Kāda ir atšķirība starp Forex un nākotnes līgumiem? Forex fjūčeri. Galvenās atšķirības starp valūtas maiņas tirgu

(futures līgumi) ir dokuments (līgums), kas nosaka kāda aktīva standarta summas pārdošanas vai pirkšanas noteikumus noteiktā laikā nākotnē. Cenu nosaka pašreizējais stāvoklis.

Tātad, šodien mēs apskatīsim Forex fjūčerus – alternatīvu tradicionālajām pirkšanas/pārdošanas valūtām.

Ieteicamais brokeris tirdzniecībai - Alpari vai RoboForex.

Terminoloģija Forex fjūčeru tirdzniecībā

Daudzuma standarts. Līdzekļus pērk un pārdod tirgū standartizētās aktīva vai produkta vienībās. Šīs daļas sauc par līgumiem vai partijām. Šī ir galvenā atšķirība starp nākotnes līgumu un nākotnes līgumu. Forward darījumu slēgšana notiek ārpusbiržas tirgū (teiksim, valūta starpbanku tirgū), attiecīgi preču daudzums var būt jebkurš, ko nosaka līgums starp pircēju un pārdevēju.

Termiņa standarts. Forex fjūčeru piegādes tiek veiktas noteiktos laikos, ko sauc par piegādes dienām. Tad nauda tiek apmainīta pret precēm. Nākotnes līgumam ir ierobežots darbības laiks, tāpēc, ja ir beigusies pēdējā tirdzniecības diena, tad nākotnes darījuma noslēgšana noteiktā datumā (līguma izpilde) kļūst neiespējama. Tiks noteikts jauns datums, pēc kura tiks uzsākta jaunā F tirdzniecība.

Cenas standarts. F. vērtība ir fiksēta darījuma noslēgšanas brīdī un nevar mainīties ne pircējam, ne pārdevējam līdz līguma izpildes dienai – neatkarīgi no tā, kā mainās nākotnes līguma pamatā esošā bāzes aktīva vērtība. Tieši iepriekš minētā dēļ F. ir galvenais valūtas risku ierobežošanas instruments, t.i. apdrošināšana.

Citas nākotnes līgumu iespējas

Ir vispārpieņemts, ka no darījuma nosacījumu fiksēšanas un tā izpildes brīža ir jāpaiet vairāk nekā 2 darba dienām. Pretējā gadījumā šie darījumi tiek klasificēti kā Spot, Tom un Tod darījumi.

Nākotnes līguma slēgšanas dalībnieki, tāpat kā jebkuram citam darījumam, ir 2 puses - pārdevējs un pircējs. Pircējs F. uzņemas pienākumu noteiktā laika posmā iegādāties noteiktu aktīvu. Pārdevējs F. — pārdodiet šo īpašumu norunātajā termiņā.

Kā jau minēts, abu veidu saistības paredz noteiktas preces (aktīva) standarta daudzumu, konkrētu izpildes datumu nākotnē un konkrētu cenu, kas noteikta nākotnes līguma noslēgšanas brīdī.

Kas izmanto nākotnes līgumus? Daudzi aģenti no reālajām ekonomikas nozarēm. Piemēram, tie ir iekārtu ražotāji vai to pircēji – šie spēlētāji izvirza sev mērķi samazināt riskus. Gluži pretēji, F. pārdevēji, meklējot iespēju gūt peļņu, uzņemas lielus riskus.

Faktiski fjūčeru tirgi ir vairumtirdzniecības riska tirgi, t.i. vieta, kur risks tiek pārnests no aģentiem, kuri "izvairās no riska" uz tiem spēlētājiem, kuri ir gatavi uzņemties šo risku par maksu. Citiem vārdiem sakot, Forex fjūčeru pirkšana nodod riskus citam spēlētājam, un pārdošana nozīmē cenu risku uzņemšanos.

Atbilstoši iepriekšminētajam, fjūčeru tirdzniecības dalībnieki tiek iedalīti 2 kategorijās: spekulanti un hedžētāji. Riska nodrošinātājs vēlas samazināt risku, savukārt spekulatīvais spēlētājs riskē, lai iegūtu lielāku peļņu.

Mūsdienās Fed Exchange ir globāls tirgus, kas ietver rūpniecības preču, finanšu valūtu, valsts obligāciju un dažādu lauksaimniecības produktu pārdošanu. Bet mēs netirgojam preces, bet tikai tiesības (līgumus) uz šo preci. Ātri, ērti un izdevīgi – ja spēj pareizi paredzēt kāda aktīva nākotnes vērtību.

Forex un fjūčeri

Forex brokeri sniedz iespēju valūtas tirgotājiem izmēģināt spēkus nākotnes līgumu tirdzniecībā. Instrumentu sauc CFD (Līgums par atšķirību – līgums par starpību), un to attēlo vairāki aktīvi: IBM (#IBM), Microsoft (#MSFT) akcijas utt.

1. att

Pirms šo līgumu tirdzniecības (iegādāšanās) noteikti iepazīstieties ar to tirdzniecības nosacījumiem. Pirmkārt, CFD tirdzniecība ir iespējama tikai noteiktās stundās (Amerikas tirdzniecības sesijas laikā), otrkārt, mēs nevaram pārdot līgumu, bet tikai to iegādāties. Citiem vārdiem sakot, mēs spēlējam tikai, lai palielinātu aktīva vērtību.

Protams, pilnvērtīgai F tirdzniecībai ir nepieciešams brokeris, kurš strādā tikai ar šādiem līgumiem, jo ​​Forex brokeris nodrošina ļoti mazu F daudzumu. Taču iesākumam šī iespēja derēs. Ja jums tas patīk un gūstat peļņu, jūs vienmēr varat turpināt tirgot nākotnes līgumus plašākā diapazonā.

Tirgojieties Forex biržā vai spekulējiet ar nākotnes līgumiem – izvēle ir jūsu. Abi var būt diezgan izdevīgi, taču atcerieties, ka tirdzniecības rentabilitāte ļoti lielā mērā ir atkarīga no

Nākotnes līgums ir līgums, saskaņā ar kuru pārdevējs apņemas piegādāt pircējam noteiktu preci noteiktā laika posmā par cenu, kas
tiek fiksēts līguma noslēgšanas brīdī. Un pircējs no savas puses apņemas pirkt norunāto preču daudzumu līgumā noteiktajā termiņā. Pirkšanas un pārdošanas nosacījumi ir skaidri norādīti līgumā.

Nākotnes līgumu veidi

Nākotnes līgumi tiek noslēgti apmaiņā pret dzīvē un ražošanā bieži lietotiem un nepieciešamajiem resursiem un precēm, piemēram:

Degvielas resursi (nafta, gāze, to pārstrādes produkti),
Metāli, t.sk. un dārgs
kukurūza,
valūta,
kokvilna,
Koksne.

Nākotnes līgumu tirgus likviditāte un apjoms ir daudz augstāks nekā pašu preču tirgus. Katru dienu tiek izpildīti tūkstošiem nākotnes darījumu, un tirgotāji spekulē ar nākotnes līgumiem, cenšoties nopirkt preci lētāk un pārdot to dārgāk. Nākotnes darījumi tiek noslēgti specializētās biržās.

Galvenās atšķirības

Fjūčeru tirdzniecība daudzējādā ziņā ir līdzīga Forex tirgum, šeit darbojas tie paši tirgus principi un tehniskās un fundamentālās analīzes metodes. Bet ir vairākas atšķirības:

Forex valūtu pāri var turēt gandrīz bezgalīgi, mēnešus un pat gadus. Nākotnes līguma aprakstā vienmēr ir norādīts tā pabeigšanas (derīguma) datums, un, ja tirgotājs neaizver pozīciju, kad tas notiek, birža to automātiski darīs par pēdējo cenu fjūčeru derīguma termiņa/beigšanās brīdī.

Vislikvīdākais nākotnes līgums ir tas, kura derīguma termiņš ir vistuvāk.

IN atšķirībā no Forex, fjūčeri Jūs nevarat tirgoties par cenu, kas atšķiras no citu pārdevēju cenas. Nākotnes kotējumus ģenerē konkrēti pārdevēji un pircēji, un biržas savos resursos ievieto kotācijas vērtības par iepriekšējām tirdzniecības sesijām, un katrai sesijai visiem brokeriem ir vienādi kotācijas indeksi.

Nākotnes līgumu lielumiem un apjomiem jāatbilst pašas biržas noteiktajiem standartiem, atšķirībā no Forex tirdzniecības, kur šāda ierobežojuma nav. Nākotnes kotācijas brokeriem visā pasaulē ir vienādas.

Proti, par fjūčeriem ir jānorēķinās iepriekš saskaņotā datumā – tas ir norādīts nākotnes līguma specifikācijā. Visizplatītākie ir līgumi par ikdienā visplašāk izmantotajām precēm. Tie ir nākotnes līgumi:

• eļļa
• benzīns
• zelts
• kukurūza
• valūta
• tērauda
• kokvilna
• koka

Nākotnes līgumu veidi

Ir divu veidu nākotnes līgumi:

• ar piegādi
• bez piegādes

Pirmo galvenokārt izmanto tautsaimniecības reālā sektora dalībnieki. Piemēram, lauksaimnieki slēdz nākotnes līgumus, lai nākotnē pārdotu savas preces par pieņemamu cenu. Pircējiem ir nepieciešami nākotnes līgumi, lai garantētu izejvielu iegādi pārstrādei. Tādā veidā puses tiek apdrošinātas pret neparedzētām tirgus situācijām.

Otro veidu tirgotāji izmanto, lai gūtu peļņu no cenu svārstībām, mēs šeit nerunājam par reālu pirkumu. Piemēram, tirgotājs, kas pērk naftas fjūčerus par 48 USD par barelu, gūs peļņu 8 USD par barelu, ja cena pieaugs līdz 56 USD. Var zaudēt tos pašus 8 USD, ja cena samazināsies līdz 40 USD. Tirgotājam pirkuma gadījumā nav nepieciešams preces uzglabāt vai transportēt un veikt citas manipulācijas, pietiek ar dažiem peles klikšķiem.

Kur tirgot nākotnes līgumus?

Fjūčeru tirdzniecība notiek fjūčeru biržās, slavenākās preču un fjūčeru biržas ir:

• Ņujorkas preču birža — NYMEX (Ņujorkas preču birža)
• Preču fjūčeru birža Čikāgā — CBOT (Čikāgas tirdzniecības padome)
• Čikāgas preču birža — CME (Čikāgas preču birža)
• Starptautiskā naftas birža Londonā — IPE (Starptautiskā naftas birža)
• Londonas Starptautiskā finanšu nākotnes darījumu birža — LIFFE (Londonas starptautiskā finanšu nākotnes darījumu birža)
• Londonas metālu birža – lielākais starptautiskais krāsaino metālu tirgus – LME (London Metals Exchange)

Fjūčeru tirdzniecība: nianses

Fjūčeru tirdzniecības process ir līdzīgs Forex tirdzniecības procesam. Fjūčeru tirgi izmanto līdzīgus tehniskās un fundamentālās analīzes principus, tos pašus rādītājus, diagrammas un noteikumus pasūtījumu veikšanai. Turklāt sākotnēji tas viss tika izstrādāts īpaši fjūčeru tirdzniecībai, jo tie parādījās daudz agrāk nekā Forex tirgū. Tomēr neaizmirstiet, ka fjūčeru tirdzniecībai joprojām ir vairākas būtiskas atšķirības:

• Valūtu pāris Forex var būt atvērts uz visiem laikiem, tas ir, reiz iegādājoties mārciņas par dolāriem, jūs varat turēt pozīciju ļoti ilgu laiku - mēnešus vai pat gadus. Tas nedarbosies ar nākotnes līgumiem. Nākotnes līgumam ir derīguma termiņš. Ja pozīciju neaizvērsiet pats, tā būs spiesta slēgt par pēdējo cenu nākotnes līguma termiņa beigu dienā un stundā. Jums ir jāseko līdzi nākotnes līguma derīguma termiņam un savlaicīgi jāpārslēdzas uz vēlāku līgumu.
• Nākotnes darījumu kods sastāv no vairākām daļām. Pirmie simboli apzīmējumā norāda preci (zelts, eļļa, kokvilna u.c.), nākamie simboli norāda fjūčeru piegādes mēnesi un gadu. Piemēram, NGQ0 nozīmē gāzes nākotnes līgumus (NG — Natural Gas), Q — augusts.

Mēnešiem, kuros tiek tirgoti nākotnes līgumi, ir šādi apzīmējumi:

• janvāris - F
• februāris - G
• martā - H
• aprīlis - Dž
• maijs - K
• jūnijā - M
• jūlijā - N
• augusts — Q
• septembris - U
• oktobris - V
• novembris - X
• decembrī - Z

Kā jūs zināt, Forex ir ārpusbiržas tirgus, kotējumus nodrošina liels skaits banku un dīleru. Tāpēc jūs varat tirgoties par cenām, kas ievērojami atšķiras no cita brokera/dīlera cenām. Ar fjūčeriem tas nav iespējams; šeit tirdzniecība tiek veikta tikai biržās, un kotējumus veido tikai konkrēts pircējs un pārdevējs. Katram piedāvājumam ir ne tikai cena, bet arī apjoms – aiz tā stāv konkrēts pircējs vai pārdevējs. Biržas savās vietnēs ievieto iepriekšējās tirdzniecības sesijas (tirdzniecības dienas) kotējumus, kas precīzi atbilst katrai atzīmei. Tāpēc visiem nākotnes darījumu brokeriem savos tirdzniecības terminālos ir vienādas kotācijas.

