Инфляция один из основных атрибутов любой современной экономики, независимо от степени ее цивилизованности. В наиболее развитых странах она колеблется от 1-1,5% до 4,5-5%, в развивающихся и кризисных экономиках может достигать десятков тысяч процентов в год (например, в России в 1992 г. – 2500%).
Под инфляцией понимают переполнение каналов денежного обращения излишней (относительно товарной) денежной массы , сопровождаемое ростом цен на товары и услуги, что ведет к падению покупательной способности денег .
В макроэкономическом плане причины инфляции могут быть разделены на два глобальных блока: монетарные и немонетарные, что вытекает из уравнения Фишера , показывающего соотношение денежной и товарной массы в экономике: MV=PQ, где
М - количество денег в экономической системе,
V - скорость обращения денег (число оборотов в год одноименной денежной единицы),
Р - средневзвешенный уровень цен готовых товаров и услуг,
Q - объем национального продукта, взятый в реальном исчислении.
Из уравнения Фишера видно, что превышение денежной массы над товарной может объясняться либо более высокими темпами роста денежной массы (MV) - (монетарными причинами), либо сокращением товарной массы (PQ) - (немонетарными причинами).
Монетарные и немонетарные причины инфляции
К монетарным причинам инфляции относятся:
Необходимо отметить, что для развитых экономик основной задачей является не подавление инфляции, а разумное управление ею через стратегию инфляционного таргетирования.
Таргетирование – экономическая, налоговая и денежно-кредитная политика государства по целевому управлению основными хозяйственными показателями на среднесрочную перспективу . Решающую роль в этом процессе играет Центральный банк, который устанавливает плановый уровень инфляции и использует для его достижения все возможные рычаги воздействия на экономику.
Реализация политики инфляционного таргетирования требует обязательного соблюдения следующих условий :
- реальная независимость Центрального банка в проведении заявленной политики;
- утверждение безусловного приоритета этой политики над иными программами правительства и Центрального банка;
- разработка и утверждение методологии прогнозирования инфляции в увязке с намеченным уровнем ее достижения;
- выявление периода, по истечение которого начинается реальное воздействие на уровень инфляции каждого конкретного инструмента денежно-кредитного регулирования, а также конкретного набора данных инструментов;
- признание и одобрение обществом поставленных целевых ориентиров.
Выделяют 2 типа инфляции:
1) инфляция спроса (покупателей);
2) инфляция издержек (продавцов).
Инфляция спроса – инфляция, проявляющаяся в превышении спроса над предложением. При полной занятости и полной загруженности мощностей производство не в состоянии отреагировать на избыток денежных средств в обращении увеличением реального объема выпускаемой продукции.
Модель инфляции спроса показывает, что при данном объеме совокупного предложения увеличение совокупного спроса приводит к более высокому уровню цен. При этом предприниматели расширяют производство, привлекают дополнительную рабочую силу. Повышается номинальная заработная плата.
Инфляция имеет монетарные и немонетарные причины.
Монетарные факторы инфляции спроса:
1) рост номинальных кассовых остатков, вызванный:
а) приростом денежной массы (например, увеличение активов ЦБ во всех случаях приводит к возрастанию денежной массы, что означает повышение платежеспособного спроса);
б) увеличением количества платежных средств в экономике (например, расчеты ценными бумагами);
2) возрастание скорости обращения денег (она увеличивается, когда происходит «бегство» населения от национальной валюты, что объясняется низким доверием и инфляционными ожиданиями населения).
Немонетарные факторы:
1) связанные с поведением экономических субъектов (например, домохозяйства повышают объем автономного потребления, фирмы – объем автономных инвестиций. А государство за счет увеличения дефицита госбюджета может повысить объем государственных закупок);
2) связанные с изменениями в структуре совокупного спроса;
3) диспропорции в экономике, чрезмерное развитие ВПК (военно-промышленного комплекса);
4) малый экспортный сектор при сильной импортной зависимости;
5) спад объема ВВП.
Необходимым условием возникновения инфляции является более быстрый рост номинального количества денег или скорости их обращения по сравнению с ростом реального национального дохода.
Инфляция может возникнуть при неизменном номинальном количестве денег, если скорость их обращения растет быстрее, чем объем производства. Это может иметь место при уменьшении спроса на реальные кассовые остатки вследствие усовершенствования техники расчетов или из-за замены денег ценными бумагами в функции средства сохранения ценности.
Причиной инфляции может стать не связанное с ростом денежной массы увеличение совокупного спроса. Если при полной занятости у предпринимателей растет спрос на инвестиции вследствие оптимистических оценок будущей конъюнктуры, то уровень цен начинает повышаться до тех пор, пока не восстановится равновесие между совокупным спросом и предложением.
К немонетарным факторам роста уровня цен относятся также структурные сдвиги спроса. В условиях быстро обновляющегося ассортимента производимых благ спрос постоянно переключается с традиционных товаров на новые престижные товары, повышая их цены. Если бы при этом снижались цены на традиционные товары, то общий уровень цен остался бы неизменным. Но в современной экономике за сокращением спроса часто следует не снижения цен, а сокращение предложения. Поэтому структурные сдвиги спроса могут приводить к повышению цен.
Инфляция издержек – инфляция, проявляющаяся в росте цен на ресурсы, факторы производства. Инфляция издержек возникает в результате уменьшения совокупного предложения и сопровождается сокращением реального объема производства и занятости, повышением уровня безработицы.
Рис. 4.3. Инфляция спроса (а) и инфляция предложения (б)
Модель инфляции, обусловленная ростом издержек производства, допускает 2 причины ее возникновения:
В силу удорожания топлива, сырья, вследствие роста импортных цен, изменения условий добычи, повышения транспортных расходов (так называемые «шоки предложения»);
В результате повышения зарплаты под давлением профсоюзов. Если повышение зарплаты не уравновешивается какими-то противодействующими факторами (напр., ростом производительности труда), то увеличиваются средние издержки. Производители начинают сокращать объемы выпуска. При неизменном спросе уменьшение предложения ведет к росту цен. Растет безработица.
Шоки предложения представляют собой нарушения в предложении, не связанные с изменениями в совокупном спросе. Термин «шок предложения» возник после резкого повышения цен странами ОПЕК в 1974 и 1979–80г.г. Он отражал характер реакции стран – потребителей нефти на такое повышение цен. В настоящее время под термином «шок предложения» понимается резкое повышение цен на любые факторы производства (кроме заработной платы), вызывающие рост издержек производства и общий рост цен.
Источником инфляционного шока может быть рыночная власть монополий, олигополий и государства, реализующаяся в административном повышении цен.
Реакция экономики на инфляцию может быть различна, в зависимости от характера поведения экономических субъектов и их инфляционных ожиданий. При определенных условиях инфляционные ожидания экономических субъектов могут привести в действие механизм инфляционной спирали, которая представляет собой сочетание инфляционных процессов со стороны спроса и предложения.
Инфляционная спираль возникает в результате сочетания непредвиденной инфляции спроса и инфляции издержек. Механизм инфляционной спирали следующий: если Центральный банк неожиданно увеличивает предложение денег, это ведет к росту совокупного спроса и, следовательно, порождая инфляцию спроса, обусловливает рост уровня. Поскольку ставка заработной платы остается прежней, то реальные доходы падают. Рабочие требуют повышения ставки заработной платы пропорционально росту уровня цен. Это увеличивает издержки фирм и приводит к сокращению совокупного предложения, порождая инфляцию издержек, в результате которой уровень цен растет еще больше. Реальные доходы снова снижаются. Рабочие снова требуют повышения номинальной заработной платы. Ее рост рабочие обычно поначалу воспринимают как повышение реальной заработной платы и увеличивают потребительские расходы, провоцируя инфляцию спроса, которая сочетается с инфляцией издержек из-за повышения номинальной заработной платы. Это обусловливает еще больший рост уровня цен. Падение реальных доходов опять приводит к требованиям о повышении заработной платы, и все повторяется снова.
Движение идет по спирали, каждый виток которой соответствует более высокому уровню цен, т.е. более высокому уровню инфляции. Поэтому этот процесс получил название инфляционной спирали или спирали «заработная плата – цены». Рост уровня цен провоцирует повышение заработной платы, а рост заработной платы служит основой для повышения уровня цен.
На рис.4.4а экономика находится в состоянии равновесия в условиях полной занятости (точка Е0). Рост совокупного спроса вызывает смещение кривой AD в положение AD2, и новое равновесие устанавливается в точке Е1. в результате повышается уровень национального дохода и занятость при росте цен на товары и услуги. Однако устойчивость нового равновесия зависит от характера инфляционных ожиданий владельцев факторов производства. При пересмотре цен на факторы кривая совокупного предложения начнет смещаться вверх до установления нового равновесия в точке Е2. Таким образом, экономика возвращается к прежним уровням национального дохода и занятости при возросшем уровне цен.
Если причиной сдвига кривой AD1 является автономное изменение инвестиционного или потребительского спроса, то рост цен может носить разовый характер. Однако если совокупный возрастает в результате экспансионистской политики правительства, то последнее часто предпринимает новые попытки стимулирования совокупного спроса, тогда рост цен принимает характер инфляционной спирали.
Инфляция со стороны предложения также может являться причиной вхождения экономики в инфляционную спираль. Принципиальное отличие инфляции издержек состоит в том, что рост совокупного предложения оказывает понижающее влияние на уровень реального ВНП.
Так, если экономика находится в состоянии равновесия в точке Е0, то сдвиг кривой AS в положение AS1 приведет экономику в состояние Е1. Это происходит потому, что рост издержек производства, не компенсируемый изменением в совокупном спросе, приводит к росту товарно-материальных запасов продукции, и предприниматели вынуждены пересматривать свои производственные планы в сторону понижения. Преодоление спада возможно путем стимулирования совокупного спроса (AD0 в AD1). Однако переход в состояние Е2 означает, что продавцы факторов добились исключительно повышения цен, и процесс раскручивания инфляционной спирали может запускаться заново.
Эффект храповика – эффект в экономике, который проявляется в том, что рост совокупного спроса вызывает рост цен на товары. Но сокращение совокупного спроса не обязательно приводит к снижению цен, особенно в краткосрочном периоде. Цены сохраняются стабильными. Эффект впервые описан в книге экономиста Роберта Хиггса. Название происходит от названия устройства в механике, не позволяющего колесу проворачиваться в обратную сторону.
Экономический смысл эффекта состоит в том, что изменения цен в сторону повышения происходят легче, чем в сторону понижения, то есть негибкость цен в сторону понижения. Причинами возникновения эффекта могут быть действия профсоюзов, препятствующих снижению номинальной заработной платы, а также монополизм на рынках. В Российской Федерации в январе 2004г. основная ставка НДС была снижена на 2 % (с 20 до 18 %). При этом одновременно был отменен еще налог с продаж (5 %). Несмотря на предполагавшееся Правительством снижение розничных цен, последние не только не снизились, но и продолжили свой рост, подтвердив эффект храповика. Таким образом, достижению одной из основных целей – постоянному снижению уровня цен, сокращение косвенных налогов не помогло.
Представление субъектов рынка о будущем уровне цен, или, иначе, инфляционные ожидания, входят в число важнейших параметров, определяющих их поведение. Поэтому для комплексного анализа причин возникновения инфляции и ее воздействия на экономическую конъюнктуру в макроэкономическую модель нужно включить инфляционные ожидания.
Использование концепции ожиданий в экономической теории было обосновано Дж. Хиксом в его работе «Стоимость и капитал». Под эластичностью ожиданий подразумевалось соотношение между ожидаемым и реальным изменением стоимости товара.
В современных теориях инфляции существуют 2 концепции:
Адаптивные ожидания;
Рациональные ожидания.
Адаптивные ожидания строятся с учетом ошибки прогнозирования, которая определяется как разница между ожидаемым и реальным уровнем инфляции за предшествующий период.
Модель адаптивных ожиданий предусматривает, что ожидаемый уровень инфляции может быть основан на средневзвешенном уровне прошлых инфляционных ставок.
Рациональные ожидания основываются на всестороннем учете как прошлой, так и будущей информации, в частности политики регулирования того фрагмента экономики, состояние которого влияет на предмет ожиданий. «Рациональность» ожиданий проявляется в том, что субъект не отказывается заранее ни от какого источника информации и учитывает ее в соответствии с достоверностью и значимостью.
Похоже, инфляция в этом году все-таки не уложится в официальный прогноз - не более 6 процентов.
По новым расчетам Минэкономразвития, рост цен должен составить 6,2-6,3 процента. Кажется, не велика поправка - какие-то десятые доли процента. Но это с какой стороны посмотреть.
У экспертов есть такое понятие - "инфляция для бедных", официально она нигде не регистрируется, но в кошельках у людей с низким достатком отзывается долгим печальным эхом. И здесь десятые доли превращаются в полноценные проценты.
Так что же нас ждет в конце декабря, действительно ли на праздничной волне продукты принесут новый виток роста цен?
На эти и другие вопросы "РГ" отвечали ее постоянные эксперты: директор Института стратегического анализа ФБК Игорь Николаев, аналитик потребительского рынка Тимур Нигматуллин и директор департамента аудита АКГ "Уральский союз" Александр Миронов.
Давайте начнем с "инфляции для бедных". Как она рассчитывается?
Николаев: Бедные слои населения нельзя подводить под общую инфляцию. Это будет неправильно. Так как по структуре потребительских расходов бедные отличаются тем, что значительно больше тратят на продукты питания, чем остальные.
Если в среднем по стране на еду человек с хорошим достатком тратит около 30 процентов своих средств, а в развитых странах не больше 15 процентов, то бедные выкладывают свыше 50 процентов от своей зарплаты.
Соответственно если у нас цены растут на продовольствие быстрее, а это так и происходит, то мы должны сделать вывод, что в этом случае "инфляция для бедных" будет больше, потому что они больше тратят на самые дорожающие товары.
Сейчас цены на продовольствие растут на 1,5 процента больше чем на непродовольственные товары. Более всего цены повысились на яйца и молочные продукты. А они в рационе бедных занимают важное место.
Так какой будет "инфляция для бедных" в этом году?
Николаев: На конец октября продовольственные товары подорожали на 5,5 процента, непродовольственные - на 3,8 процента, а услуги - на 7,2 процента. Услуги больше дорожать не будут, а вот цены на продовольственные товары еще подтянутся.
Таким образом, по нашим расчетам, "инфляция для бедных" по итогам года составит примерно 10 процентов. То есть примерно на 30 процентов она будет выше, чем средняя по году.
Здесь нужно учитывать не только, как дорожают продукты, а еще и что именно дорожает. Так как бедные, например, потребляют меньше мяса и птицы, а больше тех же яиц и молока, которые в этом году особенно подорожали.
А почему официально не рассчитывают "инфляцию для бедных", это помогло бы скорректировать социальную помощь?
Николаев: Возможно, из-за того, что это достаточно трудно сделать. Должна быть специальная выборка по 10 тысячам домохозяйств.
Тогда вернемся к "инфляции для всех". На этой неделе корреспондент информагентства Bloomberg Ольга Танас сообщила вот о таком заявлении глава Центробанка Эльвиры Набиуллиной: "Доля немонетарных факторов составляет 50 процентов инфляции и усложняет задачу по снижению темпов роста потребительских цен". И эта доля за десять лет у нас снизилась на 10 процентов - с 60-ти. Доля продовольствия - до 37 процентов с 52, а доля ЖКХ, наоборот, выросла до 9 процентов с 6,5 процента. О чем говорят эти цифры?
Нигматуллин: Дело в том, что инфляция является следствием кредитно-денежной политики ЦБ или как раз тех самых упомянутых монетарных факторов. Монетарные факторы - это, если сильно упростить, скорость, с которой регулятор увеличивает количество денег в экономике.
Сам по себе, рост тарифов на ЖКХ или продукты не ведут к инфляции, пока ЦБ не напечатает излишек денег. А деньги ему приходится печатать для того, чтобы у населения резко не возросла доля расходов на упомянутые статьи. В последнее десятилетие рост цен на ЖКХ опережал рост зарплат, а рост цен на продовольствие отставал. Нет ничего удивительного в том, что рост цен на ЖКХ постепенно становится все более значительным инфляционным фактором (фактором, который заставляет ЦБ печатать больше денег).
В связи с этим, какой все-таки будет средняя инфляция по стране, она превысит 6 процентов?
Нигматуллин: На мой взгляд, Набиуллиной удастся удержать инфляцию в 2013 году внутри запланированного ЦБ интервала 5-6 процентов. Ведь без снижения инфляции не удастся снизить процентные ставки по кредитам и, тем самым, стимулировать рост экономики за счет роста потребления и роста деловой активности среди предпринимателей. Мне кажется, для правительства экономический рост сейчас важнее, чем снижение доли расходов на ЖКХ.
Миронов: Инфляция в конце 2013 года может составить 6,3 процента. Во-первых, сыграют роль наступающие праздники, когда всегда все дорожает. Во-вторых, последние события на финансовом рынке могут подтолкнуть граждан перевести денежные средства в материальные ценности. Кроме того, уже зафиксирован ускоренный темп роста цен на сельхозпродукцию и так далее.
А как начнется 2014 год?
Миронов: Последние два года в первых кварталах инфляция составляла 1,67 и 1,45 процента. С учетом накопившихся проблем на конец 2013 года этот порог в начале 2014 года будет сдвинут до уровня 1,7-1,9 процента.
Из чего складывается инфляция
Монетарная инфляция - это инфляция спроса . Ее причиной является повышение совокупного покупательского спроса. У населения растет количество денег, при этом товарное предложение ограничено. Говоря простым языком "Денег много, а купить на них нечего". В качестве примера можно вспомнить пустые полки магазинов в СССР.
Другой пример - денежная масса остается постоянной при резком сокращении товарной массы, возникает дефицит, который провоцирует рост цен. К примеру, урожай 2010 года был намного хуже, чем обычно. Как следствие, цены на гречневую группу, картошку и другие продукты существенно выросли. На момент дефицита государству ничего не остается, как использовать стратегические запасы продовольствия или снижать импортные пошлины.
По мнению сторонников монетарной концепции, в монетарной инфляции виновата слабая банковская система, которая недостаточно контролирует денежную эмиссию. Кроме того, причиной монетарной инфляции может быть рост недоверия населения к рублю, вследствие чего народ хранит сбережения в ценных бумагах. Еще одна из причин монетарной инфляции - расходы государства, которые превышают доходы бюджета. Если они не направляются на производство товаров, то, происходит выброс в экономику дополнительной денежной массы, никак не связанной с товарной массой. К таким расходам можно отнести: социальные выплаты слабо защищенным группам населения или расходы на производство военной техники. Денег в экономике становится больше, а произведенные товары (подводные лодки, например) поступают не на рынок, а в вооруженные силы, и товарная масса не меняется.
Немонетарная инфляция - это инфляция предложения . Когда спрос остается постоянным (или падает), а цены на товары растут. Население не может себе позволить то, что хочется и берет кредиты. Денег на выплату кредита не хватает, в масштабах страны растет долг платежей. Необходимо снижать ставки по кредитам. Делать их доступными для населения. Об этом много говорится на уровне правительства, но реализации мы не видим.
Или, скажем, семья, получив зарплату, решает существенно экономить и тратить денег по минимуму. А таких семей множество. Возникает падение спроса, производители товаров начинают повышать цены, чтобы не работать себе в убыток.
Еще один фактор немонетарной инфляции. Сырьевые монополии, которые имеют серьезные рычаги влияния на цены выпускаемой продукции (конкурентов все равно у них нет).
Предложение денег оказывает воздействие как на реальное производство, так и на уровень инфляции в стране. Между тем, среди экономистов нет согласия по поводу того, каким образом этот эффект раздваивается. Влияние денежной массы на инфляцию связывают с ее монетарным происхождением.В первой половине 1990-х гг., в период высоких темпов инфляции в российской экономике, ученые вели ожесточенные споры о монетарной и немонетарной составляющей российской инфляции. Ряд экономистов и исследовательских коллективов, сторонников шоковых реформ, настаивали на исключительно или в значительной степени монетарном происхождении инфляционного процесса в России. Особенно активно эту позицию защищали бывший министр финансов Б. Федоров (в 1993 г.), А. Илларионов и возглавляемый им Институт экономического анализа при Правительстве РФ (в 1995— 1996 гг.), Е. Гайдар и возглавляемый им Институт экономических проблем переходного периода.
В частности, А.Н. Илларионов обнаружил тесную корреляционную зависимость темпа прироста потребительских цен в России в 1992—1994 гг. от темпа прироста денежного агрегата М2 с увеличивающимся лагом воздействия: от 3 (осень 1992 г.) до 6 месяцев (начало лета 1994 г.). При этом увеличение лага объяснялось им задержками денежной массы «на различных "этажах" финансовой системы». Аналогичные исследования были проведены А.Н. Илларионовым и после августовского кризиса 1998 г.: монетарной причиной инфляции признано «несоответствие валютных активов денежных властей их рублевым обязательствам».
Главным источником российской инфляции в 1992—1994 гг. сотрудник Пенсильванского университета (США) Б. Икес считал два монетарных фактора: прямое кредитование Центробанком РФ отраслей народного хозяйства и громадный бюджетный дефицит, покрываемый за счет эмиссии2. Оригинальной позиции придерживались М. Афанасьев и О. Вите. Они писали о преобладании в российской экономике «инфляции спроса», не совсем тождественной монетарной инфляции, но весьма близкой к ней по сути. Последовательно отказывая всяким иным видам «инфляции издержек» в праве на существование, они признавали только одну ее форму — «инфляцию на основе изменения структуры спроса». Поскольку за последнюю ответственны неконкурентоспособные перерабатывающие отрасли, М. Афанасьев и О. Вите делали вывод о том, что для таких предприятий вряд ли стоит придумывать какую-либо иную политику, кроме уже существующей монетарной3.
Исследования сторонников монетарного происхождения инфляции имеют ряд существенных недостатков. Во-первых, функциональная зависимость, формула Фишера, заменяется в них корреляционной зависимостью. Попытка же свести результаты к функциональному взаимодействию приводит к меняющимся значениям скорости обращения денег, что само по себе требует объяснения. Более того, в некоторые периоды российской экономики статистически более значимой оказывается зависимость денежной массы от движения цен, а не наоборот4, что и вовсе ставит под сомнение монетарное происхождение инфляции.
Во-вторых, применительно к периоду российской экономики до кризиса 1998 г. функциональная модель И. Фишера должна быть усовершенствована за счет включения в нее суррогатных денег и их заменителей, в том числе неплатежей. Если неплатежи являются известной величиной, то оценить применение в качестве платежных средств векселей, сертификатов, купонных облигаций ОГСЗ, валюты и даже прямое использование бартера — довольно проблематично.
В-третьих, в монетаристских моделях рассматривается только трансакционный спрос на деньги, а спрос на деньги в других функциях в лучшем случае влияет на лаги взаимодействия. В таком случае либо скорость обращения денег нужно рассматривать как самостоятельную функцию от некоторых факторов, либо трансакционный спрос на деньги следует дополнить спросом на деньги как на имущество и средство для обслуживания финансового рынка.
Еще одним камнем преткновения в исследованиях монетаристского толка является проблема научного обоснования изменчивости лагов взаимодействия цен и денежной массы. По мнению М. Делягина, временной лаг, в течение которого изменения денежной массы влияют на цены, зависит от темпа инфляции, и эта зависимость обратная. Чем ниже инфляция, тем более изощренными и длительными, по словам М. Делягина, являются финансовые операции и тем больше временной лаг воздействия денежной массы на цены.
Увеличение лагов взаимодействия естественным образом происходит в ситуации, когда инфляционный процесс развивается в скрытой форме, иными словами, имеет место накопление инфляционного потенциала в виде некоего внутреннего дисбаланса, в обслуживании которого принимает участие монетарная сфера, и имеет место временный избыточный спрос на деньги. Кроме того, когда лаг достаточно велик, внутри него можно обнаружить массу других воздействующих факторов, поэтому связь двух явлений становится еще менее явной.
Сторонниками, главным образом, немонетарного происхождения инфляции делался акцент на таких факторах роста цен, как затратный механизм ценообразования (фактор издержек), монополизм предприятий, структурные и институциональные изменения, потеря управляемости, технологическая отсталость и др. Эти идеи развивались в первой половине 1990-х гг. в выступлениях председателя Центробанка РФ В. Геращенко2, «докладе академиков» (1994 г.)3. Подобной точки зрения придерживался и СМ. Никитин. Он писал, что в России того периода господствующую роль играли именно факторы инфляции издержек, подчас уникальные для России и не имеющие мировых аналогов: отток материальных и валютных ресурсов в ближнее и дальнее зарубежье, сверхмонополизация экономики, масштабный разрыв хозяйственных связей, ослабление внутрироссийского экономического сотрудничества1. По мнению Д. Белоусова и А. Клепача, инфляция издержек в российской экономике «поддерживается сложившейся индексацией заработной платы, подтягиванием цен на топливо и сырье к мировому уровню и элементами присвоения рентного дохода», а высокий уровень инфляции издержек связан со «структурной несбалансированностью отраслей экономики, неспособностью ресурсопотребления адаптироваться к "дороговизне энергии». О преобладании влияния факторов инфляции издержек писали также другие авторы, а некоторые даже подчеркивали господство одного или двух из них.
На немонетарность российской инфляции в 1992—1995 гг. указывали также французские профессора М. Аглиетта и Ж. Сапир. Они подчеркивали связь российской инфляции со структурно-финансовыми аспектами переходного периода, отсутствием внутреннего согласия и недостатком рыночных механизмов координации деятельности хозяйствующих субъектов. В этих условиях потребность в денежной массе, не удовлетворенная экзогенно, оборачивается ростом неплатежей. Ж. Сапир называл кризис неплатежей специфической формой «инфляции издержек» в России. Провал всех методов и инструментов денежно-кредитного воздействия на экономику, по мнению Н. Петракова, В. Маневича и В. Перламутрова5, также свидетельствовал о немонетарной природе российской инфляции переходного периода.
А. Беляков особо подчеркивал, что корни и причины отечественной, как и любой иной инфляции, почти полностью лежат в сфере общественного производства, а не денежного обращения, и методом борьбы с ней является наращивание инвестиций1. В.М. Полтерович в своей модели доказывал, что расширение кредитов при определенных условиях не только не вызывает инфляцию, но и снижает ее темп. В то же время Л. Резников утверждал, что инфляцию может вызывать не увеличение, а сжатие спроса. Он ссылался на падение производства, рост по этой причине затрат, который как раз и провоцирует рост цен.
Последняя позиция нам представляется достаточно обоснованной, и с помощью простой модели равновесия на рынке несовершенной конкуренции нетрудно показать, что рост цены может быть следствием не расширения, а сжатия спроса. В условиях: а) высокой степени монополизации российской экономики, особенно в первые периоды реформ; б) наличии положительной отдачи от масштаба на большинстве советских предприятий, предопределяющей убывающий вид кривых АС и МС в долгосрочном периоде, — дефляция спроса на отдельных товарных рынках однозначно приводит к увеличению цен (рис. 2.10).
Рис. 2.10. Последствия дефляции спроса на рынке несовершенной конкуренции при циклической эластичности спроса по цене
Дадим пояснение к рис. 2.10. Первоначально рыночный спрос был на уровне D1. Для фирмы, обладающей монопольной властью на рынке, этой кривой спроса соответствует кривая предельного дохода MR1 Точка равновесия Курно E1 обеспечивающая фирме максимум прибыли, определяется согласно правилу: предельный доход равен предельным издержкам (MR1 = MС1). При этом оптимальный объем продаж равен Q1 а цена монополиста равна Р1.
Пусть в силу «шока спроса» кривая рыночного спроса сместилась влево, а эластичность спроса увеличилась, что отразилось в изменении угла наклона кривой спроса. Новой кривой рыночного спроса D2 соответствует собственная кривая предельного дохода MR2 Точка равновесия Курно Е2 (определяемая по правилу MR2 = MC2) характеризует новый оптимум монополиста. Итак, в результате падения рыночного спроса объем продаж уменьшается с до а рыночная цена растет с Р] до Р2 Рост цены связан с утратой преимуществ положительной отдачи от масштаба: экономика находится на снижающемся участке кривой средних издержек АС, что означает: при уменьшении объема выпуска издержки производства единицы продукции растут. В то же время циклическая эластичность спроса является фактором, препятствующим росту цены.
На нашем рисунке первый фактор (отдача от масштаба) преобладает над вторым (циклическое изменение эластичности спроса), результатом является общий рост цен. Заметим, в перспективе, наоборот, преобладание второго фактора (циклической эластичности спроса) в силу развития конкурентных рынков, т.е. уменьшения степени их монополизации, станет причиной сдерживания инфляции в стране.
Количественная оценка доли монетарной и немонетарной составляющих инфляции зависела как от выделения факторов и их отнесения к соответствующей группе, так и от принятой методологии анализа.
В 1990-е гг. результаты расчетов доли монетарной и немонетарной составляющих российской инфляции существенно различались и сильно зависели от теоретических посылок разработчиков моделей, что влияло на методику их исследования. В первом десятилетии XXI в., в связи с совершенствованием методов исследования, обретением некоего единства, результаты расчетов стали более сопоставимыми, однако влияние теоретических установок авторов на них окончательно не исчезло.
Так, согласно расчетам Института экономики переходного периода, вклад монетарных факторов в развитие российской инфляции (рост ИПЦ) после кризиса 1998 г. составлял внушительную величину: в 1999 г. - 53,3, в 2000 г. - 145,3 (!), в 2001 г. - 68,1, в 2002 г. - 68,2 и в 2003 г. — 81,7%". Примечательно, что к немонетарным факторам авторы цитируемого обзора российской экономики, помимо повышения регулируемых цен и тарифов, в первую очередь, на продукцию естественных монополий, относят также изменение спроса на реальные кассовые остатки и инфляционные ожидания. Доля этих факторов, согласно данному исследованию, в 2000 г. составляла отрицательную величину, — 45,3%.
В докладе Министерства экономического развития и торговли РФ «Об инфляции и мерах по ее сдерживанию в краткосрочной перспективе» доля монетарных факторов инфляции в 2005 г. оценивалась в размере 63% (из них 17% приходилось на рост номинальных доходов населения, 49% — на прирост денежного агрегата М2 и —3% — на влияние валютного курса рубля), а на немонетарные факторы — 37% (в том числе: рост тарифов ЖКХ и услуг локальных монополий — 18%, рост тарифов естественных монополий федерального уровня — 19%)1. В исследованиях Минфина РФ можно встретить сопоставимые показатели монетарной составляющей российской инфляции: 53—63% в 2000—2007 гг.2. В 2008 г. Министр экономического развития и торговли РФ Э. Набиуллина заявляла о подавляющем значении монетарного фактора роста цен в российской экономике3.
Сотрудники Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования под руководством Д.Р. Белоусова разработали методологию разделения инфляции на три составляющие: 1) вклад административно-регулируемых цен (тарифов на электроэнергию, газ и пр.); 2) вклад структурной составляющей; 3) вклад монетарной составляющей. Согласно их расчетам, в 2003—2007 гг. доля административной составляющей инфляции изменялась в пределах 17,6-31,2% (максимум пришелся на 2005 г.), структурной составляющей — в пределах 14,2-30,3% (максимум в 2007 г.), монетарной составляющей — в пределах 52,1-62,5%4. По расчетам Центра, особую роль в монетарной составляющей инфляции 2003-2005 гг. играло увеличение денежного мультипликатора.
Есть и более умеренные оценки монетарной составляющей инфляции в России. Согласно исследованиям аналитической лаборатории «Веди», в 2006 г. доля монетарных факторов, к которым ученые лаборатории относят изменение денежных агрегатов и динамику валютного курса, составляла лишь 39,8%. Доля немонетарных факторов (факторы изменения цен на платные услуги, сельскохозяйственную продукцию и бензин) оценивалась в 60,2%.
По мнению академика Д. С. Львова, в 2005 г. доля монетарной составляющей была существенно ниже, чем это прозвучало в докладе Министерства экономического развития и торговли РФ, а именно, — всего лишь 8—12%3. В связи с этим академик осуждал проводимую в стране политику стерилизации денежной массы за счет увеличения профицита бюджета и Стабилизационного фонда, в то время как банковская система страны страдает от недостатка ликвидности и вынуждена была занимать деньги на невыгодных условиях за рубежом. Такая политика, по мнению ученого, приводила к искусственному уменьшению потенциального роста российской экономики за счет внутренних инвестиций.
Оценки степени монетарности инфляционного процесса проводились и в других странах, переживавших трансформационный период. Так, по расчетам М. де Мело, С. Денизера и А. Гелба, изучавших польскую экономику, доля монетарных факторов инфляции в этой стране в период реформ составляла около 60%, немонетарных: фактора «приспособительных периодов» — adjustment lags, инфляционных ожиданий и темпа роста ВНП, — 40%4.
Таким образом, исключительно монетарное происхождение инфляции не находит эмпирического подтверждения. Лучшие результаты дают многофакторные модели, учитывающие как монетарные, так и немонетарные факторы инфляции. Различие в эмпирических оценках монетарной и немонетарной составляющей инфляции объясняется как разницей в выделении факторов роста цен и их отнесении к той или иной группе, так и в методике анализа. В целом на подходы к оценке монетарной составляющей инфляции оказывают определенное влияние теоретические установки их разработчиков.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Министерство образования и науки РФ
«Государственный университет управления»
Институт инновационного управления экономики
Кафедра политической экономии
Курсовая работа
По учебной дисциплине «Экономическая теория»
на тему: «Взаимодействие монетарных и немонетарных факторов инфляции»
Введение
1. Теория инфляции
1.1 Понятие инфляции
1.2 Виды инфляции
1.3 Социально - экономические последствия инфляции
2. Причины инфляции
3. Анализ монетарных и немонетарных факторов инфляции в России (1992 г. - 1 полугодие 2007 г.)
3.2 Анализ немонетарных факторов, влияющих на инфляцию
4. Особенности инфляционных процессов в России
4.1 Анализ динамики показателей инфляции в 1990-2009 г.
4.2 Особенности современной антиинфляционной стратегии РФ
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира, отрицательно влияя на все стороны жизни общества. Она обесценивает результаты труда, уничтожает сбережения юридических и физических лиц, препятствует долгосрочным инвестициям и экономическому росту. Высокая инфляция разрушает денежную систему, провоцирует бегство национального капитала за границу, ослабляет национальную валюту, способствует ее вытеснению во внутреннем обращении иностранной валютой, подрывает возможности финансирования государственного бюджета. Инфляция является самым эффективным средством перераспределения национального богатства - от более бедных слоев общества к более богатым, усиливая тем самым его социальное расслоение.
Итак, инфляционные процессы изучались и оживлённо продолжают рассматриваются в настоящее время многими известными экономистами. Но, несмотря на это проблемы инфляции остаются не изученными до конца и сегодня. Исходя из сформулированной актуальности темы, определим цель работы. Целью данной курсовой работы является изучение сущности инфляции и рассмотрение инфляционных процессов на примере двух государств России. Для достижения поставленной цели нам необходимо поставить следующие задачи:
В первой главе рассмотрим сущность инфляции, то есть выясним, что такое инфляция, определим ее виды и закономерности инфляционного процесса. А также выявим социально-экономические последствия инфляции. Данная задача ставится для того, чтобы при дальнейшем рассмотрении инфляционных процессов, мы смогли бы наиболее глубоко проникнуть в их суть.
Вторая глава курсовой работы будет посвящена причинам инфляции, которые мы можем разделить на монетарные и немонетарные. Так как при изучении инфляции важную роль занимают факторы, способствующие ее возникновению. Нужно отметить, что дискуссии о монетарном и немонетарном происхождении инфляции на сегодняшний день приобрели актуальность во многих странах. Поэтому данные теории помогают не только более детально изучить монетарные и немонетарные причины инфляции, но и выработать эффективные антиинфляционные программы.
Третья глава будет направлена рассмотрение протекания инфляционных процессов в России. Поэтому рассмотрим причины возникновения инфляции, ее специфический характер, а также методы борьбы с инфляцией.
Итак, первые две главы курсовой работы являются основой для дальнейшего рассмотрения инфляции в России, решают первую часть поставленной цели. А третья глава - завершающий этап нашей курсовой работы.
инфляция монетарный немонетарный россия
1. Теория инфляции
1.1 Понятие инфляции
Процесс инфляции отличается способностью к опасному расширенному само воспроизводству и неприятными социально-экономическими последствиями, связанными с перераспределением богатства и дохода нации. Многие правители древности с большим или меньшим успехом пытались найти решение вечной проблемы балансирования бюджетных доходов с постоянно возрастающими расходами. Известно несколько путей решения этой проблемы:
Ограничение государственных расходов;
Увеличение налогов, пошлин и тарифов;
Заем денег внутри страны или за рубежом.
Однако самоограничение противно человеческой природе. Увеличение налогового пресса имеет объективные пределы. А долги нужно возвращать. Тогда экономическая мысль древнего мира открыла четвертый путь балансирования государственных бюджетов: выпуск в обращение дополнительного количества денег.
В древности роль денег выполняли слитки драгоценных металлов, вес и проба которых удостоверялась купеческими гильдиями, храмами, правителями городов. Подобные деньги имели хождение в Древнем Египте и Вавилоне в IV-II тысячелетиях до н. э., но впервые стали чеканиться в Ливии в VII-VI веках до нашей эры. Чеканка монет из драгоценных металлов, а в последствии из меди и железа стала важнейшей государственной монополией. Однако если содержание монеты полностью соответствовало номиналу, это не приносило никаких доходов государству, но стоило лишь уменьшить содержание драгоценных металлов, сохранив прежний номинал, и правительство получало новый источник пополнения бюджета. Этот процесс получил название «порчи» монет. Возможно, его в Афинах впервые ввел Гиппий, который еще в VI веке до нашей эры уполовинил содержание серебра в монете. Достоверно известно, что порчу денег широко практиковали римские императоры. Так, в период правления Нерона (54-68 гг. н. э.) вес золотой монеты уменьшился на 10%, а серебряного денария на 12%, кроме того, его проба уменьшилась из-за добавления 10% меди. При императоре Трояне (98-110 гг.) уменьшение серебряной пробы денария продолжилось, а содержание медной лигатуры возросло до 15%. Император Каракалла (211-217 гг.) санкционировал увеличение доли меди в денарии до 50%. Впоследствии содержание серебра в монете упало до 5%, а император Аврелиан (270-275 гг.) превратил денарий в чисто медную монету. Дошедшие до нашего времени исторические хроники свидетельствуют, что еще в Древнем Риме существовали инфляционные процессы, а особенно резкий взлет цен наблюдался при императоре Каракалле и позднее по нарастающей.
Первый же пример гиперинфляции можно отнести к периоду раннего средневековья в Китае, когда наблюдался процесс вытеснения бронзовых денег более дешевыми в производстве железными, однако номинал сохранялся прежний. Как свидетельствуют исторические хроники, дошло даже до того, что в годы правления Путун (520-527 гг.) решено было полностью прекратить хождение медной монеты и отливать только железную монету. Ко времени правления Датун (535-545 гг.) и позднее повсюду громоздились горы железных монет, а цены товаров резко подскочили. Торговцы возили монеты, грузя их на телеги, и, не будучи в состоянии сосчитать их, вели счет лишь на связки монет.
Развитие инфляционных процессов стимулировалось, главным образом, чисто денежными факторами, а не изменениями в стоимости товаров. Инфляционные процессы, обусловленные необходимостью перераспределения в пользу государства или отдельных секторов хозяйства, происходили еще до введения бумажных денег («порча» может), но масштабы инфляционного перераспределения были скромнее. Периоды крупномасштабного повышения цен, часто совпадавшие со временем длительных войн и социальных потрясений, сменялись периодами стабилизации или снижения (инфляционные волны). В долгосрочном же плане движение цен отличалось довольно высокой стабильностью.
Болезненная инфляционная практика свидетельствует о сложности этого явления, о незавершенности теоретических разработок, не дающих пока однозначных ответов на многие вопросы, по которым продолжаются дискуссии. Различия в подходах к проблеме начинаются с определения сути инфляции: «Не всякий рост цен - инфляция...» - утверждает «Курс экономической теории» под редакцией Чепурина М.Н. и Киселевой Е.А.. «Всякое повышение цен означает инфляцию», - утверждает Сажина М.А. и Чибриков Г.Г.
Разнятся подходы и западных экономистов. Нет единства и в ответе на вопрос о том, как относиться к инфляции и ее очевидным последствиям: вести с ними непримиримую борьбу любой ценой или же считать умеренную инфляцию неизбежной платой за экономический рост, данью за результаты антициклического регулирования, за смягчение экономических циклов? Для того чтобы управлять инфляцией, сдерживать ее в умеренных границах, проводить системную антиинфляционную политику с предсказуемыми и просчитанными последствиями, необходимо хорошо представлять себе ее сущность, механизмы и факторы, приводящие эти механизмы в действие. Пока что экономической наукой достаточно достоверно выявлены лишь внешние причинно-следственные связи, характеризующие прямое и обратное влияние денег и цен друг на друга.
Инфляция непосредственно затрагивает интересы каждого. Интригующе загадочная, обманчиво доступная и поэтому привлекательная проблема инфляции порождает множество поверхностных суждений.
Сам термин «инфляция» (от латинского inflatio - вздутие) впервые стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865 гг. и обозначил процесс «разбухания» бумажно-денежного обращения. В XIX в. этот термин употреблялся также в Англии и Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие инфляции получило в XX веке после первой мировой войны, а в советской экономической литературе - с середины 20-х годов. Инфляция была характерна для денежного обращения: России - с 1769 до 1895 г. (за исключением периода 1843 - 1853 гг.); США - в период войны за независимость 1775-1783 гг. и гражданской войны 1861-1865 гг.; Англии - во время войны с Наполеоном в начале XIX в.; Франции - в период Французской революции 1789-1791 гг. Особенно высоких темпов инфляция достигла в Германии после Первой мировой войны, когда осенью 1923 г. денежная масса в обращении достигала 496 квинтиллионов марок, а денежная единица обесценилась в триллион раз.
Приведенные исторические примеры доказывают, что инфляция не является порождением современности, а имела место и в прошлом. Как правило, она проявляется в росте товарных цен и относительном обесценивании национальной денежной единицы. Что является причиной этого и всякий ли рост цен является инфляционным? Сторонники классической (монетаристской) концепции, считающие рынок саморегулирующейся системой, относят к инфляционному только тот рост цен, который вызван расстройством денежного обращения и переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой. Все остальные изменения цен, вызванные естественными сезонными и другими колебаниями спроса и предложения, изменениями условий производства товаров, воздействием внешнеэкономических связей и т.п., считаются не инфляционными, подвластными механизму рыночного само урегулирования без государственного вмешательства.
Классическая концепция, таким образом, считает инфляцию чисто денежным феноменом, однофакторным явлением. Кейнсианская точка зрения на рыночный механизм подчеркивает ограниченность его адаптационных возможностей, одностороннюю эластичность цен. В этих условиях всякое повышение цен достаточно необратимо и означает начало инфляции, передавая инфляционный импульс всей системе цен. Это - многофакторная теория инфляции как макроэкономического, системного явления. Пытаясь добиться универсального и всеобъемлющего понятия инфляции, из его признаков приходится исключить рост цен, поскольку в практике централизованно регулируемого планового хозяйства цены фиксировались прейскурантами, а инфляция проявлялась в форме товарного дефицита, избыточных денежных сбережений и наличия «черного» рынка. В отличие от ценовой эта инфляция проявляется как неценовая, подавленная, скрытая инфляция. Таким образом, инфляция - это относительное обесценивание национальной денежной единицы, которое проявляется в формах, зависящих от особенностей национальной экономики.
Есть и другие определения инфляции:
Инфляция-это обесценение денег, снижение их покупательной способности, дисбаланс спроса и предложения; процесс переполнения каналов денежного обращения, выраженный в обесценении денег, росте цен на товары и услуги и снижении реального жизненного уровня населения.
Инфляция - это процесс переполнения каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и рост товарных цен. При определении инфляции - этого сложного, многофакторного процесса, следует исходить из того, что она проявляет себя в денежной сфере, а ее корни (истоки) вытекают из нарушения экономической жизни государства, кризисного состояния экономики. Поэтому инфляция - это нарушение требования закона денежного обращения, результатом которого является избыточный выпуск денег в обращение, который приводит к всеобщему повышению цен и обесценению денег. В случае если товарная масса превышает денежную, экономике присуща дефляция ;
Из всех этих определений вытекает, что инфляция - это денежный феномен, выраженный в устойчивом и непрерывном росте цен, вызванном избытком денежной массы в обращении. Иными словами, эта проблема возникает в ситуации, когда кассовая наличность предпринимателей и потребителей (предложение денег) превышает реальную потребность (спрос на деньги). Очевидно, что в таком случае субъекты хозяйственных отношений постараются по возможности избавиться от возникших избытков денег, увеличивая свои расходы и уменьшая денежные сбережения. Это вызывает расширение спроса, повышение цен и снижение покупательной способности денег - отрицательные последствия неверной денежной политики государства, чреватые значительными экономическими и социальными потрясениями. ;
Инфляция - это социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства;
Инфляция - это многофакторное явление, обусловленное действием ряда причин, ведущих к росту диспропорций общественного производства и оказывающих влияние на цены в сторону их повышения
Однако не следует забывать, что рост цен может быть связан с отсутствием равновесия между спросом и предложением, такой рост цен на каком-то отдельном товарном рынке - это не инфляция. Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут возрасти вследствие изменений в динамике производительности труда, циклических и сезонных колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налога, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения коньюктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий. Важно отметить, что инфляция - это повышение общего уровня цен. Это, конечно, не означает, что повышаются обязательно все цены. Даже в периоды довольно быстрого роста инфляции некоторые цены могут оставаться относительно стабильными, а другие падать. Цены имеют тенденцию подниматься очень неравномерно.
Однако следует отметить что, сколько бы ни было определений инфляции, ни одно из них не может охватить все содержание инфляции как явления экономической жизни. Они лишь отражают ее черты. Болезненная инфляционная практика свидетельствует о сложности этого явления, о незавершенности теоретических разработок, не дающих пока однозначных ответов на многие вопросы, по которым продолжаются дискуссии.
Определение инфляции как переполнение каналов денежного обращения обесценивающимися бумажными деньгами нельзя считать полным. Инфляция, хотя она и проявляется в росте товарных цен, не может быть сведена лишь к чисто денежному феномену. Это сложное социальное явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира. Инфляция - это повышение общего уровня цен в стране, которое возникло в связи с длительным неравновесием на большинстве рынков в пользу спроса. Другими словами, инфляция - это дисбаланс между совокупным спросом и совокупным предписанием.
Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут возрасти вследствие изменений в динамике производительности труда, циклических и сезонны колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий и т.п. Следовательно, рост цен, вызывается различными причинами, но не всякий рост цен - инфляция, и среди названных выше причин роста цен важно выделить действительно инфляционные.
Инфляция - это повышение общего уровня цен на товары и факторы производства. Это, конечно, не означает, что повышаются обязательно все цены. Даже в периоды довольно быстрого роста инфляции некоторые цены могут оставаться относительно стабильными, а другие падать. Одно из главных больных мест инфляции - это то, что цены имеют тенденцию подниматься очень неравномерно. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, а третьи вовсе не поднимаются. От чего зависит количество денег, необходимое для обеспечения товарного обращения? Прежде всего, от суммы цен товаров, которые подлежат реализации в течение определенного периода, скажем года. Чем больше товаров, тем больше требуется денежных единиц для их реализации. Количество денег в обращении зависит далее от скорости оборота каждой денежной единицы. Это связано с тем, что одна и та же сумма денег может обслужить большее или меньшее число актов купли - продажи. Превышение количества денежных единиц, находящихся в обращении, над суммой товарных цен и появление в результате этого денег, не обеспеченных товарами, означает инфляцию. Она приводит к росту цен на товары (явному или скрытому). Поэтому индекс цен - один из главных и наиболее наглядных показателей наличия или отсутствия инфляции, ее глубины.
Инфляция может вызываться разными факторами. Это и выпуск излишнего количества денежных единиц, и отставание производства товаров от роста платежеспособного спроса, и поступление на рынок товаров, не пользующихся спросом. Инфляция - это денежное явление, но она не ограничивается обесцениванием денег. Она проникает во все сферы экономической жизни и начинает разрушать эти сферы. От нее страдает государство, производство, финансовый рынок, но больше всех страдают люди. Во время инфляции происходит:
1. Обесценивание денег по отношению к золоту;
2. Обесценивание денег по отношению к товару;
3. Обесценивание денег по отношению к иностранной валюте.
Также инфляцию можно считать одним из худших налогов. Инфляция - это своеобразный налог, которым государство путем выпуска ничем не обеспеченных бумажных денег облагает денежные средства в национальной валюте юридических и физических лиц. В экономической литературе используется даже такой термин «инфляционный налог». Это худший из всех видов налогов, так как в результате его применения страдают, прежде всего, физические лица с фиксированными или небольшими доходами (пенсионеры, инвалиды, государственные служащие, практически все лица наемного труда). К этому налогу прибегают как к последнему средству покрытия бюджетного дефицита, когда другие источники пополнения казны (прямые и косвенные налоги, займы на внутреннем и внешнем рынках, продажа госсобственности и т.д.) не позволяют покрыть стремительно растущие государственные расходы. Превышение расходов над доходами, появление дыры в государственном бюджете, масштабная эмиссия пустых денег, переполнение каналов денежного обращения и бурный рост цен - все это ярко наблюдается в периоды войн, революций, других социально-экономических и политических катаклизмов.
Следует отметить, что инфляционные процессы в нашей стране вызываются не только экономическим спадом и бюджетным дефицитом. На протяжении десятилетий закладывались народнохозяйственные диспропорции (между отраслями промышленности, производящими средства производства и предметы потребления, между добывающими и перерабатывающими отраслями экономики, между промышленным и сельскохозяйственным производством и т.д.) Сюда же можно отнести и чрезвычайную милитаризацию экономики. В результате в экономическом организме давно нарушился обмен веществ. Некоторое время денежная масса в нашей стране искусственно ограничивалась. Лишние деньги изымались из обращения в основном с помощью импорта и алкоголя. Потом ситуация резко изменилась. В результате падения добычи нефти резко сократились валютные поступления и, соответственно, импорт. Уменьшились доходы госбюджета от продажи алкогольных напитков (кампания борьбы за всеобщую трезвость). Одновременно были развернуты широкие социальные программы, не подкрепленные реальными материальными ресурсами, в связи с созданием коммерческих структур (прежде всего банков) стало невозможным местное разграничение денежного оборота на наличный и безналичный. В результате наложения всех этих факторов вкупе с сохранившимся директивным управлением денежной массой мы на рубеже 1989-1990 г.г. вплотную подошли к гиперинфляции. Правительство не смогло сдержать опасные инфляционные явления. Они стали нарастать как снежный ком, питаемые спадом производства, все возрастающей бюджетной эмиссией, безудержной кредитной экспансией коммерческих банков (так называемая кредитная инфляция), развалом единой денежной и банковской системы страны, в итоге мы получили то, что и должны были получить - гиперинфляцию на фоне резкого спада производства.
Превращение в прах сбережений населения, оборотных средств предприятий, обесценивание банковских капиталов и активов на фоне отрицательных процентных ставок, продолжающееся падение валютного курса рубля, отсутствие инвестиций и инвестиционной политики у предприятий, банков, да и у государства, бесперспективность рынка ценных бумаг вследствие неизбежной потери части вложенной в акции и облигации стоимости, вытеснение из платежного оборота рубля долларом, угроза перехода от товарно-денежных отношений к натуральному обмену - вот те прелести, которые несет один из видов инфляции - гиперинфляция.
1.2 Виды инфляции
Существует несколько критериев, по которым различают разные виды инфляции:
1. Сбалансированность расхождения роста цен по различным товарным группам. По степени сбалансированности выделяют два вида: сбалансированная инфляция и несбалансированная. При первой цены различных товаров относительно друг друга остаются низменными, а при второй - цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу в различных пропорциях. Несбалансированная инфляция встречается гораздо чаще и представляет большую беду для экономики, т.к. хаос с ростом цен затрудняет ориентировку и оценку экономической ситуации для граждан, предприятий и инвесторов.
2. Предсказуемость. По данному критерию инфляция разделяется на ожидаемую и неожидаемую. Неожидаемую (непредвиденную) инфляцию можно констатировать, если уровень инфляции за определенный период оказался выше ожидаемого. Ожидаемая инфляция - это предполагаемый уровень инфляции в будущем периоде вследствие действия факторов текущего периода. Вторая предсказывается и прогнозируется заранее, первая - нет. Этим она опасней ожидаемой, т.к. индивиды и хозяйственные агенты не успевают к ней приготовиться, что может быть чревато частичной или полной потерей сбережений. Неожиданная инфляция дезорганизует экономику, может привести к панике, отпугивает иностранных инвесторов нестабильностью, поэтому ее допущение считается крупным просчетом правительства.
3. Свобода цен. Известно, что наличие инфляционного процесса в экономике страны в первую очередь сказывается на ценах. Однако такой индикатор не всегда дает правильное представление. Так происходит в хозяйстве рыночного типа, где уровень инфляции обычно измеряют темпом роста цен. Но экономика иногда стоит и на нерыночных основаниях, когда инфляция сопровождается тотальным государственным планированием цен, поддержанием их неестественной стабильности. История советской экономики показывает, что инфляция вполне может сочетаться со стабильными и даже со снижающимися ценами, продолжая оказывать свое отрицательное давление на благосостояние людей, губительное воздействие на инвестиции и производство. Таким образом, инфляция по свободе цен подразделяется на открытую и подавленную (скрытую).
Открытая инфляция - это инфляция за счет роста цен на потребительские товары и производственные ресурсы. Скрытая или подавленная инфляция возникает вследствие товарного дефицита, причем государство пытается удерживать цены на прежнем уровне. Главное отличие между этими двумя основными направлениями в степени деформационных проявлений инфляции. При открытой инфляции деятельность рыночного механизма хотя и затруднена, но сохраняется, поэтому инфляционные процессы здесь протекают в их естественной форме.
О подавленной инфляции следует сказать особо. Она порождена неверной деятельностью государства. Например, введение им временного замораживания доходов и цен, установление верхних пределов их роста; стремление удержать динамику заработанной платы на уровне, не превышающем темпы роста производительности труда; тотальный административный контроль над ценами и доходами. Такие действия, обусловленные администрированием в сфере ценообразования и противоестественным монополизмом ведут к глубинной, деформации рыночных механизмов. Подавленная инфляция представляет собой наибольшую опасность для нормальной экономической жизни страны, поэтому либерализация цен, проводящаяся в России, является, несомненно, положительным моментом. Однако следует учесть и важность поэтапного поднятия ценовой планки (например, последовательное отпускание цен на энергоресурсы) с согласованием этого процесса с другими реформами, иначе свободные цены не станут стимулировать рыночные процессы, а вызовут открытую гиперинфляцию.
4. Темп роста цен. По темпам роста цен инфляцию разделяют на три типа:
1. Умеренная (ползущая) - 10% в год.
2. Галопирующая от 20% до 200% в год.
3. Гиперинфляция 50% в месяц
1.Первый тип инфляции (умеренная) наименее опасен и сопровождает развитие экономики практически всех стран. Темпы умеренной инфляции обычно не превышают 10% в год и, по мнению многих экономистов, являются просто платой за развитие промышленности страны. При такой инфляции стоимость денег сохраняется и отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах. Нарастающая инфляция изменяется, следуя за экономическим циклом. Она увеличивается во время подъема и уменьшается в период спада. Однако здесь выявлена интересная закономерность: спад снижает темпы инфляции на меньшую величину, чем увеличивает их следующий за ним подъем. Кроме того, во время спада процесс подавления инфляции идет весьма медленно, тогда как подъем восстанавливает прежний уровень инфляции за довольно короткий срок, а дальше превосходит его. Описанная ситуация заставила многих экономистов задуматься над целесообразностью расширения производства, жертвуя некоторыми темпами инфляции, а также возможностью перерастания устойчивой инфляции в галопирующую. За эти свойства умеренная инфляция получила еще два названия - ползучая и нарастающая.
2. Галопирующая -рост цен составляет от 29 до 200% в год. Контракты «привязываются» к росту цен или к иностранной валюте. При такой инфляции становится неэффективна такая функция денег как средство накопления. Население начинает использовать в качестве такого средства не национальную валюту, а валюты других стран, золото, драгоценности.
Галопирующий рост цен не изменяется по определенной структуре. Инфляционные процессы проявляют себя неодинаково в странах с различным уровнем развития, разной социально-экономической структурой.
Подобный вид инфляции характерен для стран с переходной экономикой. В первой половине 90-х гг. темпы прироста розничных цен в Польше находились в пределах от 20 до 70%; в Венгрии --от 19 до 35%; в Чехии и Словакии --от 10 до 55--60%.
В России резкий взлет цен имел место в 1992--1993 гг., затем он снижался и постепенно вышел из рамок галопирующей инфляции. В известной мере сходная картина наблюдалась в странах -- членах СНГ. Наиболее высоким темпом росли цены в Таджикистане и Белоруссии.
Такое состояние уже проблема для экономики. Она опасна для народного хозяйства, говорит о серьезных сбоях в экономике и требует срочного решения, эффективной антиинфляционной политики иначче все быстро станет еще хуже и экономика перейдет на стадию гиперинфляции.
3.Третий тип - гиперинфляция. Она представляет собой период времени, на протяжении которого нестабильность цен становится столь значимой, что начинает доминировать в повседневной жизни, приводя к дезорганизации производства и рынка, а также перераспределяя доходы и богатство в обществе. Гиперинфляцией считается такое положение, в условиях которого годовая норма инфляции превосходит уровень 1000%. Она может проявляться в различных формах: в катастрофически высоком росте цен, когда экономика базируется на рыночных принципах, или в подавленной своей форме, которая характеризуется страшным дефицитом товаров. Гиперинфляция - это экстремальное явление и неординарное событие. Она зачастую связана с хаосом в политической жизни общества, социальными революциями, а также войнами и их последствиями. Другой важный аспект инфляции, получивший наиболее яркое выражение в период гиперинфляции - сверхинфляция (инфляционный налог). Инфляция налогообложения - это те издержки, которые накладываются инфляцией на владельцев, чьи реальные остатки теряют стоимость с ростом уровня цен. Таким образом, государство финансирует дефицит бюджета, заставляя население ограничивать свое потребление для поддержания реальных денежных остатков на прежнем уровне, что оказывает влияние, равносильное взиманию налогов на ту же сумму. Этот метод весьма эффективен из-за затрудненности ухода от налога, хотя может привести к краху экономики страны.
5. Также инфляцию можно разделить еще на два вида.
спроса предложения (издержек).
Спроса возникает, когда спрос превышает предложение, следовательно, растут цены. Инфляция издержек проявляется в росте цен на ресурсы, факторы производства, и как следствие - увеличение издержек на производство и цен на конечную продукцию.
Предложение гораздо сложнее инфляции спроса, т.к. правительство в данном случае встает перед дилеммой: либо увеличить спрос для стимулирования производства, что чревато еще большим обострением инфляции и скачком цен; либо бездействовать, что приведет к глубокому спаду, который может вернуть к прежнему уровню, но это обернется для экономики значительной потерей реального выпуска.
Причинами увеличения издержек могут быть олигополистическая практика ценообразования и финансовая политика государства, рост цен на сырье, действия профсоюзов, требующих повышения заработной платы и др.
6. В последнее время экономисты стали выделять особый новый вид инфляции - стагфляцию.
Стагфляция - это одновременное возрастание общего уровня цен, сокращение объемов производства и, следовательно, увеличение безработицы. Стагфляция тесно связана с инфляцией предложения и спроса. А причинами являются структурное несовершенство рынка и отсутствие конкуренции, т. к. у монополий нет стимулов для снижения издержек. Многие исследователи также полагают, что причиной стагфляции могут служить инфляционные ожидания: в условиях инфляционного спроса владельцы факторов производства начинают завышать стоимость своих услуг, ожидая возможное падение доходов из-за инфляции. Это приводит к росту издержек производства и уменьшению совокупного предложения. Наблюдается процесс одновременного роста цен (из-за инфляции спроса) и падение объемов производства. Таким образом, стагфляция - наихудшее из всех зол инфляции, сочетающее в себе проблемы инфляционного спроса и издержек, поэтому борьба с этим явлением крайне сложна. На практике, часто виды инфляции переплетаются, поэтому многие экономисты, как за рубежом, так и в нашей стране рассматривают инфляцию как многофакторное явление, противостоящее росту производства и полноценному экономическому развитию страны. Борьба с ней не может быть рассчитана на какой-либо конкретный срок и составлять экономическую программу нового лидера, но является постоянной, повседневной обязанностью правительства.
7. Помимо вышеперечисленных видов инфляции существуют также еще несколько, о которых достаточно редко упоминается в учебной литературе. Вот некоторые из них:
Административная - происходит из-за административного управления ценами;
Импортируемая - вызвана обычно чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и другими внешними факторами;
Индуцированная - обуславливается какими-либо другими экономическими факторами;
Кредитная - вызвана чрезмерной кредитной экспансией.
1.3 Социальные и экономические последствия инфляции
Инфляция приводит к тому, что все денежные доходы (как населения, так и предприятий и государства) фактически уменьшаются. Это определяется различиями между номинальным доходом и реальным. Номинальный (денежный) доход - это количество денежных средств, которые получает человек в виде заработной платы, ренты, прибыли или процента. Реальный доход определяется количеством товаров и услуг, которые он может купить на сумму номинального дохода. Если номинальный доход остаётся стабильным или растёт медленнее темпов инфляции, то реальный доход падает. Именно поэтому от инфляции в наибольшей степени страдают люди с фиксированными доходами. Если же рост дохода опережает темпы инфляции, то финансовое состояние (семьи, фирмы) улучшается.
В период инфляции растут цены на товарно-материальные ценности, пользующиеся спросом на рынке. Поэтому население и предприятия стремятся как можно быстрее материализовать свои быстро обесценивающиеся денежные средства в запасы, что приводит к недостатку денежных средств у населения и предприятий результатом ажиотажной закупки материалов является усиление инфляции спроса. Для того чтобы предотвратить его, нужна жесткая денежная политика государства.
Инфляция приводит к тому, что никому не выгодно делать долгосрочные инвестиции, так как вкладываются деньги одной покупательной способности, а доходы от инвестиций получают уже деньгами другой покупательной способности. Целесообразными оказываются только те инвестиции, обеспечивающие рентабельность выше темпа роста инфляции. Причём, чем длиннее срок инвестиций, тем больше обесценивание. Инфляция приводит также к обесцениванию амортизационного фонда фирмы, что затрудняет процесс нормального воспроизводства.
Инфляция уменьшает и реальную ценность всех других сбережений, будь то вклад в банке, облигация, страховка или наличные деньги. Люди стараются не делать сбережения. Фирмы также значительную часть прибыли направляют на текущее потребление, что ведёт к дальнейшему сокращению финансовых ресурсов общества, сворачиванию производство.
Влияние инфляции на накопление. Инфляция сокращает накопления. Обесценивание идет одновременно по двум направлениям:
Уменьшение реального денежного капитала и снижение его доходности. Обесценивание вкладов на ранних стадиях инфляции незначительно, однако чем выше инфляция, тем меньше товаров и услуг можно приобрести на деньги, находящиеся на вкладе.
Доходность сбережений сохраняется до тех пор, пока ставка процента по вкладам выше темпа роста цен. Сбережения приносят доход, который постепенно становится все меньше. Если ставка процента отрицательной т.е. меньше темпа роста цен, сбережения утрачивают смысл. Чем выше уровень инфляции, тем сильнее «бегство от денег», которое в свою очередь усиливает рост цен. [ 11 C 236]
2. Причины инфляции
2.1 Немонетарные концепции инфляции
Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей. Так, ее прежний локальный характер сменился на повсеместный, всеохватывающий, периодичность приобрела хронический вид и воздействуют на нее не только денежные факторы, но и многие другие.
Наряду с монетарными причинами возникновения инфляции существуют и немонетарные, которые являются основой возникновения инфляции издержек. Авторами данной теории инфляции являются Дж. М. Кейнс, У. Торн, Р. Куэн.
«Инфляция издержек (предложения) происходит в результате сокращения совокупного предложения в связи с удорожанием издержек производства на единицу продукции. Издержки - это все то, что определяет величину продажной цены товара: затраты на материалы, рабочую силу, прибыль, используемое оборудование, любые налоги на расходы (например, на прибавочную стоимость). Большинство экономистов считают, что инфляция, обусловленная ростом издержек, сама себя ограничивает, то есть постепенно исчезает. Это объясняется тем, что из-за уменьшения предложений реальный объем национального продукта и занятости сокращается, что ограничивает дальнейшее увеличение издержек.
Инфляция издержек характеризуется воздействием следующих не денежных факторов на процессы ценообразования:
1. Лидерство в ценах. Оно наблюдается в промышленно развитых странах, когда крупные компании отраслей при формировании и изменении цен ориентируются на цены, установленные компаниями-лидерами, то есть наиболее крупными производителями в отрасли или в рамках локально-территориального рынка. Эта же тенденция прослеживается и в России.
2. Снижение роста производительности труда и падение производства. Данный фактор был характерен для промышленно развитых стран в 70-80-е годы, когда решающую роль в замедлении роста производительности труда сыграло ухудшение общих условий воспроизводства, вызванное как циклическим, так и структурным кризисом. Такое явление наблюдалось в России уже в 1993г.
3. Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции. Экономическая мощь рабочего класса, активность профсоюзных организаций не позволяют крупным компаниям снизить рост заработной платы до уровня замедленного роста производительности труда. В то же время в результате монополистической практики ценообразования крупными компаниями потери компенсируются за счет ускоренного роста цен, то есть разворачивается спираль ""заработная плата-цены"". Хотя рост оплаты труда в условиях инфляции неизбежен, он, тем не менее, предвосхищает новый виток инфляции. Вместе с ним появляется новый жизненный стандарт, охватывающий своим влиянием все сферы экономики и все слои населения.
Рост заработной платы может объективно происходить и быть оправданным в тех случаях, когда речь идет о внедрении достижений научно-технического прогресса в производстве. В результате кардинальных изменений производительности труда и технической вооруженности и организации вес расходов на единицу продукции может не увеличиваться. Неизбежен рост расходов на зарплату и издержек, а вместе с ним и рост цен при неизменной производительности труда, поскольку не наблюдается роста выработки.
4. Энергетический кризис связан с резким удорожанием нефти, которая представляет собой одну из важнейших составляющих себестоимости продукции. В результате взвинчивания цен на нефть нефтедобывающими странами в 70-е годы среднегодовой рост цен составил 12% (в 60-е годы-1,5%), а темпы роста потребительских цен стали систематически обгонять темпы роста внутреннего национального продукта, что и привело к росту инфляции.
5. Доминирующие темпы роста сферы услуг по сравнению с отраслями материального производства. Опережающий рост сферы услуг в странах Запада в 60-70-х годах повлек за собой рост удельного веса заработной платы работникам этой сферы в общих издержках производства. В то же время рост производительности труда по сравнению с отраслями материального производства в сфере услуг оказался более низким, ввиду чего цены на услуги в 1,5-2 раза превысили рост цен на остальные товары.
2.2 Монетарные концепции инфляции
Позиция сторонников монетарного происхождения инфляции может быть кратко выражена словами М. Фридмена: «Инфляция всегда и везде представляет собой денежный феномен» .
Монетаристы считают инфляцию порождением чисто денежных факторов. Фридмен утверждал: «Исторически существенные изменения в ценах всегда происходили вместе с такими же изменениями в количестве денег по сравнению с изменениями в объеме произведенной продукции. Я не знал исключений из этого правила, когда цены значительно возросли бы без заметного увеличения денежной массы по сравнению с объемом производства или когда количество денег значительно выросло бы относительно производства товаров и услуг без существенного роста цен.» . Этим и объясняется и их трактовка инфляции, как переполнение каналов обращения избыточным объемом денежной массы над товарной, что вызывает рост общего уровня цен.
Некоторые примеры исключительно драматичны и живописно иллюстрируют важность количества денег по сравнению с другими экономическими показателями. После русской революции 1917 г. в России была гиперинфляция, когда введенные в обращение новые деньги печатались в огромных количествах. В конечном счете, деньги почти полностью обесценивались. Все это время продолжала обращаться некоторая часть денег, выпущенных еще царским правительством перед революцией. Царское правительство лишилось власти. Никто не ожидал, что оно вернет себе ее. И, тем не менее, стоимость царских денег оставалась относительно постоянной, если она выражалась в количестве покупаемых товаров, и быстро росла относительно большевистских денег. Почему? Потому что некому было больше их печатать. Количество царских денег оставалось постоянным и потому сохраняло свою стоимость.
Основы монетаристского учения можно отразить в нескольких постулатах.
Рыночная система обладает способностью автоматически, на основе саморегулирования, приводить себя в равновесие. Она как бы абсорбирует трудности, которые, возникают не внутри рыночного механизма, а навязываются внешними факторами, сплошь и рядом являются результатом ошибочных действий, ответственных за экономическую политику государственных органов.
Монетаризм воспринял образ старой, фритредерской экономики, где действуют объективные причинно-следственные связи.
Рыночная система имеет запас прочности, который далеко не исчерпан, и она не нуждается в костылях. Устойчивость, жизнестойкость заложены в самой природе частного хозяйства. Эти идеи развиты в работах Фридриха фон Хайека.
Монетаристы утверждают, что обеспечиваемая рыночной конкуренцией гибкость цен и ставок заработной платы ведет к тому, что колебания совокупных расходов воздействуют на цены продукции и ресурсов, а не на уровень производства и занятости. Таким образом, рыночная система, если она не подвергается государственному вмешательству в функционирование экономики, обеспечивает значительную макроэкономическую стабильность.
Вторым постулатом монетаристского учения следует назвать вытекающую из первого условия необходимость ограничения государственного вмешательства в экономику, сокращения доли ВНП, выделяемой для нужд государства. Монетаристы -- яростные противники "активизма" и набор их аргументов достаточно красноречив, причем работают они на благодатной почве - ведь люди во многих странах вдоволь натерпелись от действий энергичных политиков. «Государственные чиновники склонны упрекать других за инфляцию, которая возникает вследствие государственной политики». «Всестороннее государственное вмешательство в детали экономической деятельности разрушает систему свободного предпринимательства, а вместе с этим и политическую свободу».
В основе взгляда монетаристов против государственного вмешательства лежат весомые доводы:
Государственное вмешательство блокирует действие стихийных регуляторов, стремящихся восстановить равновесие;
Оно ориентировано на краткосрочную перспективу, является как бы симптоматическим лечением, не ведущим к выздоровлению, между тем как для преодоления недуга нужен временной простор, долгосрочная перспектива; непредсказуемые внешние толчки и шоки может, в конечном счете "переварить" лишь рыночный механизм;
Государство способно создавать спрос (госзаказы, оборона и прочие расходы), управлять совокупным спросом, финансируя его за счет налогов, займов, эмиссии, но государство не может увеличить товарное предложение; услуги государства -- действительно прямой вычет из ВНП;
Монетаристы выступают против протекционистских мер в области внешней торговли и валюты (пошлин, количественных ограничений импорта, девальваций, валютных интервенций), их взгляды вписываются в общую логику монетаризма, но весьма уязвимы с точки зрения все тех же энергичных политиков.
Третий постулат монетаризма состоит в переносе центра тяжести исследований и практических рекомендаций в область кредитно-денежных дел. Деньги во всем своем многообразии могут, по мнению М. Фридмана и его последователей, быть стихийным регулятором экономических процессов.
Внутренний пояс этого регулирования складывается вокруг денежной массы, ее размеров, темпов возрастания и составляющих величин. Особенно существенным оказывается соотношение денег в сфере обращения и денег в виде отложенного спроса -- срочных вкладов, являющихся источником кредитования и (потенциально) увеличения первой составляющей.
Таким образом, по мнению сторонников монетаризма, инфляция возникает вследствие денежных факторов. Однако они трактуют инфляцию в узком смысле, так как инфляция это более сложное социально-экономическое явление. Денежная сфера выполняет две функции. Во-первых, она ускоряет инфляционные процессы. Во-вторых, это зеркало, которое ценовой сигнал отражает неэффективность рынка и политических решений, выражающиеся в инфляции. Если на инфляцию влияют не денежные факторы, то она проявляется менее явно, а ценовой сигнал более точно и быстрее отражает нарушение пропорций дефицита.
3. Анализ монетарных и немонетарных факторов инфляции в России (1992 г. - 1 полугодие 2009 г.)
Инфляция в России имеет сложный характер и подвержена влиянию многих факторов. Одни из них оказывают воздействие в долгосрочном периоде, другие - на коротком отрезке времени. Отдельные факторы носят эпизодический характер, но тоже оказывают сильное воздействие. На протяжении всего постсоветского периода состав факторов, определяющих поведение ИПЦ и характер их влияния на инфляцию, постоянно менялся. Между тем результаты многих исследований свидетельствуют, что самым важным фактором, задающим тон в динамике инфляции на всем временном интервале, являются колебания денежной массы.
3.1 Анализ монетарных факторов, влияющих на инфляцию
При анализе динамики инфляции в постсоветский период традиционно выделяют три временных интервала: февраль 1992 -- февраль 1995; март 1995 -- сентябрь 1998; октябрь 1998 -- по настоящее время. В каждом из них цены формировались по своим законам. Структурные сдвиги, происходившие в экономике на рубеже этих временных интервалов, существенно повлияли на устойчивые взаимосвязи между основными макроэкономическими показателями.
Проведенные исследования показывают, что модели инфляции для докризисного и посткризисного периодов имеют разный состав переменных, а их влияние на инфляцию различается как по интенсивности, так и по значимости. Модель для всего периода 1992--2007 гг. дает довольно усредненный характер связей и не может отражать специфические тенденции отдельных временных интервалов.
С целью исследования характера влияния динамики денежной массы на инфляцию и сравнения результатов в течение всего периода с 1992 по 2007 г. были построены модели для каждого из указанных временных интервалов.
В статье анализируется динамика инфляции в России за весь постсоветский период на основе помесячных данных. В качестве базового подхода к моделированию инфляционных процессов выбран монетарный подход, поскольку цель статьи -- проследить характер взаимосвязи между денежной массой и инфляцией. При высоком уровне темпов роста цен (в среднем около 122% в год за период) влияние предложения денег на рост цен значительно превышает влияние прочих факторов.
Исходное уравнение для эконометрического оценивания имеет вид:
InP t =а х +а 2 InM t +а 3 1п7 (+а 4 \a.E t +а 5 1пР (-1 +u t , u t ~ N(0,a 2),
где: P -- уровень цен в экономике, М -- денежное предложение, Y -- показатель уровня экономической активности, Е -- обменный курс рубля к доллару; P tl -- инфляция прошлого периода, u t -- остатки.
Основным показателем, характеризующим динамику денежного предложения, является агрегат М2, или рублевая денежная масса. Обосновывая такой выбор, можно отметить, что данный агрегат выступает общепринятым мерилом изменения денежного предложения в экономике. Информация о его динамике публикуется Центральным банком ежемесячно (с лагом в 1 месяц) и является доступной широкому кругу специалистов и заинтересованных лиц. Более того, указанный агрегат используется при разработке параметров денежно-кредитной политики на перспективу.
В качестве показателя обменного курса в настоящей статье рассматривается номинальный курс рубля к доллару. Несмотря на волатильность и наблюдавшееся в последние годы резкое ослабление позиций американской валюты на мировом рынке при одновременном укреплении позиций евро, доллар остается доминирующей иностранной валютой в России. Объясняется это двумя основными причинами: сырьевой направленностью российского экспорта; чрезвычайно высокой степенью долларизации российской экономики, сложившейся в процессе перехода к рынку.
В 2005--2007 гг. наблюдается чистый приток частного капитала, который ежегодно увеличивается. Необходимо отметить, что в 1994 -- 2004 гг. происходил ежегодный отток капитала (в 2000 г. максимум -- 24,8 млрд долл.). В государственном секторе в 1994--2004 гг., напротив, наблюдался ежегодный приток капитала (исключение -- 2000 г.), что было вызвано ростом внешних заимствований. В 2005--2006 гг. тенденция изменилась в связи с отказом от новых внешних заимствований и досрочным погашением внешнего долга страны. Значительная финансовая «подушка», аккумулированная в Стабилизационном фонде, позволила России в 2005--2007 гг. досрочно погасить значительную часть государственного внешнего долга -- свыше 45 млрд долл.
Высокими остаются темпы роста денежного предложения, что вызвано прежде всего растущими ценами на товары российского экспорта (в первую очередь на энергоносители). Так, за 2004 г. прирост денежной базы составил 24,9%, за 2005 г. -- 31,6 и за 2006 г. -- 39,6% (в июле 2007 г. в среднегодовом исчислении прирост достиг 37,0%). За 2004 г. прирост денежной массы составил 35,8%, за 2005 г. -- 38,6 и за 2006 г. -- 48,8% (за 7 месяцев 2007 г. в среднегодовом исчислении прирост достиг 51,1%). Превышение темпов роста денежной массы над денежной базой обусловлено снижением доли наличных денег в обращении.
...Подобные документы
Понятие, природа, основные механизмы, причины и виды инфляции. Монетарные и немонетарные факторы инфляции и причины роста общего уровня цен в экономике. Взаимодействие монетарных и немонетарных факторов. Социально-экономические последствия инфляции.
курсовая работа , добавлен 03.12.2014
Основные причины роста цен в конкурентной экономике: увеличение совокупного спроса; отрицательный шок предложения. