Сейчас все чаще можно услышать разговоры о том, что доллар будет стоить 100 рублей . Думаю, что есть все основания полагать, что в недалеком будущем мы увидим трехзначные котировки курса рубля к доллару. В сегодняшней публикации я хочу немного порассуждать о том, будет ли доллар стоить 100 рублей , и как отразится такой курс на экономике страны, ее субъектов и каждого отдельно взятого человека или семьи.
Будет ли доллар стоить 100 рублей?
Мой ответ на этот вопрос: скорее да, чем нет. Недавно я опубликовал свой , в котором достаточно подробно расписал все факторы, влияющие на курс российской валюты. Тем, кто еще не читал, рекомендую обязательно ознакомиться, чтобы не просто наблюдать за курсами и искать в интернете, кто какие котировки прогнозирует, а понимать, почему так происходит, чем вызвано падение рубля.
Усугубляет ситуацию и тот факт, что сейчас, на начало 2016 года, курс рубля уже вышел на те отметки, где его ничего не сдерживает: выше 70-71 нет сильных технических уровней сопротивления, начинается т.н. “зона свободного падения”, движение в которой будет более быстрым, чем оно было до этого. Поэтому у меня есть все основания полагать, что вскоре доллар будет стоить 100 рублей – до этой отметки осталось не так уж и много.
Однако, конечно же, утверждать с гарантией 100%, что это произойдет, я тоже не буду. Потому что всегда могут возникнуть какие-то новые фундаментальные факторы, которые затормозят падение рубля, вызовут временный откат назад, либо даже приведут к смене общей тенденции: это рынок, и здесь может случиться что угодно.
Общий вывод. Будет ли доллар стоить 100 рублей? Вероятность такого развития событий очень велика. И если не появится каких-то новых сильных фундаментальных факторов, а старые будут продолжать действовать – мы можем увидеть такие котировки уже довольно скоро.
Что будет, когда доллар будет стоить 100 рублей?
А теперь давайте подумаем, какое влияние такой курс доллара окажет на экономику страны, ее финансовую систему и граждан. Что будет, если доллар станет 100 рублей?
Экономика страны. Экономика России носит преимущественно сырьевой характер: солидную часть доходов бюджета составляет выручка от продажи нефти и других ресурсов, сырья и продуктов его переработки. В этом плане, чем выше будет курс доллара, тем лучше для экономики: ведь сырье экспортируется за валюту, преимущественно – за доллар, и в пересчете на рубли в бюджет будет поступать больше денег.
Однако, это лишь одна сторона медали. С другой стороны, все эти экспортеры очень сильно зависят от импорта: работают на импортном оборудовании, используют какие-то импортные запчасти, компоненты, необходимые для добычи сырья, его переработки и производства готовой продукции. Когда доллар будет стоить 100 рублей – все это они тоже будут вынуждены закупать существенно дороже, себестоимость их продукции существенно вырастет. И на этом фоне они могут проиграть в конкуренции другим странам, поставляющим на мировые рынки аналогичную продукцию, в которых не происходит такого обвала национальной валюты.
Финансовая и банковская система страны. Очень важным негативным моментом является следующее: если доллар будет стоить 100 рублей, бюджет государства кардинальным образом не поменяется. Поскольку в России просто нет таких источников доходов, которые могли бы повысить доходную часть бюджета, а за счет этого, соответственно, и расходную. То есть, его доходная и расходная части в рублевом эквиваленте останутся примерно прежними, но в долларовом эквиваленте это будет означать существенное снижение активов и пассивов государства.
Проще говоря, если доллар будет стоить 100 рублей, финансовое состояние государства существенно ухудшится. В сравнении с отметкой 70 рублей – почти наполовину, а в сравнении с отметкой 35 рублей – в 3 раза.
А от этого уже примерно в таком же объеме пострадают все статьи государственных затрат, в том числе так важные многим зарплаты, пенсии и прочие выплаты. В рублях они останутся такими же, но реальная ценность, покупательная способность этих рублей сократится в разы. На этом подробнее остановлюсь чуть далее.
Банковскую систему тоже ждут очень серьезные проблемы, когда доллар станет 100 рублей. Во-первых, начнутся просто массовые невозвраты кредитов. И не только валютных (их – в первую очередь), но и рублевых. Ведь финансовое состояние заемщиков из-за девальвации и инфляции очень сильно ухудшится, и им просто реально нечем будет закрывать свои долги. С учетом того, что уровень закредитованности населения очень высокий, это может вылиться в серьезный коллапс банковской системы.
Как работает банк? Грубо говоря, он принимает деньги вкладчиков и выдает их в кредит заемщикам. Если заемщики не возвращают кредиты – банку нечем рассчитываться со вкладчиками. К тому же, по проблемным активам нужно отчислять большие резервы в ЦБ. В этой ситуации банкам для продолжения своей деятельности потребуется очень серьезная докапитализация, и выживут только те банки, чьи акционеры смогут и захотят ее обеспечить.
Но все это лишь поверхностное и идеальное представление о работе банка. В российских реалиях, думаю, ни для кого не секрет, что многие банки ведут весьма сомнительную деятельность, занимаются отмыванием доходов и выводом сомнительного капитала за рубеж. Собственно, об этом свидетельствуют официально озвученные причины закрытия большинства банков, а их только в прошлом году было закрыто почти 100. Если курс доллара будет 100 рублей – такие банки уж точно не выживут, им это просто будет не интересно.
А это, в свою очередь, вызовет новую серьезнейшую проблему. У государства есть обязательства перед вкладчиками закрывшихся банков, а денег на такие выплаты уже, насколько мне известно, нет (АСВ получает кредиты, чтобы возвращать депозиты обанкротившихся банков). А представьте, что будет, если закроется еще 100, 200, 300 банков, среди которых будут и крупные и, возможно, крупнейшие? Где государству взять столько денег на компенсационные выплаты? Все это ставит в такой ситуации под огромные сомнения. Получить их теперь будет уже точно не так просто, как раньше.
В России, как ни странно, уровень доверия населения к национальной валюте продолжает оставаться довольно высоким, хоть и снижается. Но когда доллар будет стоить 100 рублей, надо полагать, что от этого доверия уже мало что останется. Люди ринутся досрочно расторгать рублевые депозиты и массово скупать доллары, а это еще сильнее пошатнет финансовую и банковскую систему, и еще сильнее обрушит курс рубля.
В такой ситуации очень логично ждать от Центробанка каких-то жестких административных мер. Например, могут запретить , могут существенно ограничить продажу валюты в одни руки, выплаты с валютных счетов могут принудительно конвертировать в рубли, могут ввести какие-то налоги на покупку валюты или еще что-то в этом духе. Подобные меры уже не раз вводились во многих соседних странах, теперь, как мне кажется, их введение очень вероятно и в России.
Личные финансы населения
Ну и в заключение рассмотрим самый “больной” вопрос: как пострадает население, если доллар будет стоить 100 рублей?
Краткий, прямой и честный ответ таков: население еще больше обеднеет.
Там же я писал, что инфляция и девальвация неразрывно связаны друг с другом и всегда “ходят рядом”. То есть, если доллар будет стоить 100 рублей – вслед за этим обязательно и однозначно поднимутся цены на все товары и услуги. Только на какие-то – больше, на какие-то – меньше. Понятно, что импортные товары подорожают примерно на столько же, насколько подешевеет рубль, товары, произведенные внутри страны с использованием импортного сырья и оборудования – чуть слабее, на 100% отечественные товары – еще слабее, но тоже подорожают.
А доходы большинства людей при этом не поднимутся. В первую очередь – тех, кто живет на зарплаты и пенсии, а это и есть большинство. Почему? Потому что в бюджете, как я писал выше, не будет средств на то, чтобы повышать государственные выплаты, а хозяйствующие субъекты тоже не смогут поднимать зарплаты своим сотрудникам, так как сами будут находиться в очень бедственном состоянии, скорее – даже они могут их снижать.
Многие из тех, у кого есть долги и кредиты, окончательно потеряют способность их погашать. Кто-то лишится работы, потому что не все предприятия смогут пережить такую финансовую ситуацию. , который все мы уже наблюдаем, усугубится еще сильнее.
Люди станут тем звеном общей системы, которое пострадает от девальвации больше остальных. Потому что на них отразятся и общие проблемы государства, и проблемы банков, и проблемы предприятий, и, ко всему прочему, их личные финансовые проблемы.
