Скорость обращения денег представлена средней частотой использования денежной единицы для приобретения новых товаров, услуг в конкретный период времени. Во многом данный показатель зависит от экономической активности при действующей денежной массе. При определении конкретного временного промежутка скорость обращения денег представляется числом.
Достаточно легко можно представить исчисление указанного показателя на конкретном примере. Например, представим частную экономику с денежной массой в 500 рублей и с наличием двух субъектов хозяйствования: фермера и механика, осуществляющих в год по несколько сделок между собой. Так, фермер платит механику на ремонт трактора. Механик приобретает зерно на 400 рублей, а также платит фермеру 100 рублей за досмотр и кормление своих домашних животных. Таким образом, суммарная стоимость всех сделок равна 1000 рублей, и каждый рубль был использован дважды за год. Именно поэтому скорость обращения денег равна двум в год.
Оборот денег представлен проявлением в их движении. Он также охватывает процесс обмена и распределения. На объем и структуру оборота оказывают влияние производство и потребление.
Так, продолжительный производственный процесс, который требует увеличения производственных запасов, значительно увеличивает оборот денег, связанный с таким приобретением. А выпуск изделий, имеющих высокую трудоемкость, увеличивает именно в оплате труда и, как следствие, - повышение денежных доходов населения, которые в дальнейшем направляются на потребление.
Одной из составных частей рассматриваемого показателя является платежный оборот, при котором деньги могут быть использованы как средство платежа для погашения возникающих обязательств. Данный оборот может осуществляться как в наличной, так и безналичной формах.
Подытоживая сказанное, делаем вывод, что деньги должны находиться в постоянном движении между такими основными субъектами экономики: государственными органами, юридическими и физическими лицами. Именно их движение в различных формах (наличной и безналичной) формирует скорость обращения денег.
Под государственными органами понимаются как контролирующие, фискальные органы, так и Национальный банк. В качестве юридических лиц могут участвовать в денежном обращении коммерческие банки.
Выпущенная масса денег в обращении образует эмиссию, которая может быть первичной, осуществляемой центральным банком, и вторичной (выпуск депозитных денег коммерческих банков).
Другим путем пополнения денежной массы в обращении служит система отслеживания бюджетного долга, которая основывается только на размещении государственных долговых обязательств на рынке ценных бумаг.
С помощью продажи таких ценных бумаг государство осуществляет заем денежных средств у субъектов финансовой системы и оформляет их в качестве государственного долга страны. Приобретая государственные обязательства, Центральный банк непосредственно увеличивает обращение денежной массы и формирует основу для последующей эмиссии депозитных банков.
Как указывалось, эмитентами денежной массы могут быть и коммерческие банки, которые образуют депозиты, предоставляя гражданам или хозяйствующим субъектам кредиты. При предоставлении займа растет, при возврате ссуды - уменьшается. Возникновение такого эффекта может иметь успех при покупке коммерческим банком на фондовом рынке государственных ценных бумаг (только в этом случае государственные обязательства могут превращаться в А вот дополнительная эмиссия может иметь место при приобретении банком иностранной валюты.
Скорость обращения денег олицетворяет собой быстроту оборота денежных средств при обслуживании сделок, которая характеризуется числом повторений одной и той же денежной единицей функций и за конкретный интервал времени.
Скорость обращения денег вырастает, когда люди не желают удерживать деньги у себя и стремятся потратить их быстрее (такое случается в периоды ), и наоборот, уменьшение скорости происходит тогда, когда люди стараются меньше тратить и больше накапливать (период ).
Образно, сущность рассматриваемой экономической категории можно понять, представив простейшую экономическую систему. К примеру, имеется небольшая экономика, общая норма денежной массы которой составляет 100$. Единственными экономическими агентами являются нефтяник и производитель авто, которые взаимодействуют друг с другом, совершая лишь три сделки за год: Нефтяник покупает у Автопроизводителя машину за 100$, а Автопроизводитель платит нефтянику 60$ за бензин и 40$ за дизельное топливо. Итоговая сумма сделок в таком случае составляет 200$ при денежной массе 100$. Такая ситуация оказалась возможной, т.к. каждый $ был истрачен в среднем 2 раза за год, т.е. скорость обращения денег эквивалентна 2.
На практике рассчитать данный показатель не так просто, т.к. он трудно поддается количественному анализу, поэтому при вычислениях применяются косвенные данные: оборачиваемость денег в кругообороте дохода и денежная оборачиваемость в платежном обороте, формулы расчета которых приведены ниже.
От чего зависит скорость обращения денег
Многие факторы могут влиять на данный показатель, в целом они делятся на две группы.
