Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия осуществляется по следующим основным этапам (рис. 1.1)
| Этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью | |
| Анализ дебиторской задолженности в предшествующем периоде | |
| Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции | |
| Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту | |
| Формирование системы кредитных условий | |
| Оценка покупателей с учетом условий их кредитования | |
| Определение порядка получения дебиторской задолженности с учетом взаимоотношений с покупателями | |
| Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности | |
| Построение эффективных систем контроля за движением и современной инкассации дебиторской задолженности. |
Рис 1.1. Этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью
1. Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава текущей дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов.
На первом этапе анализа оценивается уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамики в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность.
На втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде.
На третьем этапе анализа оценивается состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным группам», т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации.
На четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели: коэффициент просроченности дебиторской задолженности и средний «возраст» просроченной (сомнительно, безнадежной) дебиторской задолженности.
На пятом этапе анализа определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности).
Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого этапа анализа может быть определен и относительный показатель - коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность.
Кроме этого, оцениваются сравнительные темпы изменения дебиторской задолженности и выручки от реализации (наиболее оптимально следующее соотношение: темп роста продаж опережает темп роста дебиторской задолженности).
2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции. Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.
В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решается, какой тип кредитной политики следует избрать предприятию.
Тип кредитной политики характеризует принципиальные подходы к ее существованию с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности организации. Различают три принципиальных типа кредитной политики организации по отношению к покупателям продукции – консервативный, умеренный и агрессивный.
· Консервативный (жесткий) тип политики организации направлен на минимизацию кредитного риска. Такая минимизация рассматривается как приоритетная цель в осуществлении ее кредитной деятельности. Осуществляя этот тип кредитной политики, организация не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширении объема реализации продукции. Механизмом реализации политики такого типа является существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизация сроков предоставлении кредита и его размера; ужесточение условий предоставлении кредита и повышение его стоимости; использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.
· Умеренный тип кредитной политики организации характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируются на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.
· Агрессивный (или мягкий) тип кредитной политики организации приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.
Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности организации и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности организации, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.
Сущность и основные этапы управления дебиторской задолженностью
Значение управления дебиторской задолженностью
Значение квалифицированного управления дебиторской задолженностью в условиях рыночной экономики велико. Несвоевременное погашение дебиторской задолженности ведет к платежному кризису. Схема развития кризиса в рыночной экономике проста:
Þ рост задолженности по коммерческому кредиту ведет к увеличению спроса на краткосрочные ссуды и сокращению их предложения, а также к росту стоимости краткосрочных кредитов. Для уплаты долгов предприятия превращают высоколиквидные активы в денежные средства и погашают долги, в противном случае это может привести к банкротству.
В результате одни предприятия разоряются, другие улучшают свое финансовое положение.
Это обычный рыночный механизм саморегулирования.
Сущность любого процесса управления заключается в целенаправленном воздействии субъекта на объект управления. Объектом управления является дебиторская задолженность, субъектом управления – финансовый менеджер (рис.19).
Дебиторская задолженность (ДЗ) – это элемент оборотного капитала, это задолженность организаций и отдельных лиц предприятию. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота.
Дебиторская задолженность классифицируется по различным критериям:
1. По причинам образования:
ð Оправданная ДЗ связана с нормальными сроками документооборота (дебиторская задолженность, срок погашения которой еще не наступил или составляет менее 1 месяца).
ð Неоправданная ДЗ - ϶ᴛᴏ просроченная задолженность, а также задолженность, связанная с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров т. д.
ð Безнадежная ДЗ - ϶ᴛᴏ счета͵ которые покупатели не оплатили. Безнадежные долги списываются на убытки по истечении срока исковой давности (3 года).
2. По статьям бухгалтерского баланса – покупатели и заказчики; векселя к получению; задолженность дочерних и зависимых обществ; авансы выданные; прочие дебиторы.
Рисунок 19 – Алгоритм управления дебиторской задолженности предприятия
У большинства предприятий в общей сумме дебиторской задолженности наибольшую долю составляют расчеты за товары, работы и услуги, ᴛ.ᴇ. счета к получению.
В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность делится по срокам ее образования на 2 группы:
− дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты – краткосрочная ДЗ ;
− дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты – долгосрочная ДЗ .