Что делать, как защитить себя и свои финансы? Конечно же, сидеть и надеяться “авось меня пронесет” – это тупиковый вариант. Нужно заранее позаботиться о том, чтобы максимально защитить личное финансовое состояние, чтобы даже если доллар станет 100 рублей, конкретно на вас это отразилось с минимальными потерями или без потерь вообще. И это вполне реально, если этим заняться. Как лучше действовать в таких ситуациях – можно почитать, например, в статьях:
Наверное, эта статья получилась, мягко говоря, пессимистичной. Но… На мой взгляд, гораздо правильнее видеть угрозу, признавать ее наличие и готовиться к ней, чем жить беспочвенными надеждами, что “все будет хорошо”. Мне такой прогноз видится весьма реальным, и лично я готов к развитию ситуации по такому сценарию, чего и желаю каждому из вас.
100 рублей за доллар: что дальше?
Ну и в заключение пару слов о том, что будет с курсом рубля после того, как он достигнет отметки 100 рублей за доллар. Дальше могут наблюдаться очень большие скачки: в день котировки будут меняться существенно сильнее, чем это происходит сейчас. Курс может “прыгать” и существенно выше отметки 100.
Однако, добавим немного оптимизма, такая ситуация вряд ли будет вечной. Экономика циклична, за спадом и дном всегда следует подъем. Поскольку рубль – ярко выраженная сырьевая валюта, находящаяся в полной зависимости от цен на нефть, надо полагать, что когда эти цены начнут расти – это отразится и на росте рубля. Пока предпосылок для этого нет, но в будущем они обязательно появятся.
Поэтому курс 100 рублей за доллар не обязательно будет таким постоянно: в будущем он может снизиться, но, скорее всего, таких отметок, на которых находился пару лет назад, мы уже не увидим никогда.
Я выразил вам свое мнение о том, будет ли доллар стоить 100 рублей, и к чему это может привести. Советую вам сопоставить его с собственным видением ситуации и сделать выводы. Буду рад услышать ваше мнение в комментариях или на форуме сайта. До новых встреч на !
В связи с угрозой введения жёстких антироссийских санкций со стороны США, повышение стоимости американского доллара до 100 рублей становится всё более вероятным. В этом случае экономика России выиграет от экспорта энергоносителей, дающих высокую валютную выручку. Но финансовое положение государства может ухудшиться. При этом главными пострадавшими окажутся простые россияне, рублёвые доходы которых останутся прежними, а расходы из-за роста цен на товары и услуги значительно увеличатся.
Экономика России станет неконкурентной при стоимости доллара США 100 рублей
Если, согласно пессимистичным прогнозам аналитиков, стоимость доллара США вырастет до 100 рублей, доходы властей особенно не пострадают. Экономика России – сырьевая. Государственный бюджет наполняют в основном доходы от экспорта энергоносителей. Поскольку продажа нефти и газа ведётся за валюту, повышение её стоимости увеличит рублёвую выручку государства, которое является главным экспортёром сырья.
С другой стороны, это вызовет подорожание импорта, без которого не обходится добыча и переработка топливных ресурсов. Российское производство работает на зарубежном оборудовании и компонентах. Отечественные производители не могут обойтись без импортных комплектующих и запчастей.
При курсе 100 рублей за доллар США их стоимость сильно увеличится, что приведёт к росту себестоимости и снизит конкурентоспособность российской продукции на мировом рынке.
При курсе 100 рублей за доллар США финансовую систему России ожидает серьёзное потрясение
В случае повышения стоимости американского доллара до 100 рублей доходная и расходная части государства в валютном эквиваленте значительно снизятся. По сравнению с сегодняшним курсом 70 рублей за доллар США, финансовое состояние России ухудшится примерно наполовину.
От этого пострадают все статьи государственных затрат, в том числе пенсии и зарплаты. У банковской системы возникнут серьёзные проблемы:
- начнётся массовый невозврат кредитов, в том числе и рублёвых (из-за ухудшившейся платежеспособности населения);
- недополученные от заёмщиков деньги банки не смогут выплатить вкладчикам по депозитам;
- финансовые организации, зарабатывающие на «серых» схемах с отмыванием доходов и выводом капитала за рубеж, будут вынуждены закрыться;
- государство будет обязано компенсировать выплаты клиентам обанкротившихся банков, средств на которые в бюджете нет (Агентство страхования вкладов уже сегодня вынуждено прибегать к кредитам, чтобы производить возвраты вкладчикам закрывшихся банков);
- население, окончательно потерявшее веру в национальную валюту, начнёт массово закрывать рублёвые депозиты, чтобы перевести эти деньги в иностранную валюту, что ещё больше усилит кризис и обрушит курс рубля.