1. Общеэкономические факторы
- Цикличность в развитии экономической системы . Экономические спады и финансовые коллапсы обычно сопровождаются понижением скорости денежного цикла, а экономический подъем – ускорением их оборота.
- Изменение общего ценового уровня . Обесценивание банкнот усиливает готовность покупать на «всякий случай», потребители наращивают покупки, чтобы защитить себя от ухудшения покупательной способности денежных ресурсов. При сильном обесценивании начинается бегство от денег к товарам (т.е. торговле), что следовательно, ускоряет денежный оборот.
2. Монетарные факторы
- Изменение структуры денежной циркуляции . Расширение безналичной сферы денежного оборота сокращает время на проведение расчетов и таким образом, ускоряет их оборот.
- Регулирование норм процентных ставок на денежном рынке . Повышение ставок, с одной стороны, стимулирует накопление, а с другой стороны, сокращает возможность получения
Основные характеристики, присущие денежной массе
Определение 1
Денежной массой называют количество денег, которые есть в наличии у экономических субъектов страны.
В состав денежной массы входят:
- наличные деньги (денежные купюры, банкноты);
- безналичный расчет (деньги на счетах в банке).
Наличное обращение денег возможно благодаря наличию специальных денежных знаков. На территории РФ существуют такие формы денежных знаков как банкноты и металлические монеты. Выпуском банкнот и монет занимается Центральный Банк Российской Федерации.
Безналичное денежное обращение – это движение денег между счетами без участия наличных денежных знаков. Безналичные расчеты производятся за счет чеков, кредитных карточек и т.д.
Составными элементами денежной массы являются ее агрегаты. Среди денежных агрегатов, которые на сегодняшний день действуют на территории Российской Федерации можно выделить:
- $M_0$, или наличные деньги в обращении. В него входят наличные деньги, которые Банк России выпустил в обращение на территории государства. Однако, в их состав не входят наличные денежные средства, которые находятся в кассах отделений Банка России и других кредитных организаций.
- $M_1$, или деньги. В его состав входят наличные деньги, которые находятся в обращении, за исключением банковской системы (другими словами это агрегат $M_0$), а также деньги, которые находятся на различных видов счетах до востребования резидентов РФ (населения, а также финансовых (за исключением кредитных) и нефинансовых организаций).
- $M_2$, или денежная масса в национальном определении. В его состав входят денежный агрегат $M_1$, а, следовательно, и агрегат $M_0$, а также денежные средства, которые были привлечены за счет срочных депозитов от резидентов РФ.
- $M_2X$ или денежная масса по методологии денежного обзора. Включает агрегат $M_2$ и депозиты в иностранной валюте.
Расчет скорости обращения денежной массы
Определение 2
Скорость обращения денег – это движение денежных масс, как наличных, так и безналичных, в процессе выполнения своих функций.
Скорость обращения зависит от двух показателей: количество оборотов денежной массы; продолжительность оборота денежной массы.
Количество оборотов денежной массы – это величина, которая показывает сколько раз одна и та же денежная единица используется на внутреннем рынке за некоторый временной интервал (зачастую год). Рассчитать данный показатель можно по формуле:
- где ВВП – валовый внутренний продукт, руб.;
- $M$ – денежная масса в обращении, руб.
Продолжительность оборота денежной массы – это показатель, который демонстрирует через какой промежуток времени одна и та же денежная единица будет использована во второй раз за отчетный период. В виде формулы записывается в следующей виде:
- где Д – количество дней в отчетном периоде;
- $V$ – количество оборотов денежной массы за отчетный период.
Рассмотрим применение этих двух показателей на примере.
Пример 1
Согласно статистике, ВВП государства А. составил в 2015 году – 3590 млн. ден. ед., в 2016 году – 3870 млн. ден. ед. Так же известно, что объем денежной массы в обращении составляет соответственно 910 и 955 млн. ден. ед. Рассчитайте количество и продолжительность оборота денежной массы в государстве А.
Известно, что на скорость оборота денег влияют количество оборотов денежной массы и продолжительность оборота денежной массы.
Количество оборотов денежной массы вычисляется по формуле:
Подставляем данные из условия в формулу и получаем:
$V2015=3590/910=3,95$
$V2016=3870/955=4,05$
Учитывая эти данные, а также тот факт, что отчетный период составляет 1 год, т.е. 365 календарных дней в 2015 году и 366 дней в 2016 году (поскольку год високосный), можно вычислить продолжительность оборота:
Подставляя необходимые значения получаем:
$t2015=365/3,95≈92$
$t2016=366/4,05≈90$
Зачастую високосный год не используется. Вместо этого берется стандартное количество календарных дней – 365. Также, в зависимости от ситуации, может устанавливаться определенный срок отчетного периода, например, квартал – 90 дней и т.д.
1.3 Скорость обращения денег
Денежные единицы можно использовать снова и снова в круговом потоке доходов. Чем чаще деньги используют для платежей в данный период - чем быстрее «оборачиваются» деньги - тем меньше требуемый объём денежной массы для данного объёма реального дохода при фиксированном уровне цен. Скорость оборота денежных запасов называется скоростью обращения денежных доходов, так как она равняется скорости, с которой расходуются деньги на товары и услуги в пределах данного периода времени. Следовательно, скорость обращения денег – это показатель частоты, с которой средняя единица национальной валюты используется на выполнение операций в течение данного промежутка времени. Скорость обращения денег, в основном, зависит от принятых обычаев оплаты. В нашем обществе, например, рабочие получают оплату еженедельно, каждые две недели, или ежемесячно, а не ежедневно и не раз в год. Частота получения заработной платы и жалования оказывается влияет на количество денег, которые рабочие удерживают от одного дня оплаты до другого; их средние денежные накопления будут уменьшаться при увеличении частоты заработной платы и наоборот. Эта обратная зависимость между средними денежными накоплениями и частотой получек верна и для других источников дохода семей, а также для доходов предпринимательских фирм.
Таким образом, для данного уровня дохода, чем меньше средние денежные накопления разных хозяйственных единиц экономики, тем больше будет скорость накопления денег и наоборот. Среднюю сумму денежных накоплений, а, следовательно, и скорость оборота денежных запасов определяет, главным образом, общепринятая схема получек и платежей. Правда, некоторые другие экономические переменные тоже оказывают на среднюю сумму наличных денег в семьях и у предпринимательских фирм неоспоримое влияние. Доходы и благосостояние хозяйственных единиц оказывают следующее влияние: запасы наличных денег обладают тенденцией к увеличению при увеличении дохода и общего благосостояния. Процентные ставки тоже оказывают влияние на денежные запасы (и, следовательно, на скорость денежного обращения). Чем выше процентные ставки, тем больше образуется неиспользованных наличных денег, и наоборот. Таким образом, можем ожидать, что скорость обращения будет возрастать (средние накопления наличных денег будут сокращаться) при возрастании процентных ставок и сокращаться при снижении процентных ставок. Однако, величина так называемой эластичности спроса на деньги по проценту (степени чувствительности желаемого размера средних денежных накоплений на изменения процентных ставок)- носит проблематичный характер. Другим значительным фактором, имеющим отношение к выбору населения сколько наличных денег держать на руках, являются ожидания предстоящих экономических событий. Например, если ожидается высокая инфляция, население держит меньше наличных денег, т.к. их покупательская способность снижается с повышением цен. С другой стороны, ожидания снижения цен и/или занятости приводит к стремлению увеличить денежные накопления. Ожидания, связанные с предстоящими процентными ставками, тоже могут оказать влияние на запас наличных денег. Когда ожидают, что процентные ставки возрастут, население может воздержаться от вкладов до тех пор, пока не будут объявлены более высокие ставки и, поэтому держит больше наличных денег.
Деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами и органами государственной власти. Движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах представляет собой денежное обращение.
Общественное разделение труда и развитие товарного производства являются объективной основой денежного обращения. Деньги обслуживают обмен совокупного общественного продукта, в том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных социальных групп.
Началу движения денег предшествует их концентрация у субъектов. Они сосредоточиваются в кошельках населения, в кассах юридических лиц, на счетах в кредитных учреждениях, в казне государства. Чтобы зародилось движение денег, необходимо возникновение потребности в деньгах у одной из двух сторон. Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги нужны для обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется номинальным валовым внутренним продуктом. Чем больше общая денежная стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения сделок. Спрос на деньги предъявляют и для накопления, которое выступает в разных формах: вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных государственных запасах.
Количество денежных знаков, необходимых для обращения, определяется законом денежного обращения. Все денежное обращение стран подчиняется этой формуле, также известной как уравнение обмена. Из этого уравнения выражается скорость оборота денег:
M*V = P*Q V = (P*Q)/M
V – скорость оборота денег
М – количество денег
P – цены
Q – величина всех товаров
Скорость оборота денег характеризует скорость, с которой деньги циркулируют в экономике, т.е. сколько раз за определенный промежуток времени рубль переходит из рук в руки.
