Krievijas tirdzniecības sistēma (RTS) ir liela biržas struktūra, kurā tiek tirgoti vērtspapīri, kas ir pieejama gan privātiem investoriem, gan lieliem uzņēmumiem un ieguldījumu fondiem.
RTS tika izveidots 1995. gadā pēc vairāku reģionālo tirdzniecības platformu apvienošanas organizētā vērtspapīru tirgū. Sākotnēji RTS tika izveidots kā bezrecepšu alternatīva. Pretendenti par darījumu vienojās telefoniski, pēc tam savus piedāvājumus iesniedza elektroniskajā sistēmā.
Tagad RTS ir pilnvērtīga birža, kurā tiek tirgoti simtiem dažādu vērtspapīru. No tirdzniecības sistēmas RTS ir izaugusi par grupu, kas ne tikai organizē tirdzniecību, bet arī sniedz plašu papildus pakalpojumu klāstu (klīrings, depozitārijs, norēķini).
RTS Grupas struktūra
- OJSC Birža "Krievijas tirdzniecības sistēma" (kontrolē visu pārējo struktūru darbību);
- NPO CJSC "RTS Clearing House";
- CJSC RTS klīringa centrs;
- CJSC Depozitārija klīringa sabiedrība;
- AAS "Sanktpēterburgas birža";
- SIA "Tehniskais centrs RTS".
Turklāt RTS grupā ietilpst vairākas ārvalstu valūtas maiņas organizācijas, kas atrodas Kazahstānā, Ukrainā un Anglijā.
RTS darbība
Šobrīd RTS pārvalda vairākas tirdzniecības platformas, gan biržā tirgotas, gan ārpusbiržas, kā arī atvasināto instrumentu tirgus. Apskatīsim katru no tiem sīkāk.
Akciju tirgus
RTS akciju tirgū ir 4 platformas: RTS Classic, RTS Standard, RTS Start un T+0 tirgus.
Klasiskais vērtspapīru tirgus
RTS Classic tirgus ir vecākā organizētā vērtspapīru tirdzniecības platforma Krievijā (tā darbojas kopš biržas dibināšanas 1995. gadā).
FORTS tirgus iezīmes
- salīdzinoši zemas izmaksas aktīvu pirkšanas/pārdošanas darījumiem;
- nekādas papildu netiešās izmaksas (maksājumu pakalpojumu maksas un depozitārija maksas);
- lieliskas iespējas izmantot dažādas tirdzniecības stratēģijas;
- iespēja apdrošināties pret noteiktu aktīvu cenu svārstībām (, dolāra kurss);
- daļēja līdzekļu noguldīšana (sākotnējā rezerve);
- darījumu veikšana ar garantētiem ienākumiem (piemēram, pārdodam fjūčerus un pērkam akcijas).
Starp galvenajām tirgus iespējām, kas ir pieejamas ikvienam, jāatzīmē spekulatīvie darījumi ar nākotnes vērtspapīriem, kā arī esošo risku ierobežošana (apdrošināšana).
Sīkāk apskatīsim, kā šīs stratēģijas tiek īstenotas akciju fjūčeriem.
Spekulācijas
Akciju fjūčeri ir lielisks līdzeklis peļņas gūšanai: jūs varat spēlēt uz akciju cenu kāpumu vai kritumu, lai gūtu peļņu.
Piemēram, jūs sagaidāt, ka nākotnē kāda uzņēmuma akcijas sadārdzināsies - tad jums ir jāpērk fjūčeri uz šī uzņēmuma akcijām. Ja, gluži pretēji, jūs sagaidāt, ka akcijas samazināsies, jūs noslēdzat līgumu par nākotnes līgumu pārdošanu.
Darījumu veikšanas fjūčeru tirgū priekšrocība ir arī tā, ka, noslēdzot darījumu par nākotnes līgumu, investors iemaksā tikai nelielu daļu no aktīva vērtības (garantijas nodrošinājums aptuveni 10-20%).
Līdz ar to investors ietaupa uz darījuma izmaksām.
Piemēram, ja vēlaties iegādāties nākotnes līgumus par uzņēmuma Alpha akcijām, līguma kopējās izmaksas ir 100 000 rubļu.
Tomēr jums nebūs jāmaksā visa darījuma summa, bet tikai garantijas summa, kas ir 15 000 rubļu (to brokeris norakstīs no jūsu konta). Tas ir, iztērējot tikai 15 000 rubļu, jūs faktiski iegādājāties līgumu par 100 000 rubļu.
Riska ierobežošana
Šajā gadījumā ieguldītāja rīcība ir vērsta uz iespējamo risku samazināšanu, kas saistīts ar viņa akciju cenas kritumu. Lai samazinātu iespējamos zaudējumus akciju tirgū, investors noslēdz nākotnes līgumu par pārdošanu.
Rezultātā iespējamos zaudējumus akciju tirgū kompensē FORTS tirgū gūtā peļņa.
Piemēram, jums ir tā paša uzņēmuma “Alpha” akcijas, kas tagad maksā 100 rubļus par akciju. Jūs baidāties, ka pēc mēneša šīs akcijas kritīsies, lai apdrošinātos pret iespējamiem zaudējumiem, jūs noslēdzat nākotnes līgumu par vērtspapīru pārdošanu par pašreizējo cenu.
Tad, ja mēneša laikā akciju cena tiešām kritīsies, zaudējumus kompensēsiet, pārdodot akcijas par cenu 100 rubļu, kas tika norādīta, slēdzot nākotnes līgumu.
Tomēr ir viena lieta: ja cena pieaugs, tad tieši otrādi jūs zaudēsiet iespēju gūt peļņu. Tas ir, riska ierobežošana ir sava veida apdrošināšana, instruments, kas ir vērsts tikai uz iespējamo zaudējumu novēršanu, bet ne uz peļņas gūšanu.
RTS ārpusbiržas aktivitātes
RTS ārpusbiržas aktivitātes ietver divu indikatīvu vērtspapīru kotēšanas sistēmu darba organizēšanu: RTS-Board un RTS Global.
RTS valde
RTS Board ir speciāla informācijas sistēma, kas sāka darboties 2001. gadā un ir paredzēta to vērtspapīru indikatīvai kotēšanai, kuri nav iekļauti biržā RTS.
Atšķirībā no akciju tirgus, šeit ir darīšana ar kotācijām, kas nav balstītas uz faktiski pabeigtiem darījumiem. Indikatīvie kotācijas liecina, ka konkrēts vērtspapīrs var tikt pārdots par noteiktu cenu, ko norādījis emitents.
Vērtspapīra faktiskā cena darījuma brīdī, ja tāds notiks, būs atkarīga no vairākiem papildu faktoriem (darījuma apjoma, norēķinu dienas, pircēja statusa utt.).
Tas ir, RTS Board nav tirdzniecības sistēma, bet gan informācijas sistēma, kas potenciālajiem investoriem ļauj iepazīties ar informāciju par vērtspapīriem, kas nav iekļauti biržas publiskajā tirdzniecībā.
Mazajiem pašmāju emisijas uzņēmumiem RTS padome ir instruments to emitēto vērtspapīru sākotnējās palielināšanas (pārdošanas ātruma) nodrošināšanai, kā arī iespēja pievērst potenciālo investoru uzmanību jauniem un perspektīviem vērtspapīriem.
RTS Global
RTS Global ir RTS projekts, kas savu darbu sāka 2008. gadā. Sistēma ļauj investoriem no Krievijas piekļūt ārvalstu uzņēmumu vērtspapīriem.
RTS Global balstās uz RTS Board sistēmas tehnoloģijām un darbības principiem, tikai šeit investoriem ir pieejama informācija par indikatīvajām nevis pašmāju, bet gan ārvalstu vērtspapīru kotācijām.
Turklāt ar RTS Elektronisko līgumu centra (ECC) un CJSC Depozitārija klīringa uzņēmuma palīdzību Krievijas investori, izmantojot sistēmu RTS Global, var veikt ārpusbiržas darījumus ar vairāku ārvalstu uzņēmumu, galvenokārt uzņēmumu, akcijām. no NVS valstīm un Eiropas.
Tādējādi CJSC DCC ir piekļuve vairākiem ārvalstu depozitārijiem, tostarp:
- Clearstream Banking S.A. Luksemburga;
- Euroclear Bank S.A./N.V;
- Ukrainas Nacionālais depozitārijs;
- Baltkrievijas "Republikas Centrālais vērtspapīru depozitārijs";
- Kazahstānas Centrālais depozitārijs.
Ārvalstu vērtspapīru ārpusbiržas tirgus parādīšanās Krievijā ir būtiski paplašinājusi vietējā akciju tirgus robežas un iespējas.
RTS indekss
Tā kā RTS ir birža, obligāti jārunā par RTS akciju indeksu, kas biržā tiek aprēķināts kopš pirmās tirdzniecības sākuma 1995. gada septembrī.
RTS indekss ir galvenais Krievijas akciju tirgus vispārējā stāvokļa rādītājs, kas atspoguļo tā izaugsmi vai kritumu.
Indeksa darbības princips ir tāds pats kā indeksam - tas atspoguļo noteiktas vērtspapīru kopas vērtības kopējās izmaiņas, pamatojoties uz tirdzniecības rezultātiem.
Tikai atšķirībā no 30 uzņēmumu akciju cenu izmaiņām RTS indekss tiek aprēķināts, pamatojoties uz 50 lielāko Krievijas uzņēmumu vērtspapīru dinamikas rādītājiem, tostarp:
- Aeroflot;
- Bašņeftj;
- Severstal;
- Gazprom;
- MMC Noriļskas niķelis;
- INTER RAO UES;
- LUKOIL;
- Krievijas Sberbank;
- Surgutņeftegaz;
- un citi.
Tāpat jāņem vērā, ka RTS Indekss parāda sarakstā iekļauto uzņēmumu akciju kopējo tirgus kapitalizāciju (vērtību), kas izteikta relatīvās vienībās (punktos). Šajā gadījumā, atšķirībā no MICEX indeksa, aprēķinam tiek ņemta akciju vērtība ASV dolāros.
Kapitalizāciju šajā gadījumā definē kā apgrozībā esošo akciju skaitu, kas reizināts ar to faktisko tirgus vērtību. Tas atspoguļo uzņēmuma kopējo vērtību noteiktā laika posmā.
Attiecīgi, ja pieaug aprēķinu sarakstā iekļauto uzņēmumu akciju vērtība, palielinās arī RTS indeksa vērtība, ja vērtība krītas, indekss krītas. Pats indekss tiek aprēķināts vienkārši.
Pieņemsim, ka uzņēmumu sākotnējā kapitalizācija bija 100 000 USD, sākotnējā indeksa vērtība bija 100 punkti. Uzņēmumu kapitalizācija šobrīd ir USD 500 000. Tāpēc indekss būs vienāds ar 500 000/100 000 * 100 punkti * 1,0752559 = 537 punkti (1,0752559 ir noteiktais korekcijas koeficients).
Tieši pēc šīs shēmas tiek noteikta RTS indeksa vērtība, kura dinamika atspoguļo pašmāju akciju tirgus stāvokli.
Kas jums ir nepieciešams, lai kļūtu par RTS tirdzniecības dalībnieku?
Tirdzniecībā RTS tirgos var piedalīties tikai juridiskas personas, kurām ir licence darījumu veikšanai ar vērtspapīriem.
Ja vēlaties piedalīties tirdzniecībā biržā kā privātais investors, tad, lai veiktu darījumus biržā RTS, sazinieties ar akreditētiem profesionāliem starpniekiem (brokeriem, dīleriem, pārvaldības sabiedrībām), kuriem ir atbilstošas licences un pieredze šādu darījumu veikšanā.
Biržā var pelnīt naudu ikviens, to zina gandrīz visi, bet paskatīsimies uz bēdīgo statistiku, saskaņā ar kuru 70% no visiem jaunpienācējiem, kas nonāk tirgū, atstāj to ar zaudējumiem, vēl 20 - 25% pārtrauc tirdzniecību pēc tam, kad viņi saprot, ka viņi ilgu laiku ir tirgojušies uz nulli, un tikai 5% sāk pastāvīgi pelnīt naudu. Rodas loģisks jautājums, kāds ir iemesls?
Jā, dažiem trūkst zināšanu, taču daudzu grāmatu lasīšana nedod vēlamo rezultātu. Varbūt šajā gadījumā nav pietiekami daudz pieredzes? Bet viņi turpina zaudēt pat pēc ilgas tirdzniecības. Tātad, kas par lietu, vai tiešām tikai daži var nopelnīt naudu tirgū? Nepavisam.