Величина дебиторской задолженности определяется внешними и внутренними факторами.
1. Внешние факторы – не зависят от деятельности предприятия, и ограничить их влияние на предприятие практически невозможно:
− состояние экономики в стране (спад производства увеличивает размеры ДЗ);
− состояние расчетов в стране (кризис неплатежей приводит к росту ДЗ);
− эффективность денежно-кредитной политики ЦБ РФ (ограничение эмиссии вызывает «денежный голод» и затрудняет расчеты);
− уровень инфляции (при высокой инфляции не торопятся расстаться с долгами, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма);
− вид продукции (если это сезонная продукция, то ДЗ возрастает);
− емкость рынка и степень его насыщенности (если рынок мал и насыщен данным видом продукции, то возникают трудности с реализацией продукции).
2. Внутренние факторы – зависят от самого предприятия, от того, насколько финансовый менеджер владеет искусством управления дебиторской задолженностью:
− кредитная политика предприятия (неправильное установление сроков и условий предоставления кредитов, непредставление скидки при досрочной оплате счетов, неверно установленные критерии кредитоспособности, ошибки в определении платежеспособности клиентов, неучтенные риски могут привести к резкому росту ДЗ);
− виды расчетов, используемых предприятиями (использование видов расчетов, гарантирующих платеж, сокращает размеры ДЗ);
− состояние контроля за дебиторской задолженностью;
− профессионализм финансового менеджера, занимающегося управлением ДЗ предприятия;
− другие факторы.
Количественно величина дебиторской задолженности определяется 2 факторами:
1. объемом реализации в кредит (общую выручку от реализации товаров и услуг делят на 2 части – выручку от продажи за наличные и выручку от продажи в кредит);
2. средним промежутком времени между реализацией товаров и получением выручки.
Что касается формы дебиторской задолженности, то чаще всего это кредит, предоставляемый по открытому счету. В этом случае единственным доказательством того, что покупатель должен поставщику деньги за полученные им товары или услуги, является запись в бухгалтерских книгах и счет, подписанный покупателем. Чтобы обезопасить себя от риска неоплаты счетов, поставщик может потребовать оформление сделки предоставления коммерческого кредита путем выписки векселя – обычного или переводного (акцептованного) либо выставления покупателем аккредитива.
Основные задачи управления дебиторской задолженностью:
§ содействие росту объема продаж путем предоставления коммерческого кредита;
§ рост прибыли, вызываемый ростом объема продаж;
§ повышение конкурентоспособности с помощью отсрочки платежей;
§ определение степени риска неплатежеспособности покупателей;
§ расчет прогнозного размера резерва по сомнительным долгам;
Процесс управления дебиторской задолженностью представлен в виде алгоритма на рис.1.
Управление дебиторской задолженностью состоит из следующих этапов:
1. финансовый анализ деятельности предприятия-поставщика;
2. выработка кредитной политики предприятия;
3. принятие решения о предоставлении кредита͵ страхование дебиторской задолженности;
4. изменение кредитной политики предприятия;
5. контроль за отгрузкой продукции, выпиской счета и его отправкой покупателю; составление картотеки дебиторов;
6. контроль за финансовым положением дебитора;
7. при непогашении долга или его части установление оперативной связи с дебитором на предмет признания им долга;
8. обращение в арбитражный суд с иском о взыскании просроченной задолженности;
9. возбуждение дела о банкротстве;
10. компенсация убытков из фонда компенсации безнадежных долгов.
Значение квалифицированного управления дебиторской задолженностью в условиях рыночной экономики велико. Несвоевременное погашение дебиторской задолженности ведет к платежному кризису. Схема развития кризиса в рыночной экономике проста: рост задолженности по коммерческому кредиту ведет к увеличению спроса на краткосрочные ссуды и сокращению их предложения, а также к росту стоимости краткосрочных кредитов. Для уплаты долгов предприятия превращают высоколиквидные активы в денежные средства и погашают долги, в противном случае это может привести к банкротству.
В результате одни предприятия разоряются, другие улучшают свое финансовое положение. Это обычный рыночный механизм саморегулирования.
СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
Сущность любого процесса управления заключается в целенаправленном воздействии субъекта на объект управления. Объектом управления является дебиторская задолженность, субъектом управления - финансовый менеджер.
Дебиторская задолженность (ДЗ) - это элемент оборотного капитала, задолженность организаций и отдельных лиц предприятию. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота.