Предположим, например, что в данном году 60 батонов хлеба продаются по цене 5 рублей за батон. Тогда Q равняется 60 батонов в год, а Р - 5 рублям. Общее число рублей, участвовавших в сделках, равно:
РQ = 5 рублей/за батон * 60 батонов/в год = 300 рублей в год.
Расчет правой стороны уравнения количественной теории денег позволяет получить денежное выражение суммы всех совершенных за год сделок, равной 300 рублям в год.
Предположим теперь, что всего в экономике обращается 100 рублей. В этом случае мы можем рассчитать скорость обращения денег так:
V = (Р*Q)/М = (300 рублей в год)/(100 рублей) = 3 раза в год.
Это означает, что для того, чтобы в экономике, где обращается 100 рублей, за год были совершены сделки на сумму 300 рублей, необходимо, чтобы каждый рубль за год трижды перешел из рук в руки.
На скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т.е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также денежные (монетарные) факторы, т.е. структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, а также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и использование электронных денег в расчетах. (безналичный оборот денег). Кроме этих общих факторов, скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения (лежащие у потребителей дома деньги не могут обслуживать оборот) и накопления и т.д.
Рассмотрим пример зависимости скорости оборота денег от частоты (периодичности) выплаты доходов (заработной платы, ренты, процента и прибыли): если заработная плата, например, в 100 рублей в месяц выплачивается работникам раз в месяц, то для обслуживания этой сделки необходимо 100 рублей. Если же выплачивать ее два раза в месяц (то есть в два приема) по 50 рублей, то для этого может понадобиться только 50 рублей - заплатить в начале месяца, а затем этими же 50 рублями (которые работник за месяц израсходует) - в середине месяца. Таким образом, чем чаще платится заработная плата, тем меньшее количество денег может требоваться для обеспечения этой сделки.
Или, например, от темпа экономического роста. Чем он выше, тем меньше требуется денег в количественном отношении. Предположим, что в месяц вам необходимо постепенно потратить 1000 руб. Пусть траты будут производиться дважды в месяц и скорость обращения денежной единицы будет равна также месяцу. Таким образом, потратив в начале месяца 500 единиц, вам потребуется еще 500 единиц в середине месяца, чтобы произвести следующие расходы, поскольку потраченные ранее 500 единиц возвратятся только в следующем месяце. Таким образом, вам необходимо наличие 1000 единиц. Теперь представим, что скорость обращения денежных средств в экономике возросла и составляет полмесяца. Теперь, потратив 500 единиц в начале месяца, вы к середине месяца снова получаете 500 единиц, которые успели обернуться и вернулись в вашу систему. Вы можете произвести вторые запланированные вами расходы на те же 500 единиц, с помощью которых осуществляли операцию в начале месяца. Таким образом, вам на то же количество расходов требуется уже не 1000, а только 500 единиц.
Глава 2. Понятие денежной массы
Одним из основных ориентиров денежно-кредитной политики является денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы.
Денежная масса представляет собой совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.
Состав и структура денежной массы:
Для измерения количества денег используются специальные показатели – денежные агрегаты, которые утверждаются в законодательном порядке.
Денежный агрегат – специфическая группировка ликвидных активов, служащих измерителями денежной массы.
В разных странах используются различные денежные агрегаты – от самого узкого («денежная база») в Швейцарии до широкого показателя ликвидности в Великобритании и «всего объема кредита» в Италии. С учетом опыта зарубежных стран ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:
М0 – наличные деньги в обращении;
М1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах юридических лиц, средства страховых компаний, депозиты населения до востребования в банках;
М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбербанке;
М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.
Равновесие наступает при M 2 >M 1 , укрепляется при M 2 +M 3 >M 1 .
Состав денежных агрегатов разных странах неодинаков. Так, во Франции используется 2 денежных агрегата, в США – 4, в Японии и Германии 3, а в Англии пять денежных агрегатов.
В настоящее время для характеристики денежной массы используется показатель денежная база. Он включает агрегат М0 + денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в Банке России и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России, таким образом, денежная база по существу приравнивается к агрегату М2.
Денежная масса зависит от двух факторов: количества денег и скорости их оборота
Обращение денег не происходит стихийно - оно подчиняется определенным законам. Их знание позволяет оперативнее реагировать на или иные изменения, принимать соответствующие корректирующие решения и воздействовать на экономическое развитие самым благоприятным образом. Эти правила обращения называются законами денежного обращения.
Основной закон денежного обращения, формула которого была представлена К. Марксом, связывает цены, скорость обращения и количество денег.