Protams, vieniem šeit gūt panākumus ir vieglāk, citiem grūtāk, bet to var izdarīt gandrīz ikviens. Atcerieties tikai Ričardu Denisu, kurš pagājušā gadsimta otrajā pusē saslēdza derības ar savu draugu, savervēja no ielas 23 cilvēkus, iedeva viņiem naudu un iemācīja tirgoties biržā. Un šie 23 cilvēki, vēlāk saukti par "bruņurupučiem", nopelnīja miljoniem dolāru gan viņam, gan sev.
Galvenais instruments, kas ļauj padarīt tirdzniecību tirgū rentablu, ir tirdzniecības sistēma. Fakts ir tāds, ka, lai konsekventi gūtu peļņu no tirdzniecības finanšu tirgos, jums ir stingri jāievēro noteikti noteikumi, kurus investors pats nosaka empīriski. Šādu noteikumu kopumu, kas nosaka ienākšanas un iziešanas no tirgus brīdi, ieguldījumu apjomu un finanšu instrumenta izvēli, sauc par tirdzniecības sistēmu.
Tirgū cilvēks saskaras ar milzīgu skaitupsiholoģiskas problēmas. Bet psiholoģija ir panākumu atslēga. Galvenā cilvēku problēma tirdzniecībā ir alkatība. Tas neļauj aizvērt zaudēto pozīciju (ikreiz, kad cerat, ka tirgus apvērsīsies) un noturēt ienesīgu pozīciju (vēlaties pēc iespējas ātrāk nofiksēt peļņu, lai redzētu līdzekļu pieaugumu kontā, kaut arī minimāli ). Jūs aizrautīgi atvērsiet pozīcijas, mēģināsiet atgūties, un emociju starpā jūs zaudēsit tirgus realitātes sajūtu. Tā rezultātā tiks zaudēts depozīts. Lai to apkarotu, pieredzējuši tirgotāji izmanto tirdzniecības sistēmu (TS).
Teorētiski transportlīdzekļus iedala trīs veidos:
- moderns,
- prettrends,
- modeļa atpazīšana
*Riskofobi – cilvēki, kuriem nepatīk risks, labprātāk upurē daļu peļņas, lai mazinātu riskus.
**Riskofīli ir pretstats riskofobiem. Viņi dod priekšroku riskantākiem darījumiem, pat ja tas nav attaisnojams no iespējamās rentabilitātes.
Tomēr investors neaprobežojas tikai ar vienu no iepriekšminētajiem tirdzniecības sistēmu veidiem. Tirgotājs pēc vēlēšanās var kombinēt un kombinēt jebkura veida tirdzniecības transportlīdzekļus, ja tas viņam ļauj gūt peļņu no tirdzniecības. Bet sistēma ir vajadzīga, jo tirdzniecība finanšu tirgū ir saistīta ar lielu emocionālo pārslodzi, un tas samazina tirdzniecības efektivitāti. Ja tirgojas stingri pēc TS, tad psiholoģiskais spiediens lielā mērā var tikt izlīdzināts.
Kā izveidot tirdzniecības sistēmu?
Tirdzniecības sistēmas izstrādes metodoloģija ir šāda: ir jāatrod tirgus reakcijas modelis uz to vai citu informāciju, kas iegūta tehniskā vai fundamentālā analīze, un definēt stingrus tā lietošanas noteikumus. Bet noteikumu nevajadzētu būt pārāk daudz vai maz. Piemēram, stratēģija, kuras pamatā ir viens noteikums, nedos vēlamo efektu, un pārmērīgs noteikumu skaits tikai sarežģīs procesu un var būt kaitīgs. Stratēģijai jābūt vienkāršai un investoram saprotamai. Jebkāda emocionalitāte ir jāizslēdz no tirdzniecības un stingri jāievēro noteiktie noteikumi. Pārdomāta stratēģija jāformulē tā, lai informāciju nevarētu uztvert divējādi. Personai nevajadzētu būt izvēlei, jo, selektīvi piemērojot stratēģiju, visticamāk, rezultāts būs zaudēts.
Protams, jūs nevarat izveidot savu tirdzniecības sistēmu, bet izmantot kāda cita, pārbaudītu, taču tas ir pilns ar neveiksmēm divu iemeslu dēļ: pirmais izriet no tirgus efektivitātes teorijas un slēpjas faktā, ka jo vairāk cilvēku to izmanto. sistēma, jo mazāk efektīva tā ir. Otro iemeslu var raksturot tautas gudrība: "nav iespējams saprast kāda cita sistēmu un izskaidrot savu."
Tehniskā un fundamentālā analīze sniedz milzīgu informācijas daudzumu, no kuriem daļa ir nevajadzīga un var mulsināt investoru. Informācijas atlases metode, uz kuru investors paļausies, pieņemot lēmumu par ieguldījumu, ir vienkārša: jāizvēlas tā informācija, kas ir saprotamākā un uz kuru tirgus reaģē vienādi ilgākā laika periodā.
Vidējais TS ir balstīts uz četriem līdz pieciem tehniskās un fundamentālās analīzes rādītājiem. Izstrādāt stratēģiju nav tik grūti, daudz grūtāk ir pierādīt tās rentabilitāti un stingri ievērot noteiktos noteikumus. Un, tā kā tirgum ir tendence mainīties, tirdzniecības stratēģija ir nepārtraukti jāpilnveido un jāmaina, lai vienā brīdī nepazaudētu visu savu kapitālu.
Tirdzniecības sistēmas piemērs
Kā piemēru varam dot ļoti vienkāršu tirdzniecības sistēmu, kuras pamatā ir 2 tehniskie instrumenti – mainīgie vidējie un statiskie atbalsta un pretestības līmeņi. Pretestības un atbalsta līmeņi ir koridora robežas, kurā cena svārstās sānu tendences laikā, un mainīgie vidējie rādītāji ir noteiktas finanšu instrumenta vidējo cenu līknes noteiktā laika periodā. Ja fundamentālā informācija mums saka, ka cena ir jāmaina, tad jūs varat ienākt tirgū, kad atbalsta vai pretestības līnija ir pārrauta, un jūs varat iziet (aizvērt pozīcijas), kad slīdošie vidējie rādītāji krustojas, kas norāda uz tirgus tendences izmaiņām. Šīs sistēmas ieviešanas piemērs ir parādīts attēlā (Sberbank akciju stundu diagramma 2011. gada augusts - septembris).