Дебиторская задолженность классифицируется по различным критериям:
- 1. По причинам образования
:
- - оправданная ДЗ связана с нормальными сроками документооборота (дебиторская задолженность, срок погашения которой еще не наступил или составляет менее 1 месяца);
- - неоправданная ДЗ - просроченная задолженность, а также задолженность, связанная с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров И Т.Д.;
- безнадежная ДЗ - счета, которые покупатели не оплатили. Безнадежные долги списываются на убытки по истечении срока исковой давности (3 года).
- 2. По статьям бухгалтерского баланса - покупатели и заказчики; векселя к получению; задолженность дочерних и зависимых обществ; авансы выданные; прочие дебиторы.
У большинства предприятий в общей сумме дебиторской задолженности наибольшую долю составляют расчеты за товары, работы и услуги, т.е. счета к получению.
В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность делится по срокам ее образования на 2 группы:
- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, - краткосрочная ДЗ;
- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, - долгосрочная ДЗ.
Величина дебиторской задолженности определяется внешними и внутренними факторами.
- 1. Внешние факторы - не зависят от деятельности предприятия, и ограничить их влияние на предприятие практически невозможно:
- состояние экономики в стране (спад производства увеличивает размеры ДЗ);
- состояние расчетов в стране (кризис неплатежей приводит к росту ДЗ);
- эффективность денежно-кредитной политики ЦБ РФ (ограничение эмиссии вызывает «денежный голод» и затрудняет расчеты);
- уровень инфляции (при высокой инфляции не торопятся расстаться с долгами, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма);
- вид продукции (если это сезонная продукция, то ДЗ возрастает);
- емкость рынка и степень его насыщенности (если рынок мал и насыщен данным видом продукции, то возникают трудности с реализацией продукции).
- 2. Внутренние факторы - зависят от самого предприятия, от того, насколько финансовый менеджер владеет искусством управления дебиторской задолженностью:
- кредитная политика предприятия (неправильное установление сроков и условий предоставления кредитов, непредставление скидки при досрочной оплате счетов, неверно установленные критерии кредитоспособности, ошибки в определении платежеспособности клиентов, неучтенные риски могут привести к резкому росту ДЗ);
- виды расчетов, используемых предприятиями (использование видов расчетов, гарантирующих платеж, сокращает размеры ДЗ);
- состояние контроля за дебиторской задолженностью;
- профессионализм финансового менеджера, занимающегося управлением ДЗ предприятия;
- другие факторы.
Количественно величина дебиторской задолженности определяется двумя факторами:
- 1) объемом реализации в кредит (общую выручку от реализации товаров и услуг делят на две части - выручку от продажи за наличные и выручку от продажи в кредит);
- 2) средним промежутком времени между реализацией товаров и получением выручки.
Что касается формы дебиторской задолженности, то чаще всего это кредит, предоставляемый по открытому счету. В этом случае единственным доказательством того, что покупатель должен поставщику деньги за полученные им товары или услуги, является запись в бухгалтерских книгах и счет, подписанный покупателем. Чтобы обезопасить себя от риска неоплаты счетов, поставщик может потребовать оформление сделки предоставления коммерческого кредита путем выписки векселя - обычного или переводного (акцептованного) либо выставления покупателем аккредитива.
Основные задачи управления дебиторской задолженностью:
- содействие росту объема продаж путем предоставления коммерческого кредита;
- рост прибыли, вызываемый ростом объема продаж;
- повышение конкурентоспособности с помощью отсрочки платежей;
- определение степени риска неплатежеспособности покупателей;
- расчет прогнозного размера резерва по сомнительным долгам;
- предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.
Процесс управления дебиторской задолженностью представлен в виде алгоритма на рис. 10.1.
Управление дебиторской задолженностью состоит из следующих этапов:
- 1) финансовый анализ деятельности предприятия-поставщика;
- 2) выработка кредитной политики предприятия;
- 3) принятие решения о предоставлении кредита, страхование дебиторской задолженности;
- 4) изменение кредитной политики предприятия;
Рис. 10.1.