Nākotnes līgumu lielumus stingri standartizē birža, kas nosaka tajos norādītās preces daudzumu un kvalitāti. Piemēram, 1 cūkas liemeņa (PB) nākotnes līgums paredz 40 000 mārciņu noteikta izmēra cūkgaļas liemeņu piegādi; zelta fjūčeri (GC) paredz piegādāt 100 Trojas unces zelta ar vismaz 995 smalkumu; Jēlnaftas nākotnes līgums (naftas nākotnes līgums) paredz 1000 barelu noteiktas kvalitātes jēlnaftas piegādi. Nākotnes kotācijas ir nepārprotamas un vienādas visā pasaulē.

Kā iegādāties nākotnes līgumus?

Ja jums joprojām nav konta pie brokera, vispirms jums tas ir jāatver un jāpārskaita summa, kas nepieciešama izvēlēto fjūčeru iegādei. Nauda kļūst par sava veida maiņas apdrošināšanu gadījumā, ja iegādātie līgumi kļūst lētāki.

Atkarībā no izvēlētās biržas un neatkarīgi no tā, kas ir pamatā esošais aktīvs – nafta, zelts u.c., depozīta kontā ir jābūt summai no diviem līdz desmit procentiem no fjūčeru pamatā esošā bāzes aktīva pilnas vērtības. Šī nodrošinājuma summa (ieejas marža) tiek aprēķināta, izmantojot SPAN — universālu metodi, kas izveidota, analizējot noteiktā bāzes aktīva cenu izmaiņas.

Tirgos bieži tiek izmantota tā sauktā uzturēšanas rezerve, kad daļa naudas klientu kontos tiek bloķēta, lai uzturētu viņu atvērtos darījumus. Piemēram, Brent naftas fjūčeru pirkšanas vai pārdošanas brīdī spēlētāja kontā ir jābūt četriem tūkstošiem dolāru ieejas rezervei un diviem tūkstošiem dolāru.

Pēc darījumu slēgšanas, derīguma termiņa laikā, elektroniskās sistēmas, kas apstrādā pasūtījumus, automātiski aprēķina peļņas vai zaudējumu apjomu, kas attiecīgi tiek ieskaitīts vai debetēts tirgotāju tirdzniecības kontos.

Kas ir fjūčeru derīguma termiņš?

Nākotnes līgumu termiņa beigas ir datums, kad tiek izpildīti starp pusēm noslēgtā līguma nosacījumi. Pēc šī datuma biržas nākotnes līgums zaudē spēku.

Maiņai atkarībā no izvēlētā finanšu instrumenta ir dažādi derīguma termiņi, kas obligāti noteikti maiņas līguma specifikācijās. Tādējādi S&P 500 indeksa fjūčeru līguma beigu termiņš iestājas četras reizes gadā – martā, jūnijā, septembrī, decembrī.

Nav grūti uzraudzīt derīguma termiņu, jo katram līgumam ir savs simbols vai kods. Līguma specifikācijā ir norādīta tā dekodēšana un nozīme.

Kad tuvojas nākotnes līgumu derīguma termiņš, daudzi tirgotāji un investori sāk slēgt savas pozīcijas un gaidīt jauna tirdzniecības cikla sākumu. Fakts ir tāds, ka šajā laikā tirgus kļūst plāns un viegli kontrolējams. Paralēli derīguma termiņa beigām var notikt nedabiskas cenu izmaiņas. Tirgotāju vidū valda uzskats, ka tieši šajā brīdī arēnā ienāk lielie spēlētāji un virza tirgu sev vajadzīgajā virzienā.

Riska ierobežošana ar nākotnes līgumiem

Riska ierobežošana ar nākotnes līgumiem ir visizplatītākais riska ierobežošanas veids, kas var nodrošināties pret preču cenu izmaiņām. Jums jāzina, ka tā rezultāts ir ne tikai risku, bet arī iespējamās peļņas samazināšanās. Ir divi riska ierobežošanas veidi:

• pirkums
• izpārdošana

Pirkšanas riska ierobežošana (saukta arī par pircēja riska ierobežošanu vai garo riska ierobežošanu) ietver nākotnes līguma iegādi, kas pircējam nodrošina apdrošināšanu pret iespējamu cenu pieaugumu nākotnē.

Pārdošanas riska ierobežošana (pārdevēja riska ierobežošana, short hedžēšana) nozīmē preces pārdošanu tirgū, un, lai apdrošinātos pret iespējamām nelabvēlīgām izmaiņām (cenu kritumiem) nākotnē, tiek veikta nākotnes līgumu pārdošana.

Kā pelnīt naudu nākotnes līgumos?

Ja vēlaties pelnīt ar nākotnes līgumiem, tad jums būs izdevīgi to iegādāties par pazeminātu cenu un pārdot, protams, par augstāku cenu, kā rezultātā jūs gūsit peļņu. Tad jūs varat iegādāties šo līgumu vēlreiz, kad cena atkal samazināsies, pēc tam pārdot to vēlreiz - un peļņa ir jūsu kabatā.

Šis princips ir plaši pazīstams, to izmanto arī, lai nopelnītu ar citiem ieguldījumu instrumentiem, piemēram, akcijām, obligācijām, valūtām un opcijām.

Visrentablākie nākotnes līgumi ir tie, kas ir vistuvāk norēķinu datumam. Viņu likviditāte ir augstāka, un daudzi tirgotāji pievērš tiem uzmanību. Cenas šādiem fjūčeriem ir tuvas reālajām, un krasi lēcieni šeit diez vai būs gaidāmi.

2000. gadā norisinājās daudzi nozīmīgi notikumi, taču vēlos izcelt vienu faktu, pateicoties kuram Forex fjūčeri kļuva pieejami vidusmēra investoram. Preču piegādes vietā radās iespēja pirkt/pārdot tikai to piegādes saistības, un pirms līguma termiņa beigām jebkuri nākotnes līgumi kļuva par efektīvu spekulācijas aktīvu.

Pēc Futures Modernization Act (CFMA) parakstīšanas Amerikas Savienotajās Valstīs jaunu tirdzniecības ēru nodrošināja tikai divi punkti:

1. Atļauja tirgot nākotnes līgumus par atsevišķiem uzņēmumu aktīviem visās Amerikas biržās.
2. Jaunas tiesības tūlītējās tirdzniecības operācijām (- “Ārpusbiržas tirdzniecības operācijas”.

