مناطق OFZ الوطنية لها!!!