- 5) контроль за отгрузкой продукции, выпиской счета и его отправкой покупателю; составление картотеки дебиторов;
- 6) контроль за финансовым положением дебитора;
- 7) при непогашений долга или его части установление оперативной связи с дебитором на предмет признания им долга;
- 8) обращение в арбитражный суд с иском о взыскании просроченной задолженности;
- 9) возбуждение дела о банкротстве;
- 10) компенсация убытков из фонда компенсации безнадежных долгов.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Министерство образования и науки РФ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Московский государственный университет технологий и управления им. К.Г. Разумовского
Институт «Экономики и бизнеса»
Кафедра «Финансового менеджмента»
Контрольная работа
По «Финансовому менеджменту»
Тема «Управление дебиторской задолженностью»
Введение
Теоретическая часть
2. Этапы политики управления дебиторской задолженностью
Расчетная часть
Заключение
Список литературы
Введение
Дебиторская задолженность это сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами.
Основными целями управления дебиторской задолженностью являются:
· ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
· выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
· определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;
· ускорение востребования долга;
· уменьшение бюджетных долгов;
· оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.
Наиболее распространенным видом дебиторской задолженности является задолженность покупателей и заказчиков за отпущенные им товары, материалы, услуги, выполненные и неоплаченные в срок работы; превышение задолженности по ссудам, выданным организацией своим работникам, над кредитами, полученными для этих целей. Дебиторская задолженность отвлекает средства из оборота организации, ухудшает ее финансовое положение. Своевременное взыскание дебиторской задолженности - важнейшая задача бухгалтерии организации. По истечении сроков исковой давности она подлежит списанию в убыток в составе внереализационных расходов.
Другой важнейший показатель - удельный вес просроченной дебиторской задолженности. С ростом объема продаж общая сумма просроченной дебиторской задолженности также возрастает, но ее удельный вес должен снижаться. Однако многое зависит от состава покупателей. Если увеличение объема продаж связано с освоением производства и реализацией новых товаров, рассчитанных на иной круг покупателей по сравнению со сложившимся, то возможны существенные изменения как динамики, так и удельного веса просроченной задолженности.
дебиторский задолженность управление оборачиваемость
Теоретическая часть
1. Экономическая сущность и классификация дебиторской задолженности
Как свидетельствует практика, в условиях современной рыночной экономики на различных этапах финансово-хозяйственной деятельности, предприятия сталкиваются с проблемой возникновения и взыскания дебиторской задолженности. Отсутствие четких стимулов контрагентов для исполнения задекларированных обязательств приводит к нежелательным для любой организации последствиям - возникновению дебиторской задолженности. Сложность данной ситуации усиливается малой эффективностью, и не оперативностью исполнительной системы. Следует отметить, что любые хозяйственные правоотношения сторон таят в себе риск возникновения долга. Начиная от договорных и, заканчивая деликатными обязательствами. На сегодняшний день предприятия и организации все чаще сталкиваются с неоплаченными счетами и неисполнительными обязательствами. Безобидная задержка платежа в иных случаях может привести к банкротству и потере в управлении, свертыванию инвестиционных программ, необходимости брать в долг и прочее. К сожалению, многим руководителям так и не удается выстроить целостную, эффективную и работоспособную систему возврата долгов.
В тоже время, сегодня успешно вести бизнес и никогда никому не одалживать практически невозможно, поэтому крайне необходимо правильно организовать работу в данном направлении. Долговой парадокс заключается в том, что общий размер дебиторской задолженности компании, чаще всего, уменьшается с ростом количества должников и совершаемых операций. Например, если ассортимент товаров компании и круг покупателей достаточно широк, невозвращение части задолженности становится некой константой бизнеса. Такую задолженность планируют и закладывают как элемент накладных расходов компании, а следить рекомендуют не за отдельными должниками, а за группами должников. Несмотря на огромное количество дебиторов, размер долга остается постоянным и терпимым, а риски диверсифицируются.
Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продаёт товары другому предприятию, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно. Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и, тем самым, уменьшает доход предприятия. Поэтому на сегодня важнейшими проблемами, решение которых должно способствовать улучшению финансового состояния предприятий, являются: - правильная организация учета дебиторской задолженности; - анализ дебиторской задолженности, который должен быть направлен на выявление факторов, влияющих на рост дебиторской задолженности и определение резервов направленных на ликвидацию неоправданной, «зависающей» задолженности и снижение её роста. Ключевым моментом при управлении дебиторской задолженностью является понимание, что, с одной стороны, увеличение дебиторской задолженности приводит к увеличению объемов продаж. Это способствует отвлечению собственных средств, из-за чего может возникнуть необходимость привлечения кредита для авансирования оборотного капитала и это приведет к увеличению издержек (за счет платы за кредит). С другой стороны, при уменьшении сроков коммерческого кредита снизится дебиторская задолженность, но одновременно уменьшатся объемы продаж, и это может привести к повышению затрат на хранение готовой продукции, потере покупателей. При необходимости пополнить денежные средства целесообразнее прибегнуть к скидкам.