В этих условиях власти могут прибегнуть к жёстким и непопулярным у населения мерам: запретить досрочное закрытие депозитов, ограничить объём продажи иностранной валюты, выплаты с валютных счетов принудительно конвертировать в рубли, ввести на покупку валюты дополнительные налоги или вообще запретить использование иностранной валюты, как было во времена Советского Союза.
Если доллар США будет стоить 100 рублей, населению России грозит обнищание
Поскольку стоимость всех товаров и услуг в России привязана к курсу американского доллара, при его повышении до 100 рублей неизбежна высокая инфляция. Подорожают даже отечественные товары, поскольку их производство не обходится без использования импортного оборудования, сырья, материалов или комплектующих.
При этом рублёвые доходы населения, зарплаты и пенсии останутся прежними, а, возможно, и снизятся из-за бедственного положения предприятий и организаций. Чтобы выжить, многие из них будут вынуждены провести сокращение рабочих мест. В итоге финансовое состояние граждан сильно ухудшится. Значительная часть населения России лицом к лицу столкнётся с бедностью и даже нищетой.
Резкое снижение курса национальной валюты РФ за последние полтора года явно отразилось на материальном достатке большинства россиян – упали их реальные доходы, уровень жизни понизился. Ещё в июне 2014 года за $1 давали 34 рубля, но затем рубль начал ослабевать. И хотя на графике курса рубля есть перепады, когда происходило временное укрепление российской валюты, как это было, например, в середине мая 2015 года, когда за 1 доллар давали 50 рублей, в целом динамика отрицательная. 20 января 2016 г. $1 покупался уже за 82 рубля. Она остаётся такой и сейчас.
Стоит ли ждать подобных скачков в 2017 году?
А что же будет дальше? Многие граждане, рядовые и не вполне рядовые, задаются вопросом – дойдёт ли цена доллара до отметки в 100 рублей? Однозначно ответить на этот вопрос не сможет никто. Можно лишь прогнозировать с большей или меньшей степенью вероятности. Большинство факторов говорит в пользу того что, да, скорее всего, рубль дойдёт в своём отрицательном курсе до этой, во многих отношениях психологической отметки, – 100 рублей за 1 доллар. Нельзя назвать надёжные источники и средства, которые бы остановили и развернули в обратную сторону эту негативную тенденцию. Во всяком случае, в ближайшее время. Какое же общее положение в экономике страны будет при таком курсе? И как он отразится на жизни россиян? На эти вопросы отчасти можно дать ответы.
В середине декабря 2015 года российский рубль пересёк отметку 70. Можно сказать, что с этого момента он вошёл в «зону свободного падения». Этот термин вполне обоснованный – сдерживать падение нацвалюты после преодоления этой отрицательной планки будет труднее. Это не просто слова – в наличии не будет эффективных технических способов противодействия. И шансы в скором времени скатиться до уровня 100 руб. за $1 довольно высокие. Можно ответить и так – рубль почти неизбежно пробьёт отметку 100, если его курс будут пытаться поддерживать только старыми методами. Необходимы новые и нетривиальные решения. Попытаемся нарисовать картину состояния дел в экономике и финансовой системе страны, а также в личных доходах граждан при курсе 100 рублей за 1 доллар.
Экономика государства
Бюджет РФ формируется во многом, не менее чем на 50%, за счёт продажи природных ресурсов. Львиную долю этих ресурсов составляют нефть и газ, а также продукты их переработки. То есть, экономика России пока ещё жёстко привязана к экспорту сырья. И поэтому, как это ни странно на первый взгляд, удорожание доллара по отношению к рублю будет полезно для экономики РФ. Ведь сырьё на экспорт будет продаваться за доллары. Экспортёрам и государству пойдут доллары, которые в пересчёте на рубли будут представлять всё большие и большие суммы (по мере роста курса доллара). Следовательно, и бюджет государства будет реально увеличиваться – в нём будет всё больше и больше рублей.