Tādējādi, ja jūsu tirdzniecība nenes peļņu, nesteidzieties secināt, ka tas jums nav iespējams. Mēģiniet izveidot SAVU tirdzniecības sistēmu, pamatojoties uz JUMS ērtiem noteikumiem, pārbaudiet to uz vēsturiskiem datiem, apstipriniet rezultātus reālajā tirgū ar nelieliem tirdzniecības apjomiem, vajadzības gadījumā pielāgojiet noteikumus un kļūstiet par vēl vienu piemēru tam, ka ikviens var pelni naudu tirgū!
- Tulkošana
Piezīme:Šo ziņu ir uzrakstījis britu izstrādātājs un finanšu analītiķis Maikls Hulls-Mūrs, kurš ir profesionālis tā sauktajā kvantitatīvā tirdzniecībā. No mūsu viedokļa šajā tēmā ietvertā informācija var interesēt tehniskos speciālistus un izstrādātājus, kuri interesējas par akciju tirgu un kuriem ir prasmes izveidot, piemēram, veiksmīgus tirdzniecības robotus, bet nezina, ar ko sākt. Tāpēc tēma tiks aplūkota šajā kontekstā, turklāt teksts ir pielāgots krievu realitātei, un daži termini ir attiecīgi tulkoti. Mēs priecāsimies par jūsu komentāriem! (tulkojuma labojumus labāk sūtīt privātās ziņās).
Algoritmiskā tirdzniecība ir ārkārtīgi sarežģīta finanšu joma, un būs nepieciešams diezgan daudz laika, lai apgūtu informācijas apjomu, kas ļaus jums izveidot savu tirdzniecības sistēmu vai iegūt darbu kā izstrādātājs finanšu uzņēmumā vai fondā. . Veiksmīgam darbam šajā tirgū ir vienkārši nepieciešama liela pieredze programmēšanā, algoritmiskajam tirgotājam vismaz labi jāpārvalda tādas valodas kā C/C++ (Java ir perspektīva arī finanšu jomā) un Python, Matlab un R ( Krievijas tirgū popularitāti gūst ASV izstrādātais TradeScript - apm. tulkojums).
Jebkura augstas frekvences tirdzniecības sistēma sastāv no četrām galvenajām sastāvdaļām:
- Stratēģijas identifikācija – tas ir, tirdzniecības stratēģijas noteikšana, tajā ietverto priekšrocību izmantošana un tirdzniecības biežuma izvēle.
- Stratēģijas atpakaļpārbaude - vēsturisko datu iegūšana par tirdzniecību un stratēģijas “darbināšana” uz tiem, rezultātu analīze un vājo punktu optimizēšana.
- Dzinējs ir daļa, kas savienojas ar brokeru tirdzniecības sistēmu ( ITinvest nesen laida klajā jaunu Matrix sistēmu – apm. tulkojums), automātiski tirgojas un pielāgojas izmaiņām tirgū, lai samazinātu izmaksas.
- Riska vadība ir kapitāla sadale, lai optimāli veiktu tirdzniecības operācijas, nosakot darbību secību neveiksmīga apstākļu kopuma gadījumā tirgū.
Tirdzniecības stratēģija
Tirdzniecībā pirms jebkuras darbības vienmēr notiek informācijas vākšanas un izpētes posms. Pirms tirdzniecības stratēģijas izvēles ir jāanalizē sākotnējie dati, piemēram, pieejamo līdzekļu apjoms, kā arī jāņem vērā, kā jaunā stratēģija tiek apvienota ar jau izmantotajām. Individuālajiem tirgotājiem vienkārši ir jāpievērš liela uzmanība darījumu izmaksām un jādara viss iespējamais, lai tās samazinātu, atbilstoši tiek izvēlēta optimālā tirdzniecības stratēģija.
Pretēji izplatītajam uzskatam, ka “neviens muļķis nedalītos ar stratēģiju, kas pelna naudu”, faktiski publiskos avotos var atrast informāciju par stratēģijām, kas patiešām darbojas. Turklāt analītiķi un zinātnieki dažkārt publicē savu pētījumu un finanšu eksperimentu rezultātus. Angļu valodā ir diezgan daudz emuāru par algoritmiskās tirdzniecības tēmu (Krievijā Smart-lab.ru resursā dažreiz parādās interesantas tēmas), un dati par fondu tirdzniecības stratēģijām dažreiz nonāk presē.
Protams, neviens publiski neapspriedīs visus ienesīgas stratēģijas izveides aspektus un detaļas. Rentabilitātes atslēga ir tieši izpratne par stratēģijas parametriem, kā arī tās “precīzā regulēšana”. Tomēr gandrīz 100% veids, kā izveidot savu stratēģiju, ir “nozagt” citu cilvēku idejas un pēc tam tās pilnveidot.
Lielāko daļu stratēģiju var iedalīt divās lielās grupās – “spēlēšana uz neefektivitāti” un “sekošana tendencei”. Pirmā veida stratēģija izmanto tirgus neefektivitāti (piemēram, saistīto finanšu instrumentu cenu starpības) un to, ka īstermiņā aktīvu cena bieži atgriežas sākotnējā līmenī. Tendenču stratēģijas spēlē uz investoru psiholoģiju un fondu rīcību, cenšoties “ielēkt” jaunas tendences vilcienā un izdodas no tā iekasēt peļņu, pirms kustība mainīsies.
Vēl viens svarīgs algoritmiskās tirdzniecības aspekts ir tās biežums. Zemas frekvences tirdzniecība (LFT) ietver finanšu instrumenta turēšanu ilgāk par vienu tirdzniecības dienu. Attiecīgi ar augstfrekvences tirdzniecību (HFT) visi darījumi notiek "dienā", tas ir, vienas tirdzniecības dienas laikā. Ir arī tā sauktās īpaši augstas frekvences stratēģijas (UHFT), kas ietver aktīva turēšanu sekundes vai pat milisekundes. Augstfrekvences tirdzniecība šobrīd ir guvusi lielu attīstību pasaules un Krievijas tirgos.
Kad stratēģija ir izvēlēta, ir jāpārbauda tās efektivitāte, izmantojot vēsturiskos datus. Šo procesu sauc par atpakaļejošu pārbaudi.
Atpakaļpārbaude
Atpakaļpārbaudes būtība ir apstiprināt vai atspēkot izvēlētās stratēģijas rentabilitāti, kas uzsākta, pamatojoties uz vēsturiskiem datiem. Zinot rezultātus, ko stratēģija būtu parādījusi pagātnē, mēs varam pieņemt, ka tā ir efektīva pašreizējā tirgus situācijā. Protams, tas, ka stratēģija ienesa virtuālu miljonu, pamatojoties uz vēsturiskiem datiem, negarantē panākumus reālajā pasaulē.Atpakaļpārbaudē vissvarīgākais ir datu pieejamība par iepriekšējām tirdzniecības sesijām, lai sāktu stratēģiju. Šo datu iegūšanai ir vairāki veidi – tos bieži nodrošina brokeri un biržas, taču ir arī trešo pušu datu sniedzēji.
Ir arī svarīgi noteikt metriku, kas noteiks, cik veiksmīgi vai neveiksmīgi stratēģija darbojās "vēsturei". Nozares standarts ir "maksimālās izņemšanas" un Šarpa koeficienta jēdziens. Maksimālā izņemšana ir maksimālais portfeļa zaudējums noteiktā laika posmā (parasti gadā). Dažu statistikas faktoru dēļ zemas frekvences stratēģijām var būt lielākas atmaksas nekā augstfrekvences stratēģijām. Atpakaļpārbaude parādīs maksimālo portfeļa izņemšanu, kas varēja notikt pagātnē, kas sniegs aptuvenu priekšstatu par to, ko šajā sakarā sagaidīt, strādājot reālajā pašreizējā tirgū. Šarpa rādītājs ir ieguldījumu portfeļa (aktīva) efektivitātes rādītājs, kas tiek aprēķināts kā vidējās riska prēmijas attiecība pret portfeļa vidējo novirzi.
Kad stratēģija ir pārbaudīta un visas identificētās vājās vietas ir novērstas, iespējamie izņemšanas gadījumi ir samazināti līdz minimumam un Sharpe koeficients ir maksimāli palielināts, ir pienācis laiks pāriet pie faktiskās tirdzniecības dzinēja izstrādes.
Tirdzniecības modulis
Tirdzniecības dzinējs ir līdzeklis, ar kura palīdzību brokera tirdzniecības sistēmai tiek nosūtīts saskaņā ar tirdzniecības stratēģiju izpildāmo darījumu saraksts. Pasūtījumu ģenerēšanas process var būt daļēji vai pilnībā automatizēts, un to izpildes mehānisms var būt manuāls, daļēji manuāls (“viens klikšķis”) vai pilnībā automatizēts. Zemfrekvences stratēģijām visbiežāk tiek izmantota manuāla vai daļēji manuāla pasūtījuma ievade. HFT stratēģijām, kur katrai milisekundei ir nozīme, parasti tiek izmantota pilnībā automātiska metode.
Galvenie punkti, kas būtu jāņem vērā, veidojot tirdzniecības sistēmu, ir uzticama un ātra pieslēguma nodrošināšana brokeru tirdzniecības sistēmai (parasti izmantojot API) vai tiešas piekļuves nodrošināšana biržai, minimizējot izmaksas (t.sk. brokeru un biržas komisijas, kā kā arī iespējama slīdēšana).
Darījumu izmaksas ir viena no galvenajām lietām, par ko jādomā HFT tirgotājam. Tie parasti sastāv no trim komponentiem: brokeru un biržas komisijas maksas (un nodokļiem), izslīdēšana (starpība starp cenu, par kuru bija plānots veikt darījumu, un cenu, par kuru tas faktiski notika), un noteiktas finanšu starpības. instruments (starpība starp pirkšanas un pārdošanas cenu - bid/sk). Starpība nav pastāvīgi fiksēta vērtība un ir atkarīga no pašreizējās tirgus likviditātes.
Augstas darījumu izmaksas var pārvērst potenciāli ļoti ienesīgu stratēģiju ar labu Šarpa koeficientu par pilnīgi nerentablu un otrādi. Var būt diezgan grūti pareizi paredzēt darījuma izmaksas, izmantojot atpakaļpārbaudi; tas parasti prasa no biržas iegūt vēsturiskos atzīmes datus, tostarp informāciju par pirkšanas/pārdošanas cenām.
Ir arī jāatceras atšķirība starp sistēmas veiktspēju reālajā pasaulē un to, ko tā parādīja vēsturiskajos datos. Atšķirība var būt diezgan ievērojama, un tam ir daudz iemeslu. Programmatūras kļūdas un kļūdas pašā tirdzniecības stratēģijā var neparādīties atpakaļpārbaudes laikā, bet tām ir svarīga loma reālajā tirgū.
Tirdzniecības robotu izveides piemēri, izmantojot TradeScript.
Riska vadība
Jēdziens “risks” ietver visas iepriekš minētās briesmas. Risks sastāv no tehnoloģiskām briesmām (piemēram, pēkšņa serveru atteice), brokeru riska (uzņēmuma bankrots) un kopumā jebkas, kas potenciāli varētu traucēt paredzēto tirdzniecības sistēmas darbību.Daļa no riska pārvaldības ir kapitāla optimizācijas process (tā sadale starp dažādām stratēģijām). Tas ir diezgan sarežģīts process, kas ietver daudz "matemātikas". Nozares standarts, kas apraksta attiecības starp optimālo kapitāla sadali un maksimālā efekta iegūšanu no tirdzniecības stratēģiju darba, ir Kellija kritērijs.
Vēl viena svarīga riska pārvaldības sastāvdaļa ir paša tirgotāja psiholoģiskā portreta noteikšana. Katram cilvēkam ir dažas iezīmes, kas var kavēt veiksmīgu tirdzniecību tirgū. Algoritmiskās tirdzniecības gadījumā psiholoģiskajam efektam ir mazāka nozīme nekā “manuālajā” tirdzniecībā tirgū, taču tas joprojām pastāv - galu galā tirdzniecības robotu uzrauga persona, kas, iespējams, vēlas reģistrēt zaudējumus pārāk agri vai steidzieties slēgt pozīciju, baidoties no pieaugošiem zaudējumiem.
secinājumus
Algoritmiskā tirdzniecība ir ļoti sarežģīta cilvēka darbības joma, taču tā ir arī ļoti interesanta finanšu joma. Lai būtu iespēja gūt panākumus šajā jautājumā, jums vienkārši jāapgūst programmēšana labā līmenī. Jums ir jāapmāca sevi, izveidojot tirdzniecības moduļus (tirdzniecības dzinējus, datu analizatorus, atpakaļpārbaudes stratēģiju rīkus), izmantojot pieejamos resursus - galu galā mēs runājam par jūsu pašu naudu, kuru neviens nevēlas zaudēt.Regulāri šī emuāra lasītāji zina, ka man patīk izveidot tirdzniecības sistēmas, izmantojot Amibroker; kas ļauj pārbaudīt dažādas ieguldījumu stratēģijas, salīdzinot ar vēsturiskajiem akciju datiem.
Manuprāt, tirdzniecības sistēmas ir ārkārtīgi vērtīgas, jo ļauj tirgoties bez emocijām. Šodien es satiku stratēģiju, kas ir vienkārša, bet neticami spēcīga, un, ja turpināsiet lasīt, jūs redzēsit šīs apbrīnojamās tirdzniecības sistēmas noteikumus.
Nolieku Vorenu Bafetu :)
No 2000. līdz 2012. gadam tirdzniecības sistēma nodrošināja vidējo gada ienesīgumu 172,45% apmērā ar 14% izņemšanu. Kas dod viņai CAR/MDD attiecību 12,34.
Šarpa koeficients ir 3,91, bet peļņas rādītājs ir 9,29. Tas ir patiesi ievērojams rezultāts, kas var padarīt jūs par bagātāko cilvēku pasaulē tikai dažu gadu laikā!
Kā redzat no akciju diagrammas un ikmēneša rezultātu tabulas, šī tirdzniecības sistēma rada pārsteidzošus rezultātus ASV akciju tirgū.
Sākot ar 10 000 USD kapitālu, sistēma tikai 12 gadu laikā saražoja vairāk nekā 1,6 miljardus USD. Šajā gadījumā. tu drīz kļūsi bagātāks par Bafetu. Jūs pat varat kļūt par pašu pirmo triljonāru!!!
Kādi tad īsti ir šīs sistēmas noteikumi?
//Sākt sistēmas kodu
SetFormulaName("APRĪĻA MUMS");
SetOption("InitialEquity", 10000);
Pozīcijas izmērs = -100;
Pirkt = Cross(EMA(C,2),EMA(C,5));
Pārdod = Cross(EMA(C,5),EMA(C,2));
Pirkšanas cena = O;
ClosePrice = O;
//Beigas
[sabrukt]
Diemžēl tirdzniecības sistēma ir “joks”, tas ir, tā ir nereāla tirdzniecības stratēģija (diemžēl šodien nav 1. aprīlis, bet es domāju, ka es jūs uzjautrināju).
Tirdzniecības rezultāti un akciju līknes ir reālas un tika sagatavotas Amibroker. Tomēr sistēmas kods tika izveidots tā, lai uz rezultātiem nevarētu paļauties, taču tas lieliski parāda, ka nevar paļauties tikai uz testiem, un svarīga ir arī stratēģijas atkārtota optimizēšana.
Šajā sistēmā ir vismaz pieci galvenie trūkumi.
1. Līknes montāža
Pirmkārt, tirdzniecības sistēma tika piesaistīta esošajiem datiem. Slīdošā vidējā krosovera parametri tika optimizēti, lai atrastu vērtības, kas nodrošinātu spēcīgāko veiktspēju testa periodā. Ja mēs izmantosim šīs iespējas nākotnē, pastāv liela iespēja, ka tās nedarbosies tik labi.
2. Nākotnes noplūde
Otrkārt, šī sistēma patiesi raugās nākotnē. Piektajā rindā (iepriekš) mēs norādījām Amibroker iegādāties akcijas, kad 2 dienu EMA šķērso 5 dienu EMA. Tomēr šis EMA (eksponenciālais mainīgais vidējais) tiek aprēķināts, izmantojot slēgšanas cenu, un Amibroker faktiski pērk akcijas par atvērto cenu (7. rindiņa). Citiem vārdiem sakot, mēs pērkam akcijas pirms EMA krosovera, zinot, ka tas notiks vēlāk. Un tas noteikti nav iespējams.
3. Nulle komisijas
Treškārt, šī sistēma neizmanto nekādas komisijas vai novirzes. Reālajā dzīvē tas maksā naudu katru reizi, kad veicat darījumu. Jums arī netiek garantēta izpilde par vēlamo cenu, īpaši lieliem pasūtījumiem. Nekāda komisijas nauda vai novirze nav reāla, un tai var būt liela ietekme uz simulācijas rezultātiem, it īpaši, ja tiek tirgoti īstermiņa laika periodi.
4. Izvairīšanās no mantojuma tiesībām
Ceturtkārt, šī sistēma cieš no saasināšanās. Sistēma pērk akcijas no S&P 500 visuma, taču šajā gadījumā mēs neiekļāvām vēsturiskos komponentus vai izņemtās akcijas. Tas nozīmē, ka mūsu rezultāti kļuva par upuriem pēcteču tiesību aizspriedumiem.
Reālajā dzīvē uzņēmumi bankrotē, tiek izņemti no biržas, un daži apvienojas ar citiem uzņēmumiem. Šīs izmaiņas ne vienmēr tiek pareizi atspoguļotas vēsturiskajās datubāzēs. Tāpēc vienmēr ir svarīgi izmantot datus, kas ir brīvi no mantojuma novirzēm. Šādus datus var iegūt, piemēram, Norgate Premium Data.
5. Likviditāte
Visbeidzot, sistēma paļaujas uz nereālu likviditāti. Kad jūs pērkat akcijas reālajā dzīvē, jūsu pozīcijas lielumu un ieejas cenu noteiks tas, cik daudz akciju tajā laikā ir iespējams iegādāties, ko sauc arī par apjomu. Parasti jūs nevēlaties pirkt vairāk par pieciem vai desmit procentiem no kopējās summas, pretējā gadījumā tas, saprotams, novirzītu akciju cenu pret jums. Šai sistēmai ir 50% ierobežojums, kas nozīmē, ka tā var nopirkt pusi no dienas apjoma, nepārvietojoties uz pirkuma cenu. Tas ir nereāli.
Sistēmas palaišana vēlreiz
Tagad mēs zinām, kādi ir šīs tirdzniecības sistēmas galvenie trūkumi, varam tos novērst, pārcelt datumus uz priekšu un palaist sistēmu vēlreiz, izmantojot objektīvus ārpusizlases datus no 2012. līdz 2016. gadam.
Neticami, ka tirdzniecības sistēma faktiski nopelnīja naudu ārpus izlases testēšanas, lai gan noteikumi bija slēgti. Tomēr, kā gaidīts, tas nesasniedza tādu pašu veiktspējas līmeni.
Patiesība ir tāda, ka jūs nekad neatradīsit tirdzniecības sistēmu, kas nodrošina 170% gadā. Neskatoties uz to, ka katru gadu tiek maldināti tūkstošiem tirgotāju, es pērku šādas sistēmas no krāpniekiem.
Tāpēc atvainojos, ka lika cerēt uz sapni par 170% GPL tirdzniecības sistēmu. Bet es ceru, ka, veidojot vai analizējot tirdzniecības sistēmu, jūs vismaz esat iemācījušies kaut ko meklēt.
Paldies, ka izlasījāt. Un lai jums jautra diena 😉
Akciju tirdzniecībaLabdien, tirdzniecības emuāra lasītāji. Tirdzniecības sistēmas ir sava veida biznesa plāni tirdzniecībai. Darbs bez tiem finanšu tirgos ir kā kuģa nolaišana okeānā ar nolaistām burām. Jūsu acu priekšā vajadzētu būt diagrammai, kurā ir izklāstīti visi nepieciešamie tirdzniecības kritēriji punkts pa punktam. Ja paskatās uz to, tirdzniecības sistēmas ir jūsu ceļš uz mazāk emocionālu un ienesīgāku tirdzniecību.
Kādu iemeslu dēļ daži iesācēji tirgotāji tam uzskata diskrecionāra tirdzniecība– tā ir tirdzniecība pēc noskaņojuma, pēc zvaigznēm vai kaut kā cita, bet ne pēc tirdzniecības sistēmas. Jā, galīgais lēmums vienmēr paliek indivīdam, jo viņam vienmēr ir izvēle: tirgot visu vai izlemt tikai par labākajām iespējām. Piemēram, ja tirdzniecības sistēma diskrecionāram tirgotājam atrod 10 akcijas, kas atbilst viņa kritērijiem, viņš netirgos visas 10, bet izvēlēsies dažas labākās, pamatojoties uz tendences klātbūtni, cenu kustības stiprumu un izpildes relatīvo. uz pārējo tirgu. Bet atcerieties, ka vienmēr pastāv tirdzniecības sistēma ar skaidriem noteikumiem.
Sistēmas tirgotāji, no otras puses, seko savām tirdzniecības sistēmām ar mehānisku precizitāti. Tā kā tie ir balstīti uz absolūtiem noteikumiem, šis tirdzniecības veids ir labi piemērots daļējai vai pilnīgai automatizācijai. Piemēram, stratēģiju var uzrakstīt skripta veidā tirdzniecības platformā, un pēc tās palaišanas dators sāks tirdzniecību bez jūsu līdzdalības, tostarp darījuma identificēšanu, pasūtījuma nosūtīšanu, pozīcijas pārvaldību un slēgšanu.
Vienmēr atcerieties, ka jebkura veida tirdzniecībai ir nepieciešama atbilstoša tirdzniecības stratēģija. Mēs runāsim tālāk par to, kā tos attīstīt.
Tirdzniecības stratēģiju izveides noteikumi
Tirdzniecības sistēma ir noteikumu kopums uz papīra lapas (nevis galvā vai datorā), kas nosaka, kā un kur veiksiet tirdzniecību, un ietver šādas sastāvdaļas:
Tirgus
Mūsdienās tirgotājs neaprobežojas tikai ar akcijām. Jums ir pieejams plašs tirdzniecības instrumentu klāsts, no kuriem izvēlēties, tostarp obligācijas, preces, valūtas, biržā tirgoti fondi, fjūčeri, opcijas un e-mini (mini fjūčeru līgumi). Tomēr, lai jūsu tirdzniecībai būtu panākumu iespēja, jums jākoncentrējas uz instrumentiem, kuriem ir laba likviditāte un nepastāvība. Tēmas tirdzniecības instrumenti, likviditāte un nepastāvība mēs apspriedām attiecīgajos rakstos.
Ir svarīgi atzīmēt, ka stratēģija, kas labi darbojas akcijām, var nebūt piemērota, piemēram, nākotnes līgumiem. Jums vajadzētu būt dažādām tirdzniecības sistēmām, kas izstrādātas dažādiem tirgiem. Daudzi veiksmīgi tirgotāji strādā šādi: vispirms viņi koncentrējas uz viena instrumenta tirdzniecību un pēc tam, pakāpeniski pieaugot nepieciešamajām prasmēm, pievieno citus.
Laika posms
Laika posms– šis ir diagrammas intervāls, kurā tiek pieņemts jūsu tirdzniecības lēmums. Daudzējādā ziņā tas ir saistīts ar tirdzniecības stilu. Citiem vārdiem sakot, jo ilgāk plānojat ieņemt pozīciju, jo lielākam jābūt diagrammu intervālam. Piemēram, swing tirgotājs pavada lielāko daļu sava laika, analizējot dienu, savukārt skalperis savus tirdzniecības lēmumus pamato ar minūtes analīzi.
Atcerieties: cenu aktivitāte (likviditāte un svārstīgums) vienam un tam pašam tirdzniecības instrumentam dažādos laika periodos paliek nemainīga; taču viens un tas pats tirdzniecības instruments dažādos laika periodos var izskatīties atšķirīgi, piemēram, brīnišķīgi ikdienā, bet briesmīgi 5 minūtēs. Tāpēc savā stratēģijā norādiet, kuru diagrammu intervālu analizējat visbiežāk un uz kuru balstat savus tirdzniecības lēmumus.
Rādītāji
Tirdzniecības sistēmās jāiekļauj jebkurš rādītājs, kas tiek izmantots jūsu diagrammā. Tehniskie rādītāji ir matemātiskas formulas, kuru pamatā ir vērtspapīra pagātnes vai pašreizējās cenas, kā arī tā tirdzniecības apjoms. Tiek izmantoti dažādi veidi, piemēram, lai noteiktu tendenci, impulsu, nepastāvību vai apjomu, taču neviens no tiem nav jāizmanto kā pirkšanas vai pārdošanas signāla ģenerators. Rādītāja mērķis ir norādīt vērtspapīrus, kas atbilst tirdzniecības kritērijiem un tuvojas jūsu ienākšanas punktam tirgū.
Turklāt katram indikatoram ir savi iestatījumi, kas arī jāpievieno stratēģijai. Piemēram, ja izmantojat slīdošo vidējo rādītāju, tad jānorāda tā periods: 10, 50, 200 utt.
Pozīcijas lielums
Tirdzniecības sistēmas, kas neņem vērā šo kritēriju, ir lemtas neveiksmei. Šis ir viens no vissvarīgākajiem punktiem, jo tas nosaka jūsu riska apjomu.
Pozīcijas lielums- Šī ir jūsu darījuma dolāra vērtība vai vērtspapīru skaits, ar kuriem jūs atļaujat tirgoties vienā darījumā. To nosaka procentos no tirdzniecības kapitāla, piemēram, 0,5%, 1%, 2%, 5% utt., un nekad netiek pārkāpts vai patvaļīgi mainīts.
Kopumā ir normāli, ka iesācējs tirgotājs sāk savu tirdzniecību ar minimālo pozīcijas lielumu, teiksim: 1 lote akcijām vai 1 līgums fjūčeriem. Ar laiku un pieredzi latiņu var pacelt, katru reizi uzņemoties lielākus riskus.
Ienākšana tirgū
Tirgotāji pēc būtības ir konservatīvi vai agresīvi, un tas atspoguļojas viņu noteikumos par ienākšanu tirgū. Konservatīvie tirgotāji pirms pozīcijas atvēršanas var gaidīt daudz apstiprinājuma, ka viņiem ir taisnība, savukārt agresīvie tirgotāji dažreiz paļaujas uz minimāliem tirgus signāliem. Neatkarīgi no tā, kāda veida jūs esat, noteikumiem par ienākšanu tirgū ir jāatbilst jūsu uztverei par risku, jo tieši šajā brīdī jūs riskējat ar daļu no sava tirdzniecības kapitāla.
Vienmēr paturiet to prātā: jo vairāk apstiprinājumu jums būs nepieciešams, jo mazāk jums būs tirdzniecības aktivitātes un vairāk tirdzniecības iespēju jūs palaidīsit garām; pretējais attiecas uz agresīviem ierakstiem.
Tirdzniecības sistēmas apraksta noteikumus ienākšanai tirgū ar diviem komponentiem: tirdzniecības filtriem un ieejas punktiem. Tirdzniecības filtri ir nosacījumu kopums, kas jārada tirgum, lai darījums tiktu izpildīts. Uztveriet tos kā drošības tīklu jūsu ieejas punktam. Tirdzniecības filtru veidā mēs izmantojam dažādas cenu kustības jeb indikatorus, kas rada apstākļus, lai mēs varētu droši atvērt pozīciju.
Ieejas punkts- tas ir vienīgais kritērijs, pēc kura mēs pamatojam lēmumu izdot izpildes rīkojumu. Ļaujiet man parādīt piemēru, kura pamatā ir svārstību tirdzniecības stratēģija:
- Tirdzniecības filtri garajai pozīcijai (dibena izveidošana):
- Dienas laika grafiks
- 10 un 30 periodu mainīgie vidējie rādītāji norāda uz augšupejošu tendenci, un cena starp tiem krītas
- Vismaz 2 lejupvērstas dienas pēc kārtas
- Tirdzniecība tiek veikta tuvu atbalsta līmenim
- S&P 500 tirgus norāda uz pirkumu
- Ieejas punkts (pamatā):
- Ieiešana tirgū ar tirgus rīkojumu tirdzniecības sesijas beigās, kas noslēdzas virs iepriekšējās dienas maksimuma
- Ja veidojas svarīgs svečtura raksts, tad ieejiet tirgū tirdzniecības sesijas beigās, kad ir pārliecība par tā galīgo veidošanos.
Lūdzu, ņemiet vērā, ka, veidojot ieejas punktu, ir svarīgi norādīt, ar kādiem rīkojumu veidiem jūs gatavojaties atvērt pozīcijas. Tāpēc sekojiet izceltajai saitei un lasiet par to sīkāk.
Iziet no tirgus
Manuprāt, šis ir otrs svarīgākais postenis aiz pozīcijas lieluma, kas tirdzniecības sistēmām būtu jāapraksta. Piemēram, tirgojot akcijas, jūs nepiedzīvosiet zaudējumus, kamēr neaizvērsiet savu pozīciju. Ir jāizlemj, kā un kādā līmenī to darīsit.
Veidojot noteikumus iziešanai no tirgus, atcerieties, ka katram darījumam ir divi attīstības ceļi: ienesīgs un nerentabls. Citiem vārdiem sakot, jums ir jāņem vērā gan iespēja par iespējamo zaudējumu un tā ierobežošanu, gan iespēja par iespējamo peļņu un tās fiksācijas līmeni. Šeit ir nepieciešamie kritēriji:
- Pozīciju vadības stratēģija tās rentabilitātes gadījumā
- Stop loss līmenis
- Trailing stop līmenis
- Laiks. Piemēram, pozīcijas slēgšana tirdzniecības sesijas beigās vai kaut kas līdzīgs.
Apskatīsim manis piedāvātos noteikumus par iziešanu no tirgus:
- Sākotnējais apstāšanās zuduma līmenis
- 1-2 centi zem apvērsuma modeļa zemākās vērtības
- Atbilstoši atbalsta līmenim
- Vismaz 1 ATR
- Ienesīga amata vadīšana
- Stop loss tiek pārvietots pēc tirdzniecības sesijas beigām uz iepriekšējās dienas zemāko līmeni. Pozīciju slēdz tirgus.
Tirdzniecības sistēmas ir absolūti nosacījumi veiksmīgai tirdzniecībai finanšu tirgos, piemēram, biznesa plāni uzņēmumiem. Mēs apskatījām pamatnoteikumus un kritērijus, pēc kuriem tiek veidotas stratēģijas. Bet ir svarīgi arī mācīties pārbaudīt tirdzniecības sistēmas lai noteiktu to efektivitāti, par ko mēs runāsim nākamajā ierakstā. Tirdzniecības emuārs Paldies par jūsu uzmanību. Esi veiksmīgs!