Скидки различают по срокам, когда при оплате в определенный срок происходит уменьшение цены покупки на несколько процентов, а также по объемам: при приобретении указанного объема покупатель получает товар по более низкой цене.
Дебиторскую задолженность можно классифицировать по нескольким признакам:
|
Классификационный признак |
Виды дебиторской задолженности |
|
|
1. По сроку погашения (по сроку предоставления капитала контрагенту) |
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты |
|
|
2. По качеству |
нормальная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которой не наступил; сомнительная ДЗ - задолженность, по которой нарушен срок оплаты, определенный в договоре и которая не обеспечена залогом, банковской гарантией или поручительством третьих лиц; безнадежная дебиторская задолженность - ДЗ считается безнадежной по истечении срока исковой давности три года или признанная такой решением суда. |
|
|
3. По степени ликвидности |
«ликвидная» дебиторская задолженность; «низколиквидная» дебиторская задолженность; активы, обладающие быстрой реализуемостью (вся ДЗ). |
2.Этапы политики управления дебиторской задолженностью
В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:
ДЗ за товары, услуги, работы, срок оплаты которых не наступил.
ДЗ за товары, услуги работы, неоплаченные в срок.
ДЗ по векселям полученным.
ДЗ по расчетам с бюджетом.
ДЗ по расчетам с персоналом.
Прочие виды ДЗ.
В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 80-90%. Поэтому управление ДЗ на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию. В целях эффективного управления этой ДЗ на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления ДЗ (или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции).
Политика управления ДЗ представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Формирование политики управления ДЗ предприятия (или его кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам:
1. Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) кредита и потребительского кредита.
2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции. В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение, как в нашей стране, так и в странах с развитой экономикой. Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.
3. Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту. При расчете этой суммы необходимо учитывать планируемые объемы реализации продукции в кредит; средний период представления отсрочки платежа, по отдельным формам кредита; средний период просрочки платежей исходя из сложившейся хозяйственной практики (он определяется по результатам анализа дебиторской задолженности в предшествующем периоде); коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции.
4. Формирование системы кредитных условий. В состав этих условий входят следующие элементы:
1) срок предоставления кредита (кредитный период);
2) размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);
3) стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);
4) система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.
5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита. В основе установления таких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.
6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности. В составе этой процедуры должны быть предусмотрены: сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей, возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
7. Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных отношений и инфраструктур финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью -- ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.
8. Построение эффективных систем контроля над движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности. Такой контроль организуется в рамках построения общей системы финансового контроля на предприятии как самостоятельный его блок. Одним из видов таких систем является «Система АВС» применительно к портфелю дебиторской задолженности предприятия. В категорию «А» включаются при этом наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности (так называемые «проблемные кредиты»); в категорию «В» -- кредиты средних размеров; в категорию «С» -- остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности предприятия.
3. Оценка эффективности управления дебиторской задолженностью
Одной из причин возникновения просроченной дебиторской задолженности может стать работа с несостоятельными и неплатежеспособными компаниями или с компаниями, имеющими сомнительную репутацию на рынке. Чтобы снизить риск, необходимо проанализировать имеющуюся информацию о потенциальном партнере или клиенте.
Встреча с представителями данной компании и возможность получения ответов на такие вопросы, как год основания, уставный капитал, виды деятельности, клиенты и партнеры компании, поможет сформировать первоначальное мнение о статусе и надежности компании. Другим источником информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т. д. Некоторые компании обращаются также к конкурентам интересующей их компании. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной. Сегодня существует достаточно большое число компаний, которые ведут свою деятельность в сфере сбора, анализа информации и формирования единой базы данных по юридическим лицам из различных регионов. Отчеты этих компаний содержат регистрационные и банковские данные, информацию об учредителях юридического лица, его руководстве, финансовые и балансовые данные, сведения о привлечении данного предприятия к судебным разбирательствам или нахождении в «черном списке» неплательщиков.