Otrais punkts legāli legalizēja ārpusbiržas Forex tirgu un padarīja visu veidu aktīvus pieejamus jebkuram dalībniekam.

Vēsturiski primārais tirgus bija fjūčeru tirgus, tāpēc jebkuri tirdzniecības un analītiskie rīki (rādītāji, diagrammas), kā arī tehniskā un fundamentālā analīze tiek veikta līdzīgi. Mūsdienās visu veidu finanšu tirgi ir savstarpēji cieši saistīti. Jebkuras biržas preces cenu nosaka ne tikai skaidras naudas tirdzniecība, bet arī pieprasījuma/piedāvājuma prognoze, un, pienākot fjūčeru beigu datumam, tirgus dalībnieki vienkārši precizē cenu.

Dažiem Forex fjūčeriem ir spēcīga korelācija un fundamentāla saikne ar tradicionālajiem valūtas aktīviem, un tie veiksmīgi kalpo par tirgus “ceļvežiem” attiecībā uz tiem. Viņu kustība apsteidz valūtas partneru dinamiku, proti, sniedz iespēju sagatavoties un ienākt tirgū pirms viņu cenu reakcijas. Šādu spēcīgu obligāciju piemēri: dolāra un eiro indekss, S&P500 un nafta, nafta un Kanādas dolārs, Nikkei indekss un Japānas jena. () Tajā pašā laikā lielie nākotnes darījumu spēlētāji, mēģinot prognozēt nākotnes cenu, galvenokārt koncentrējas uz pašreizējā tūlītējā tirgus līmeni. Šodien starp nākotnes līgumu aktīvu grupām preču un izejvielu tirgi tiek uzskatīti par likvīdākajiem.

Pamatjēdzieni un īpašības

Mūsdienu fjūčeru tirgus atbalsta divu veidu līgumus: piegādi un norēķinus.

Piegādājami nākotnes līgumi pieņem, ka pēc izpildes (specifikācijā norādītā derīguma termiņa beigām) pārdevējam ir pienākums pārdot, bet pircēja pienākums ir pirkt noteikto bāzes aktīva daudzumu, par norēķinu cenu, kas noteikta līguma perioda pēdējā tirdzniecības dienā. . Ja līgums beidzas un pircējs preces nesaņem (kāda iemesla dēļ), apmaiņa iekasē no pārdevēja soda naudu.

Norēķinu nākotnes līgumi tiek izmantots tikai kā finanšu instruments, un tas nenozīmē faktisku preču piegādi. Darījuma dalībnieki veic finanšu darījumus par starpību starp līgumcenu un bāzes aktīva reālo cenu termiņa beigu datumā, bez preču maiņas. Šis ir tīri spekulatīvs līguma veids, ko izmanto arī riska ierobežošanas darījumiem.

Pamata Forex fjūčeri, kas ir pieejami tirgotājam parastajā tirdzniecības terminālī, ietver šādus līgumus:

• valūta;
• indekss (rūpniecības, preču un finanšu akciju indeksi - tikai norēķinu veids līgumā);
• izejvielas (rūpniecības izejvielas un energoresursi);
• prece (rūpniecības preces, pārtika, dzīvības uzturēšana);
• procenti (futures par procentu likmju izmaiņām);
• akciju fjūčeri.

Visi darījuma parametri un produkta īpašības ir norādītas līguma specifikācijā, kas tiek noteikta ar īpašu biržas platformas lēmumu, pirms līgums ir pieejams darījumiem. Parasti specifikācijā ir:

• līguma pilns un saīsināts nosaukums;
• līguma veids (piegāde/vai norēķini);
• apjoms (līgumā iekļautā bāzes aktīva daudzums);
• nodrošinājums līguma vienības iegādei;
• aprites periods (derīguma termiņš);
• galīgais piegādes datums (līguma slēgšana);
• minimālās cenas maiņas solis (ķeksītis);
• minimālā soļa cena (atzīmes cena).

Fjūčeri Forex, tāpat kā biržā, ir stingri standartizēti: pēc produkta, tā daudzuma, kvalitātes, piegādes laika un vietas. Tas nozīmē, ka jebkurā darījumā 1 pilns cūkgaļas nākotnes līgums (PB) saskaņā ar specifikāciju nozīmēs 40 000 mārciņu cūkgaļas liemeņu piegādi, zelta fjūčera līgums (GC) nozīmē 100 Trojas unču zelta piegādi (ne mazāku). par 995 smalkumu); WTI fjūčeri - 1000 barelu noteiktas kvalitātes naftas.

Reālie nākotnes līgumi tiek tirgoti tikai biržas platformās, ārpusbiržas Forex tirgū tirgotāji var darboties arī ar lielāko daļu šo instrumentu, taču daži brokeri ierobežo nākotnes līgumu aktīvus tikai ar preci vai indeksu grupu.

Galvenās atšķirības starp Forex un fjūčeru tirgiem:

• Ārpusbiržas Forex tirgū galvenie dalībnieki ir bankas, finanšu institūcijas un citas lielas kapitalizācijas organizācijas, un nav iespējams novērtēt katras no tām konkrētu apjomu likviditātes plūsmā.
• Fjūčeru tirgus ir centralizēts, tajā ir caurskatāma klientu darījumu klīringa, kas tiek apvienoti tieši biržā. Birža darbojas tikai kā starpnieks un nepelna naudu no klienta zaudējumiem
• Nākotnes līgumiem nav fiksētas starpības, klients maksā tikai vienreizēju komisiju, kas ir piesaistīta darījuma apjomam. bid/ask starpība ir mainīga un to veido paši klienti atkarībā no reālu pasūtījumu pieejamības. Likvīdākajiem nākotnes līgumiem tas ir minimāls un nepārsniedz 1 punktu.
• Parasti brokeris komisijas lielumu klientam piešķir individuāli un ir atkarīgs no viņa darījumiem: ar nelielu darījumu apjomu tas būs vienāds ar tradicionālo spredu (piemēram, līdzīgam Forex valūtu pārim), ar lielu apjomi tas būs ievērojami mazāks.
• Fjūčeru darījumi biržā tiek veikti ar minimālu kredītplecu vai vispār bez kredītpleca. Sviras palielināšana maiņas līgumiem nozīmē komisijas maksas palielināšanos.
• Biržu brokerim ir jāglabā “citu cilvēku” nauda (klientu līdzekļi) atsevišķi no “savējiem”. Klientu nauda tiek glabāta atsevišķos bankas kontos, kas ļauj saglabāt līdzekļus brokera bankrota gadījumā. Turklāt lielākās biržas platformas papildus obligātajiem finanšu pārskatiem periodiski publicē datus par atvērto un reģistrēto darījumu apjomu uz biržas pašu līdzekļu un klientu pozīciju apjoma rēķina. Tas ļauj novērtēt iespējamā maiņas platformas bankrota iespējamību.

Uzmanību – ir streika laiks!

Jebkuriem fjūčeriem kā tirdzniecības līguma formai ir noteikts beigu (vai piegādes) datums un noteikts derīguma termiņš; šajā periodā biržas aktīvs tiek tirgots paralēli līdzīgam tūlītējam instrumentam. Šajā gadījumā līguma cena ir tāda pati maiņas prece kā reālo preču apjoms tā ķīlā.

Tirdzniecība ar parastu aktīvu, piemēram, valūtu pāri, var tikt turēta jebkādu laiku, savukārt līdzīga tirdzniecība ar valūtas nākotnes līgumu Forex ir jāslēdz pirms līguma termiņa beigām. Derīguma termiņa beigās nākotnes līgums ir jāizpilda - visi tajā atvērtie darījumi tiek piespiedu kārtā slēgti biržā par pašreizējo cenu. Tehniskā slēgšanas cena parasti ir ļoti neizdevīga, tāpēc ieteicams kārtējos darījumus slēgt laicīgi un pāriet uz nākamo līgumu.

Kā zināms, tirgus pastāvīgi meklē līdzsvara “godīgu” cenu. Spot tirgus un fjūčeru cenām ir fundamentāla saistība: līdz streika brīdim to cenām ir vai nu jāsakrīt, vai arī jābūt minimālai starpībai - tā ir t.s. fjūčeru un pamatā esošo tirgu konverģences īpašība .

Ja līdz piegādes datumam fjūčeru cena un tūlītējā aktīva cena nesakrīt, tad spekulanti vienlaikus sāk aktīvi pirkt aktīvu tūlītējā tirgū un pārdot to fjūčeru tirgū (vai otrādi, atkarībā no virziena no starpības), kuru dēļ cenām vajadzētu tuvoties. Prakse rāda, ka valūtas fjūčeru dinamika apsteidz savus tūlītējos darījumus par aptuveni 1-2 svecēm, un tāpēc treideri aktīvi izmanto Forex fjūčerus kā vadošo rādītāju.

Uzmanību - citāti!

Tā kā Forex nākotnes līgumu specifikācijas dažādās tirdzniecības platformās atšķiras, jums rūpīgi jāizpēta darījumu īpašības. Faktiski katrs brokeris ir mini birža ar savu citātu plūsmu. Tāpēc, pirms strādājat Forex tirdzniecības terminālī ar fjūčeru aktīviem, jums ir jāpārliecinās, ka redzat biržas biļešu kotācijas. Ar indeksu fjūčeriem jābūt īpaši uzmanīgiem, piemēram, Finam brokeris parāda S&P500 kā vidējo svērto norēķinu par akcijām un tikai 7 stundas dienā, savukārt reālie S&P500 fjūčeri tiek tirgoti pilna laika, tāpēc nav jēgas analizēt kotācijas un septiņu stundu aktīva dinamika.

Ja nav izvēles un dodaties uz termināli, nevis, piemēram, apmainīt zeltu ( CG) piedāvā “firmas” iespējas - GOLD, XAUUSD u.c., ir jāpārbauda kotācijas pareizība un, ja ir stabila atšķirība, jāņem vērā, atverot pasūtījumus.

Biržas atklāti publicē iepriekšējās tirdzniecības sesijas (tirdzniecības dienas) kotējumus, kas precīzi atbilst katrai atzīmei. Atšķirībā no Forex kotējumiem, kas tiek veidoti kā vidējais svērtais rādītājs no vairākiem avotiem un var atšķirties atkarībā no brokera, fjūčeru kotācijas ir nepārprotamas visam tirgum.

Valūtas fjūčeri

Valūtas nākotnes līgumu aktīvi ir atvasinātie instrumenti (bāzes valūtu atvasinājumi), un tie ir arī tirgoti līgumi, un tiem ir derīguma termiņi. No parastajiem pāriem tie atšķiras ar svārsta nosaukumu un tirdzniecības platformas klātbūtni, ko var izmantot, lai analizētu reālo apjomu, kas ienāk tirgū tieši no biržas.

Valūtas fjūčeri piedāvā valūtas maiņas kursu kā preci un darbojas tirgū kā parastie nākotnes līgumi. Tie pirmo reizi tika ieviesti CME 1972. gadā pēc zelta standarta un fiksētā valūtas kursa sistēmas atcelšanas. Viņi strādā ar standarta slēgšanas datumiem (parasti marta, jūnija, septembra un decembra trešā trešdiena).

Papildus “pilnajiem” līgumiem (piemēram, 6E - EUR/USD pāra analogs) šodien populāri ir E-Micro Forex fjūčeri, kuru nominālais apjoms ir 0,1 standarta lote, kā arī jaunattīstības valstu valūtas, piemēram, Meksikas peso, Polijas zlots, Krievijas rublis Tiesa, likviditātes atšķirība starp pamatlīdzekļiem (galvenajās valūtās) un trešās pasaules valūtām ir milzīga.

CME valūtas nākotnes darījumi tiek slēgti, izmantojot Globex automatizēto tirdzniecības sistēmu. Forex valūtas fjūčeri tiek tirgoti arī visas tirdzniecības dienas garumā (izņemot 15 minūšu pārtraukumu dienas vidū). Vislikvīdākais ir nākotnes līgums, kura datums ir vistuvāk esošajam, tam ir vislielākais darījumu apjoms un tā cena ir maksimāli tuva reālajam. Pēc streika brīža visi šie līgumi tiks slēgti, kas izraisa spekulatīvu cenu kāpumu (Forex, visbiežāk spraugas veidā).

Ārpusbiržas tirgus milzīgais “dziļums” nozīmē cenu stabilitāti jebkuram valūtas fjūčeram, un to svārstīgums ir daudz vājāks nekā lielākajai daļai preču aktīvu. Darījumi ar šiem aktīviem ir pārbaudīts un ērts riska ierobežošanas instruments.

Uzmanību - spekulanti!

Parastā klasifikācija fjūčeru tirgus dalībniekus iedala pēc to tirdzniecības darbību mērķiem un motīviem:

Dzīvžogi: izmantot nākotnes darījumus, lai apdrošinātu dažāda veida riskus citiem finanšu instrumentiem. Parasti atvasināto instrumentu tirgū tiek atvērtas pozīcijas, kas ir pretējas jau atvērtajām vai plānotajām pozīcijām citā tirgū. Akciju indeksu nākotnes līgumi ļauj apdrošināt cenu krituma riskus uzņēmumu akcijām, piemēram, Dow Jones indeksā iekļautajām akcijām - jūs varat pārdot nākotnes līgumu par šo indeksu un pēc tam, ja tirgus sāk kristies, investors, iegādājoties šo līgumu, kompensēs zaudējumus. Riska nodrošinātāja tirdzniecības saistības vienmēr tiek garantētas ar reāliem finanšu aktīviem.

Spekulanti: slēgt Forex nākotnes darījumus tikai ar mērķi nopelnīt ar izdevīgām valūtas kursa atšķirībām. Ar minimālām tirdzniecības izmaksām pozīciju atvēršanai, piesaistītās pozīcijas tirgū ienāk lielos apjomos un var būtiski ietekmēt aktīva cenu.

Šodien darījumu apjoms atvasināto instrumentu tirgū ir ievērojami lielāks nekā reālā tirgus apjoms. Pateicoties augstajai atdevei un zemajām darījumu izmaksām, tieši spekulanti nodrošina fjūčeru tirgum galveno likviditāti.

Piegādājami nākotnes līgumi tiek slēgti ārkārtīgi reti – reālajā tirgū dominē spekulanti, un viņus neinteresē īstais produkts. Lielākā daļa abu līgumu veidu tiek noslēgti bez piegādes. Iegādājoties Forex fjūčerus spekulatīvos nolūkos, nav jēgas gaidīt derīguma termiņu – atliek tikai izsekot pašreizējās cenas dinamikai attiecībā pret pirkuma cenu. Līgumu var slēgt jebkurā tirgotājam ērtā laikā, ārēji tirdzniecības terminālī tas izskatās pēc regulāras darījuma slēgšanas, biržas tirgū pēc pretējās pozīcijas. Pirkšanas/pārdošanas cenas starpība var būt gan peļņa, gan zaudējumi.

Uzmanību - tirdzniecības iespējas!

No tirdzniecības operāciju viedokļa atšķirības nav, izņemot vienu - biržas fjūčeru darījumu “stiklā” lielākajās biržās ir redzami reālie tirdzniecības apjomi, kā arī ieejas punkti (dažkārt - neapstiprinātie orderi) lielajiem spēlētājiem. Katrs piedāvājums satur ne tikai cenu, bet arī apjomu, jo aiz tā ir konkrēts nākotnes darījumu pircējs (pārdevējs). Forex terminālī tas nav pieejams.

Tajā pašā laikā katram aktīvam biržās tiek tirgoti vairāki līgumi ar dažādiem slēgšanas datumiem. Pēc streika datuma saskaņā ar kalendāru tiek aktivizēts nākamais līgums, periods starp konkrētas nākotnes termiņa beigām (tuvāko un tālāko) tiek saukts par piegādes dziļumu. Piemēram, gandrīz visiem valūtas nākotnes līgumiem, kā arī enerģijas līgumiem dziļums ir 1 ceturksnis (3 mēneši).

Visbiežāk Forex brokeri atļauj atvērt fjūčeru aktīvu bloķēšanas darījumus, taču vienmēr tikai viena fjūčera ietvaros. Pašreizējos zaudējumus var reģistrēt vismaz līdz līguma beigu datumam. Vairāku virzienu pozīciju atvēršana vienam un tam pašam aktīvam, bet ar dažādiem derīguma termiņiem, netiek uzskatīta par bloķēšanas orderi un nodrošinājuma summa netiek samazināta.

Tirdzniecības nosacījumus, komisijas maksu veidu un lielumu, mijmaiņas darījumu esamību Forex fjūčeriem nosaka konkrēts brokeris - dažreiz viņš ļauj strādāt ar fjūčera aktīvu kā ar parastu instrumentu.

Valūtas fjūčeru tehniskā un fundamentālā analīze ir līdzīga valūtu pāra analīzei. Visā fjūčeru derīguma laikā darījumam tiek izmantotas tradicionālās metodes, un nevēlamas tendences gadījumā mēs atbrīvojamies no līguma.

Un kā secinājums...

Pateicoties nākotnes darījumiem, notiek globāla kapitāla pārdale gan starp dažādām valstīm un atsevišķām tautsaimniecības nozarēm, gan dažāda veida dalībniekiem (spekulanti, ražotāji, hedžētāji).

Tā kā fjūčeru spekulanti vienmēr cenšas nopirkt visu (preces, akcijas, izejvielas, valūtas) par zemāko cenu un pārdot par augstāko cenu, viņi kļūst par svarīgāko instrumentu jebkurai ekonomikai. Papildus personīgajai peļņai tie veido aktīva (vai aktīvu grupas) cenu politiku. Ja preces vai energoresursa nākotnes līgums ir ekonomiski par zemu novērtēts, tad lielie spekulanti, pērkot šādu aktīvu, veicina tā vērtības pieaugumu, ja aktīvs no tirgus viedokļa ir pārāk dārgs, tad spekulatīvie pārdošanas darījumi ātri. samazināt cenu.

Ja tirgojat nākotnes līgumus Forex, tad, tāpat kā jebkuram akciju tirgotājam, jums ir jāuzrauga visu veidu tirgi, jāanalizē milzīgs datu apjoms ne tikai par kādu aktīvu, bet par konkrētu nozari vai uzņēmumu, kā arī par vispārējo ekonomiku. situāciju. Tāpēc fjūčeru profesionāļu analītika ir īpaši noderīga, un viņu tirdzniecības lēmumiem ir milzīga ietekme uz visu veidu tirgiem.

Ņemot vērā kolosālo informācijas apjomu, iesācējam var būt diezgan grūti izlemt, kur tirgoties, kuru biržas sektoru izvēlēties, kurš brokeris ir uzticams un kurš nē. To visu ir grūti uzreiz aplauzt, jo liela daļa informācijas tiek izkropļota, pārejot no vienas lietas uz otru, un cilvēki, kuri patiešām saprot šo jautājumu, reti dodas mācīt citus. Tāpēc ir diezgan grūti tikt līdz patiesajai informācijai, un tekstu no oficiālajiem avotiem nav viegli uztvert pat zinošajiem, nemaz nerunājot par tiem, kas tikko ir nonākuši tirgū un pat nezina. kas ir izplatība. Un vēl jo vairāk, nav saprotams, kāpēc kāds iesaka tirgoties fjūčeru tirgū, nevis parastajā spot tirgū.