Но импорт из-за границы тоже играет существенную роль. Возможность нормальной эксплуатации добывающего и перерабатывающего нефтегазового и другого оборудования в очень большой степени зависит от поставок импортных комплектующих и запчастей. И покупаются они за доллары. А когда 1 доллар увеличится в своей цене до 100 рублей, то и закупки будут обходиться заметно дороже. Это отразится на ценах российских сырьевых продуктов – они вырастут. В результате такого роста российская продукция может проигрывать конкурентам из других стран на международных рынках, если у тех не будет аналогичного значительного снижения стоимости их нацвалют. Высокая зависимость России от импорта это наиболее уязвимое место для её экономического благополучия при повышении курса доллара.
Финансовая и банковская система государства
У России нет новых источников пополнения своего государственного бюджета. Не будут пополняться доходы, не будет средств и на расходы. Если же курс доллара поднимется до 100 рублей, то в российской национальной валюте доходная и расходная части бюджета не изменятся. Но активы и пассивы всего государства заметно снизятся. В соотношении близком к прямо пропорциональному. Если доллар вырастет с 80 рублей до 100 рублей, это снижение составит 25%. Всего каких-то 2 года назад, в январе 2014 года, доллар стоил 33 рубля. При достижении отметки 100 реальное финансовое богатство государства уменьшится в 3 раза по сравнению с тем временем. Это можно утверждать уверенно, так как возможная погрешность будет незначительной.
Нетрудно понять к чему это приведёт. Работники бюджетной сферы и пенсионеры будут получать такие же суммы в рублях, но их реальная покупательная способность упадёт на величину девальвации национальной валюты. То же самое можно сказать про бюджетные социальные программы (пособия, стипендии и т.п.). Работникам отдельных промышленных предприятий могут повышать зарплату, но в большинстве случаев она будет ниже неизбежного роста цен на все виды товаров и услуг. Банковскую систему при таком курсе ожидают серьёзные испытания.
Миллионы россиян имеют непогашенные кредиты. При дальнейшем обвале рубля многим из них будет нечем возвращать кредиты – у них просто не будет денег. Вначале возникнут серьёзные проблемы с возвратом валютных кредитов, а затем и рублёвых. Возможен коллапс всей банковской системы. Сам принцип работы банка состоит в том, что он принимает деньги на депозиты от вкладчиков и выдаёт их в качестве кредитов заёмщикам. За счёт разницы в процентах у банка остаётся прибыль. Но если заёмщики перестанут возвращать банку взятые кредиты, то он не сможет возвращать деньги вкладчикам. Возникнет замкнутый круг.
Помимо этого, у банков имеются проблемные активы, по которым необходимо отчислять в Центробанк крупные резервы. Банкам понадобится основательная докапитализация, чтобы выжить в таких условиях. А такое возможно только при условии, что их акционеры пойдут на такие меры. Конечно же, повезёт далеко не всем банкам.
Для сегодняшних реалий России характерна и другая, тёмная сторона её банковской системы. Через многие банки проходят и отмываются теневые и прочие сомнительные капиталы. Затем они выводятся за рубеж. При курсе $1 = 100 руб. такие банки прекратят свою деятельность – она им будет невыгодной. Всё это можно понять из динамики закрытия банков. Прошедший 2015 год был не самым благоприятным для рубля, его курс колебался в пределах от 65 до 73 руб. за доллар. И даже при таком, относительно благополучном положении российской валюты, в РФ прекратили свою деятельность почти 100 банков.
При курсе 100 руб. за доллар банковскую систему ожидают тяжёлые испытания. Скорее всего, прекратят существование свыше 50% всех банков. Говоря другими словами, станут банкротами. Но в этих банках находятся вклады огромного числа россиян. И получить обратно свои деньги им будет весьма непросто. А некоторые крупные вкладчики понесут денежные потери. Уже сегодня Агентство по страхованию вкладов испытывает недостаток денег и вынуждено само брать кредиты для выплат вкладчикам обанкротившихся банков. При курсе $1 = 100 руб. закроются, возможно, ещё 200 – 300 банков. Среди них будут и крупные.
Несмотря на более чем двукратное снижение стоимости рубля к доллару за последние 2 года, большинство населения России всё ещё сохраняет высокий уровень доверия к своей нацвалюте. Это удивительный факт. Но ничто не остаётся постоянным. Если доллар пробьёт 100 рублёвую отметку, доверия к рублю не останется никакого. Рублёвые вкладчики будут пытаться досрочно забрать свои депозиты. Многие сделают это раньше. Полученные рубли будут в авральном порядке меняться на доллары. Спрос на американскую валюту резко возрастёт. И это вызовет дополнительное ослабление рубля.