Полученная информация о потенциальном партнере должна быть подвергнута тщательному анализу для принятия оптимального решения по условиям будущего сотрудничества.
Основными источниками информации для анализа финансового положения предприятия являются бухгалтерский баланс и формы бухгалтерской отчетности (например, «Отчет о прибылях и убытках»), а также данные текущего бухгалтерского и управленческого учета. При этом анализируются платежеспособность предприятия, тенденции в изменении дебиторской задолженности, ликвидность, показатели собственного капитала, финансовой устойчивости, фонды и активы компании. Кроме того, должна быть проанализирована платежная мораль потенциального клиента. Платежная мораль - это четкое и своевременное выполнение предприятием своих платежных обязательств. Зачастую неоплата счета вызвана не только отсутствием ресурсов у предприятия, но и установленной руководством политикой оплаты счетов, которая не всегда соответствует принципам пунктуальности оплат.
Расчетная часть
Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (КОАдз).
Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗ) измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.
Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности покупателей по данным бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода, деленное на 2.
Период оборота дебиторской задолженности (Подз) или срок погашения дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:
где Тпер - продолжительность периода в днях (месяц, квартал или год в днях).
Из вышесказанного можно сделать вывод, что дебиторская задолженность - это далеко не всегда исключительно положительное явление для организации. При анализе финансовых результатов любой коммерческой организации стоит уделять огромное внимание этому виду актива, так как он учитывается в прибыли. Нередко складывается следующая ситуация. Согласно отчету о прибылях и убытках, компания может демонстрировать высокую доходность, то есть успешность на рынке и развитие. Однако дебиторская задолженность имеет большой удельный вес в оборотных активах этой фирмы, а вот денежные средства на ее счетах или малочисленны, или отсутствуют вовсе. Если деньги не были вложены в дальнейшее развитие производства, то это в целом плохой знак для всей организации. Это означает, что у нее отсутствуют реальные средства, которые идут не только на погашение задолженности перед другими фирмами или банками, но и на оплату труда работников, уплату налогов и сборов, не говоря уже об инвестировании в собственную деятельность.
Подобные ситуации складываются по множеству причин. На состояние дебиторской задолженности влияют внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относится состояние экономики в стране в целом, уровень инфляции, колебание валютных курсов и прочее. Например, нередко происходит так, что дебитор задерживает платеж резко выросших цен. К внутренним факторам относится неграмотное управление дебиторской задолженностью, невыгодные для кредитора условия договора, отсутствие мер по воздействию не должника, неправильное ценообразование и т.д. В пример можно привести ситуацию, когда фирма предоставляет многим своим контрагентам, дебиторам, длительные сроки погашения задолженности. Из-за этого может возникнуть ситуация, когда компании срочно понадобятся денежные средства, но они еще не были переведены. В таких случаях приходится обращаться в банки для получения ссуды, что только увеличивает будущие расходы.
Список литературы
1. Бригхем Ю., Гапенски Л. «Финансовый менеджмент». Полный курс /Экономическая школа: Пер. с англ. (Ковалев В.В.) СПб, Экономическая школа, 1997 г., 1 -2тт. ISBN: 5-900428-30-3.
2. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений». Герда. Год издания. 2001. Страниц. 288. ISBN. 5-94125-018-5.
3. Волчков С.А. «Оценка финансового состояния предприятия». // Методы менеджмента качества. - 2002. - №3.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Экономическая сущность расчетов с дебиторами и кредиторами. Классификация дебиторской и кредиторской задолженности в структуре оборотных средств предприятия. Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
контрольная работа , добавлен 24.04.2003
Теоретические аспекты управления, понятие, сущность и виды дебиторской задолженности. Подходы к управлению дебиторской задолженности и анализ ее оборачиваемости, анализ зарубежного опыта. Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью.
дипломная работа , добавлен 24.01.2010
Экономическая сущность дебиторской задолженности. Основные показатели оценки эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ показателей дебиторской задолженности предприятия ОАО "БАЗ", разработка рекомендаций по их оптимизации.
курсовая работа , добавлен 07.02.2016
Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности, оценка ее оборачиваемости и целесообразности формирования. Содержание, цель и задачи политики управления дебиторской задолженностью. Роль финансового анализа в процессе управления задолженностью.
курсовая работа , добавлен 01.05.2014
Экономико-производственные показатели деятельности предприятия. Сущность дебиторской задолженности. Анализ ее состава, структуры, динамики изменения и оборачиваемости. Рекомендации по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью.
курсовая работа , добавлен 05.02.2014
Сущность дебиторской задолженности предприятия. Особенности и основные этапы управления ею в условиях кризиса. Оценка состояния дебиторской задолженности и алгоритм управления ею в ОАО НПО "Наука". Мероприятия по сокращению дебиторской задолженности.
дипломная работа , добавлен 11.10.2011
Понятие и экономическая сущность дебиторской задолженности. Методы и принцип управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ состояния и элементы политики управления дебиторской задолженность ООО "Ритм". Оптимизация долговых обязательств фирмы.
курсовая работа , добавлен 01.06.2014
Сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Финансовая характеристика предприятия. Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии и её совершенствование. Анализ состава, движения и оборачиваемости задолженности.
дипломная работа , добавлен 18.10.2014
Понятие и значение договорных отношений в сфере бизнеса. Подходы к управлению дебиторской задолженности и анализ ее оборачиваемости. Анализ хозяйственной деятельности ИП "СЛОБОДЯНИК М.А". Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью.
дипломная работа , добавлен 15.05.2013
Понятие и основные виды дебиторской задолженности. Политика управления дебиторской задолженностью. Анализ дебиторской задолженности предприятия ЗАО "Связной". Анализ основных финансовых показателей предприятия. Совершенствование системы управления.
Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам (рис. 5.11.).
Рисунок 5.11. Состав основных видов дебиторской задолженности предприятия.
Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия (или его кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам (рис. 5.12.).
Рисунок 5.12. Основные этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью предприятия.
В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение как в нашей стране, так и в странах с развитой рыночной экономикой. Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.
формы реализации продукции в кредит имеют две разновидности - товарный (коммерческий) кредит и потребительский кредит.
Товарный (коммерческий) кредит представляет собой форму оптовой реализации продукции ее продавцом на условиях отсрочки платежа, если такая отсрочка превышает обычные сроки банковских расчетов. Обычно товарный (коммерческий) кредит предоставляется оптовому покупателю продукции на срок от одного до шести месяцев.
Потребительский кредит (в товарной форме) представляет собой форму розничной реализации товаров покупателям (физическим лицам) с отсрочкой платежа. Он предоставляется обычно на срок от шести месяцев до двух лет.
Выбор форм реализации продукции в кредит определяется отраслевой принадлежностью предприятия и характером реализуемой продукции (товаров, услуг).
Тип кредитной политики характеризует принципиальные подходы к ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности предприятия. Различают три принципиальных типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции - консервативный, умеренный и агрессивный.
Консервативный (или жесткий) тип кредитной политики предприятия направлен на минимизацию кредитного риска. Осуществляя этот тип кредитной политики предприятие не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции. Механизмом реализации политики такого типа является существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизация сроков предоставления кредита и его размера; ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости; использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.
Умеренный тип кредитной политики предприятия характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.
Агрессивный (или мягкий) тип кредитной политики предприятия приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения обьема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.
В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:
Современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций;
Общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;
Сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию предприятия;
Потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;
Правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;
Финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;
Финансовый менталитет собственников и менеджеров предприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.
3. Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту. Расчет необходимой суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:
где И дз - необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;
ОР к - планируемый объем реализации продукции в кредит;
К с/Ц - коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью;
ППК - средний период предоставления кредита покупателям, вднях;
ПР - средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.
Пример: Определить необходимую сумму финансовых средств, инвестируемых в предстоящем периоде в дебиторскую задолженность, при следующих условиях:
планируемый объем реализации продукции с предоставлением товарного (коммерческого) кредита - 3200 тыс. усл. ден. eg.; планируемый удельный вес себестоимости продукции в ее цене -75%;
средний период предоставления кредита оптовым покупателям - 40 дней;
средний период просрочки платежей по предоставляемому кредиту по результатам анализа - 20 дней.
Подставляя эти данные в вышеприведенную формулу, получим:
Необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в предстоящем периоде в дебиторскую задолженность, =
Если финансовые возможности предприятия не позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.