Šajā sakarā daudziem cilvēkiem rodas jautājums: kāda ir atšķirība starp šo instrumentu tirdzniecību un ko labāk izvēlēties: Forex vai nākotnes līgumi? Lai gan principā tam nevajadzētu rasties, jo fjūčeru tirdzniecība prasa daudz dziļāku izpratni par notiekošo, šeit ir nianses, kas Forex fjūčerus padara ļoti atšķirīgus. Tikai izprotot visas atšķirības, var pieņemt lēmumu, bet kopumā labāk pieturēties pie iesācējam vienkāršākiem instrumentiem, kas ietver spot tirgu. Tālāk apskatīsim, kas ir nākotnes līgums, kādas iezīmes ir raksturīgas šiem līgumiem, un salīdzināsim abus tirgus veidus, lai noteiktu katra stiprās un vājās puses.

Nākotnes līguma būtība

Parastā valūtas tirgū viss notiek pavisam vienkārši. Ja nopirkām eiro par dolāru, tad it kā saņēmām vienu valūtu pret otru un gaidām, kad mainīsies kurss. Patiesībā neviens neko neuzskaita parastajā nozīmē, peļņa vai zaudējumi tiek vienkārši uzkrāti. Ja kotējums aug, tas nozīmē, ka iegādātie eiro nes peļņu, jo tie kļūst dārgāki attiecībā pret dolāru. Ja iet uz leju, tad iepirktie eiro nes zaudējumus. CFD līgumi, kas valūtu brokeriem ir par akcijām, darbojas aptuveni tādā pašā veidā. Nav pašu akciju iegādes, ir tikai cenas atšķirība, kas būs darījuma rezultāts, kad tas tiks slēgts. Tagad apskatīsim situāciju ar Forex fjūčeriem.

Nākotnes līgumi tiek saukti par nākotnes līgumiem. Tas nozīmē, ka viņiem ir " labākais pirms datums" Piemēram, aprīļa EUR/USD fjūčeri beigs tirdzniecību noteiktā aprīļa dienā. Pienāk šī diena derīguma termiņš - derīguma termiņš. Fjūčeri paši par sevi nozīmē preču piegādi noteiktā dienā, un tas tiek veikts tieši pēc derīguma termiņa beigām. Tas ir, viņi nopirka, piemēram, zelta fjūčerus. Naudu samaksājām, un pašu zeltu saņemsim līgumā norādītajā dienā. Līdz tam mums ir tikai līgums, kuru varam pārdot tālāk, ja cena pēkšņi pieaugs vai sāks būtiski kristies. Šajā gadījumā mēs nesaņemsim pašu zeltu, bet mums būs pozitīvs vai negatīvs darījuma rezultāts. Vienkāršākais piemērs, kas izskaidro visu nākotnes līgumu būtību, ir šī ir eļļa. Vispirms tas ir jāizrok, un šajā laikā atradīsies pircējs, kurš nopirks šo līgumu. Tad tas gaidīs piegādi. Ja šai absolūti lietišķajai un nepieciešamajai finanšu videi pievienosim arī spekulatīvo darbību, nonāksim pie pašreizējās situācijas - milzīgiem tirdzniecības apjomiem atvasināto instrumentu tirgū. Tiesa, tie nebūt nav salīdzināmi ar spot tirgu, bet tomēr fjūčeri tiek tirgoti ļoti, ļoti aktīvi. Tagad, sapratuši, kas ir fjūčeri, pāriesim pie Forex fjūčeru stipro un vājo pušu apsvēršanas salīdzinājumā ar valūtu pāriem.

Tirdzniecības regulējums

Sāksim ar nenoliedzams pluss kas nāk ar tirdzniecību nākotnes līgumu tirgū. Tas, protams, ir klienta tiesiskā aizsardzība. Visi nākotnes līgumi, kas tiek pirkti un pārdoti ar brokeru starpniecību, ir attiecīgās nodaļas kontrolē. Pirmkārt, ir vērts atzīmēt, ka licences iegūšana starpniekam starp klientu un biržu nav tik vienkārša, tāpēc visi brokeri izpilda norādījumus, kā paredzēts, krāpšana šeit ir izslēgta. Viss, kas notiek uzņēmuma vainas dēļ un kam noteikumos nav atbilstoša punkta, tiek uzskatīts par labu klientam. Tas ir ļoti svarīgs faktors, kas jāsaprot iesācējiem. Ja jūs apkrāps kaut kur Panamā reģistrēts tirdzniecības centrs, jūs nekad nesaņemsit kompensāciju par saviem zaudējumiem. Kaut vai tikai tāpēc, ka par to jums būs jāvēršas tiesā Panamā. Visādas KROUFR un līdzīgas organizācijas, kuras Forex dīleriem patīk skaļi sludināt, patiesībā tās nav nekas no sevis. Turklāt šobrīd tiek apsvērti dažādi stingrāki pasākumi šajā jomā.

Forex fjūčeru tirdzniecības gadījumā jums būs jāatver konts brokerim no to personu saraksta, kurām ir atļauts sniegt šādus pakalpojumus. Krievijas piemērā tādu nav daudz, apmēram ducis. Bet jūs saņemat drošības garantiju, jo licences netiek izsniegtas ikvienam. Bet ir arī Forex brokeri, organizācijas, kuras patiešām var sevi tā saukt, kas ir reģistrētas nopietnās jurisdikcijās ar stingriem noteikumiem, piemēram, Lielbritānijā. Šādi konti ir pakļauti valsts apdrošināšanai. Bet šajā gadījumā jums būs jāiztērē ievērojams konts; šādi brokeri neapgrūtina sīkas naudas. Tas ir, garantija var būt gan šeit, gan tur, bet Forex gadījumā tas prasīs lielu kontu, kas vairs netiek aprēķināts simtos dolāru. Protams, ir nepamatoti pieņemt, ka tirdzniecības centrs, kas darbojas jau 15 gadus, pēkšņi pārsprāgs un pārsprāgs, taču jāsaprot, ka šī vienmēr būs šaujampulvera muca, par pārliecību nav runas, mazāka garantija. Respektīvi, Jūs varat iemaksāt līdzekļus šādā kontā tikai uz savu risku un risku.

Piemērs licencei, kas iegūta ārzonā

Daudzi cilvēki savā analīzē apvieno Forex fjūčerus. Tā kā fjūčers ir līgums ar termiņu, tā cena var atšķirties no tā, ko mēs šobrīd redzam uz vietas. Piemēram, bija straujš cenu lēciens, teiksim, uz ziņu fona. Nākotnes cena reaģēs daudz lēnāk un ne tik plašā mērogā, jo tas nav darījums tieši šeit un tagad, bet līgums ar datumu. Attiecīgi fjūčeru cena EUR/USD pārim var būt augstāka par pašreizējo tūlītējo cenu vai zemāka. Pirmajā gadījumā šādu situāciju sauc contango, otrajā - atpalicība. Šīs atšķirības sašaurināšanās un paplašināšana tiek izmantota arī tirdzniecības mehānismos, taču tas ir vairāk iespējams tiem, kas pilnībā izprot tirgus darbības principu.

Neatkarīgi no tā, vai plānojat tirgoties ar Forex vai nākotnes līgumiem, abiem ir iespēja izmantot. Taču atkal nopietni brokeri nenodrošina lielu kredītplecu, jo cenu kāpuma gadījumā un nespēja ātri aizvērt pozīciju zemās likviditātes dēļ šādos brīžos, pats brokeris cietīs zaudējumus, tāpēc viņš apdrošina sevi un nedara. nodrošināt iespēju tirgoties ar nelielu ķīlas apjomu . Piemēram, apstākļos kad mēs pērkam vienu valūtu pret otru bez sviras, mēs būtībā nevaram zaudēt naudu. Lai to izdarītu, iegādātajai valūtai būs jāsamazina vērtība līdz nullei. Tas ir, fantastiski. Tajā pašā laikā, izmantojot 1:2 kredītplecu, konta atiestatīšanai pietiks, lai tā zaudētu pusi no savas vērtības. Bet tas ir arī fantastiski. Bet ar kredītplecu 1:50 zemas likviditātes apstākļos un spēcīgu kustību 2%, tas ir diezgan reāli, tāpēc brokeris nenodrošina spēcīgu kredītplecu.

Nākamais svarīgais punkts ir jau pieminētais likviditāte. Forex tas ir vienkārši milzīgs; jūs varat novietot gandrīz jebkuru vēlamo apjomu par pašreizējo cenu, un tas tiks absorbēts tirgū par pašreizējo cenu. Ar nākotnes līgumiem situācija ir atšķirīga. Šeit līgumiem vairs nav tik būtiska piedāvājuma un pieprasījuma. Šajā sakarā izrādās, ka jūs varat pārdot iepriekš iegādātu līgumu par pilnīgi citu cenu, nekā pašlaik ir redzams diagrammā. Tas ir īpaši redzams spēcīgu kustību laikā, kas var traucēt tiem, kas dod priekšroku īstermiņa tirdzniecībai ar īsiem stopiem (zaudējumu limitiem). Tāpēc izlemt, vai tirgot Forex vai fjūčerus, var palīdzēt orientēšanās nākotnē uz noteiktiem laika periodiem. Ja dienas laikā un ar īsām kustībām, tad ar fjūčeriem būs grūti likviditātes dēļ. Ja uz ilgāku laiku, tad tie ir diezgan piemēroti.

Visas Forex tirgotāja izmaksas sastāv no starpības un komisijas par katru darījumu. Pirmais un trešais punkts ir visinteresantākie, jo tie parasti veido ievērojamu daļu no visiem līdzekļiem, kas iztērēti, lai piekļūtu tirgum un veiktu darījumu. Bieži vien ir variants, kurā komisijas maksa jau ir iekļauta spredā un cenas ziņā sastāda diezgan adekvātus 1-2 punktus. Nākotnes līgumu gadījumā izmaksas būs lielākas, lai gan ne būtiski. Šeit atkal mēs iegūstam atkarību no stratēģijas veida. Ja ir iesaistīts liels skaits darījumu, fjūčeri var atņemt ievērojamu daļu peļņas. Ja šī ir vidēja termiņa tirdzniecība, tad komisijas maksa nebūs tik jūtama kopējā peļņas vai zaudējumu apjomā. Tomēr ir vērts paturēt prātā šo punktu, Nav nepieciešams maksāt papildus.

Tirdzniecības nosacījumi, pamatojoties uz Maskavas biržas darījumu piemēru

Apjomi

Tirgotos apjomus var izmantot tirdzniecības stratēģijā. Diemžēl Forex tirgum ir vienkārši neiespējami iegūt šādu informāciju, jo tas ir sadrumstalots tirgus, kas sastāv no lielām šūnām - likviditātes nodrošinātājiem. Ir nereāli apkopot informāciju kopā, tāpēc visi pakalpojumi, kas it kā sniedz ticamu informāciju, patiesībā ir vēlmju domāšana. Jums var būt dati no viena šāda pūla, bet ne no visa tirgus; tas ir jāsaprot tiem, kas turpmāk izmantos volumetriskās metodes.

Ar Forex fjūčeriem situācija ir pretēja. Piemēram, Čikāgas birža publicē pārskatus, norādot tirgotos apjomus. Tas izskaidrojams ar to, ka visi darījumi tiek reģistrēti, un tas patiešām ir pilnīgi reāls apjoms, kas atspoguļo dalībnieku noskaņojumu. Izmantojot to, jūs varat noteikt spēcīgus cenu līmeņus, kas ir mainījuši kustības virzienu, un vērtības var daudz pateikt. Reverss mazos apjomos ir viena situācija, bet liela apjoma gadījumā tā ir pavisam cita situācija. Neiedziļinoties šādas analīzes sarežģītībā, mēs varam vienkārši teikt, ka tā ir diezgan daudzsološa tieši apmaiņā sniegtās informācijas uzticamības dēļ. Nu, protams, par to nav jāšaubās, jo nākotnes līgumu tirdzniecība ir atbildīga. Tie tomēr ir pieejami angļu valodā, taču galvenos jēdzienus var ātri atcerēties, tāpēc grūtībām nevajadzētu rasties. Pati informācija parādās Čikāgas biržas vietnē, un tai var piekļūt ikviens. Tas nozīmē, ka visiem tiek nodrošināta vienāda tirdzniecības vide, bez privilēģijām vai mīnusiem, ja vien brokeris jau neveic kādus trikus, taču tas ir ārkārtīgi maz ticams, jo visi novērtē licences, un sodi ir ļoti pamatīgi, tāpēc krāpšana nav tā vērts.

Čikāgas biržas nākotnes darījumu ziņojuma piemērs

Tirdzniecības stundas

Tāpat kā ar akcijām, fjūčeriem ir ierobežots tirdzniecības laiks. Tas ir saistīts tieši ar pašu biržu un ar tirdzniecību saistīto brokeru darba laiku. Tāpēc, ja, piemēram, naktī notiek kāds nozīmīgs notikums un tam seko spēcīgas kustības, tad tirdzniecības atvēršanas brīdī varat būt nepatīkami pārsteigts, ja pozīcija tika atvērta un tā tika pārcelta uz nākamo tirdzniecības dienu. Vai, gluži pretēji, tas ir jauki, atkarībā no jūsu veiksmes. Bet galvenais ir tas tirgotājs to nevar ietekmēt Kad tirdzniecība ir slēgta, ar orderiem neko nevar darīt. Attiecīgi jums ir jākoncentrējas vai nu uz dienas tirdzniecību, vai vidēja termiņa tirdzniecību, lai neuztraucieties par iespējamām cenu atšķirībām diagrammā.