В таких условиях ЦБ РФ будет вынужден применять непопулярные меры административного характера, а именно:
1) запрет на досрочное снятие вкладов;
2) конвертация валютных вкладов в рублёвые;
3) указание лимитов продажи валюты в одни руки;
4) установление налогов на покупаемую валюту.
Все эти меры не являются новшеством. За последние годы и десятилетия они неоднократно применялись во многих странах мира, в том числе и в соседних с РФ. При дальнейшем значительном ослаблении курса рубля их применение в России очень вероятно.
Личные деньги граждан
Несомненно, когда курс рубля достигнет отметки 100 рублей за 1 доллар, население заметно обеднеет. В РФ цены на все товары и услуги находятся в неразрывной связи с курсом доллара. Это относится и к полностью отечественным товарам, в которых вообще нет импортных составляющих. Обесценивание рубля вызовет всеобщее увеличение цен. Некоторые товары и услуги вырастут в цене больше, другие меньше. Цена импортных товаров находится в прямо пропорциональной зависимости от курса доллара. Те товары, которые произведены в России, подорожают не столь сильно – чем меньше в их составе импортных компонентов, тем меньше увеличится их цена. В самой малой степени удорожают 100% российские товары.
Итак, цены вырастут. И вырастут существенно. Однако доходы основной массы населения не увеличатся. Для бюджетных работников и пенсионеров не будет денег в бюджете. А предприятия окажутся в тяжёлом финансово-экономическом положении и не смогут значительно повышать зарплаты своим работникам. В некоторых случаях будет даже наоборот – зарплаты снизят (через переход на неполную рабочую неделю, отмену возможности работать сверхурочно и т.п.). На этом фоне, многие плательщики кредитов не смогут их погашать.
При девальвации национальных денег в первую очередь и сильнее всего страдают простые люди. Это объясняется тем, что, как правило, у них нет каких-то специфических источников дохода, на которых не отразились бы проблемы государства, банков и предприятий.
В такой пессимистичной перспективе обычным гражданам не следует просто сидеть сложа руки и ничего не предпринимать для защиты своего финансового достатка. Методов защиты существует много. Для кого-то подойдёт один способ, для кого-то другой. Чаще всего необходимо применять сразу несколько вариантов. Вот наиболее общие и распространённые из них:
1. перевод наличных сбережений в твёрдую валюту;
2. нахождение дополнительных источников заработка (фриланс, сетевой маркетинг и т.п.);
3. максимально полное и досрочное, по возможности, погашение кредитов и других долгов.
Полезно было бы составить в письменном виде личный антикризисный план, где были бы обозначены собственные действия при различных вариантах развития событий.
Но можно и обнадёжить граждан России. Всё плохое тоже имеет свой конец. За спадом обязательно придёт подъём. Если рассматривать только цену на нефть, то со временем она начнёт расти. А за ценой на нефть пойдёт в гору и рубль, так как он является преимущественно сырьевой валютой. Пока ещё затруднительно сказать, когда именно это произойдёт. Но то что это рано или поздно случится, это не вызывает никаких сомнений. Говорить о каких-то иных, не сырьевых причинах укрепления рубля в скором времени, как-то: создание современной конкурентоспособной машиностроительной продукции, развитие высоких технологий – пока ещё рано. Возможно, через несколько лет такой вариант станет более реальным.
Вашингтон намерен объявить Москве большую экономическую войну. Именно так многие эксперты расценили новый пакет антироссийских санкций, который созрел в недрах американского сената. Сложно обвинить их в паникёрстве. Во-первых, с каждым годом угрозы в адрес российского госдолга звучат всё настойчивее. Во-вторых, мы видим, как Минфин и Центробанк готовятся к мощному американскому удару. Похоже, что теперь о «перезагрузке» в отношениях двух стран не думают даже самые отчаянные политические фантазёры. Ближайшие годы отечественной экономике придётся пережить в глухой обороне за счёт внутренних резервов.
Группа из шести законодателей, в числе которых одиозный сенатор Джон Маккейн, внесла на рассмотрение верхней палаты конгресса пакет новых санкций против России. За последние четыре года такое случалось не раз, но теперь на бумаге предлагается зафиксировать угрозу, которая раньше звучала только на словах. Речь идёт о санкциях в отношении российского госдолга, вернее – о запрете американским компаниям и гражданам покупать новые российские гособлигации. Кроме того, новые санкции могут коснуться российского энергетического сектора. В частности, сенаторы предлагают запретить выдачу гражданам США лицензий на участие в проектах по добыче нефти и газа в России. Дополнительные ограничения могут появиться и в сделках с недвижимостью – проект санкционного закона требует от американских компаний отчитываться о контрактах с партнёрами в РФ.
Как эти санкции скажутся на экономическом положении России? Разговоры о необходимости ударить по российскому госдолгу идут в Штатах едва ли не с весны 2014 года. До недавнего времени никто всерьёз в эту угрозу не верил даже в США. Однако весной стало ясно, что российские финансовые власти готовятся к самому худшему сценарию. Так, за три весенних месяца 2018 года Россия, которая была одним из крупнейших покупателей госдолга США, продала почти все облигации. Согласно отчёту американского Минфина объём вложений из России сократился на 84% – с 96,1 до 14,9 млрд долларов. Куда были выведены эти деньги, мы пока не знаем: Центробанк публикует отчётность с задержкой в полгода. Однако очевидно, что в Москве решили избавиться от трежерис, поскольку осознавали реальный характер угрозы новых санкций.
А ещё отечественный регулятор ужесточил для российских банков нормативы по резервам для валютных депозитов. Аналитики считают, что на Неглинной решили свести до минимума зависимость вкладчиков и банков от иностранной валюты. На фоне этого особенно колоритно выглядит решение Минфина РФ о резком увеличении валютных интервенций. С 7 августа по 6 сентября 2018 года правительство направит на закупку валюты 383,2 млрд рублей дополнительных нефтегазовых доходов, следует из материалов, размещённых на сайте министерства. По сравнению с периодом 6 июля – 6 августа объём средств на закупку валюты увеличится на 35,5 млрд рублей.
До 2018 года Минфин закупал валюту на основе заложенного в бюджет прогнозного курса рубля и рублёвой цены на нефть. С 1 января министерство перешло на новую формулу – объёмы закупки иностранной валюты зависят теперь не от прогнозного, а от фактически сложившегося курса рубля за предыдущий месяц. Что это, как не попытка окопаться перед мощным экономическим ударом с Запада? Какие последствия будут иметь новые санкции для каждого из нас?
Версия 1
Рубль рухнет в полтора раза
Горячие головы уже предсказывают резкое падение курса российской валюты – якобы к концу года за один доллар придётся платить по 100 «деревянных». Как бы ни успокаивали нас официозные комментаторы, подобный сценарий вполне возможен. В июне иностранцы держали примерно 28% облигаций федерального займа. Если санкции будут введены только против новых выпусков ОФЗ, рубль может ослабнуть на 5% – до 65–66 рублей за доллар. Оптимисты считают, что и этого не случится, ведь далеко не все 28% иностранных держателей ОФЗ являются резидентами США. Однако мы видели, как зимой избавляться от акции попавшего под санкции «Русала» начали все игроки, которые так или иначе связаны с долларовой зоной. Если сейчас западные инвесторы начнут в панике сбрасывать российские облигации предыдущих выпусков, то возможно падение курса отечественной валюты на 10–15%. При таком раскладе доллар будет стоить 70–73 рубля.
По теме
Версия 2
Власть планирует спасти экономику за счёт граждан
Практически одновременно с распродажей американских долговых бумаг (читай с подготовкой к санкциям) правительство России задумалось об увеличении продаж так называемых народных ОФЗ, которые обеспечивают доходность в районе 8,5% годовых и купить которые можно в офисах государственных банков. Чиновники не скрывают, что их вдохновляет советский опыт хождения облигаций, когда приобрести их можно было в любом почтовом отделении. Практику предлагается расширить. Чем заканчивались массовые подписки на государственные займы в советское время, никому, вероятно, напоминать не нужно. Если новые санкции действительно окажутся сокрушительными, государство сможет выдавать этими облигациями зарплаты бюджетникам и работникам госкорпораций.
Версия 3
Ничего страшного не случится
Вполне возможно, что при рассмотрении нового пакета санкций в сенате США из него исчезнет пункт о мерах в отношении российского госдолга. Даже если этого не произойдёт, доля иностранных инвесторов в ОФЗ и так неуклонно снижается. Просто сравним: в прежние годы доля нерезидентов в ОФЗ достигала 40%, в июне 2018 года иностранцы держали 28,1% отечественных гособлигаций, и никакой катастрофы в связи с этим не происходит. Кроме того, значительная доля американцев и европейцев вкладывает деньги в ОФЗ через офшорные инвестиционные фонды. На фоне сокращения доли нерезидентов правительство будет увеличивать доходность облигаций, позволяя покупателям бумаг компенсировать издержки на транзакции через «нейтральные» страны. Да и без этого денег в стране хватит: по состоянию на конец июля, на депозитах россиян в банках с государственным участием лежало 18,8 трлн рублей.
Рубль продолжает падать, и в своем падении уничтожает годами выстроенную финансовую систему России. Даже вмешательство ЦБ России и повышение процентной ставки до 7.5 % не может удержать национальную денежную единицу России от девальвации. Что же ожидает российский рубль в 2019 году и насколько он обесценится по отношению к американскому ?
100 рублей за 1 доллар к середине 2019 года: причины
Итак, рассмотрим причины, почему американский доллар будет стоить 100 рублей уже к середине 2019 года. Их несколько.
1. Санкции западных стран
Не секрет, что большинство олигархов из ближайшего окружения Путина держат свои денежные средства в банках стран Запада. В частности, только в США находится около 1 трлн. долларов, а также не менее 500 млрд. долларов в Великобритании. С марта 2018 года, США ввели персональные против "кошельков" президента России - Дерипаски, Абрамовича, Вексельберга, Шамалова и ряда других российских миллиардеров, а также их компаний. Такие инструменты воздействия вызвали сразу обвал фондового рынка России, а также резкое послабление курса российской валюты.
2. Низкая цена на нефть в 2019 году сохранится
На протяжении 2014 - 2017 годов цена нефти упала с 115 до 40 долларов за баррель. В первом полугодии 2018 года данная тенденция только усилится. И это совсем не форсмажор, а скорее закономерность. Ведь начиная с 2012 года в США произошла сланцевая революция, в результате чего, cебестоимость добычи нефти снизилась до 20 долларов за баррель, а запасы новых месторождений нефти в США огромные. К тому же впервые за 40 лет нефтетрейдеры из США получили разрешение продавать нефть и на внешнем рынке. В тоже время, наблюдается некоторое замедление темпов экономики мира, особенно в странах Еврозоны и Китае, которые являются основными покупателями черного . Кроме того, на рынок нефтепродуктов возобновила поставки Ливия, а Саудовская Аравия увеличила добычу нефти.
Читайте также:
Как курс российского рубля зависит от цены на нефть
3. Отток капитала из России в 2019 году усилится
Второй существенной причиной, повлиявшей на девальвацию рубля, является отток капитала: это и уход иностранных инвесторов вместе со своими активами, и сокращение долларовых депозитов населения в банках России, и просто размещение средств в западных банках. По разным оценкам отток капитала в 2018 году достиг 150 млрд. долларов, а в следующем году ожидается, что бегство капитала из России не только не уменьшится, но и усилится. Это значит, что для выравнивания платежного баланса – при средней цене нефти $35 за баррель – экономике нужно сократить импорт на более чем $400 млрд, или примерно вдвое. Таким образом, для выравнивания платежного баланса, получаем курс в районе 100 рублей за доллар.
4. Экономика России в 2019 году продолжит свое падение
Начавшееся в конце 2014 года падение России, в 2019 году продолжится. Причина тому – уход иностранных инвесторов и сворачивание бизнеса западных компаний, которые имели значительные доли в российском бизнесе. Такое положение вещей является следствием недоверия западного капитала к российским властям и связано в первую очередь с санкциями против России. К тому же, сократится на фоне галопирующего рубля и внутренний рынок, вследствие падения спроса населения на товары и услуги.
Таким образом, учитывая вышеприведенные факторы, следует ожидать к середине 2019 года курс 100 рублей за 1 доллар. Что касается развития дальнейшей ситуации, то мнению многих экспертов, стоит ожидать вплоть до 2020 года девальвации рубля до 200 рублей за доллар.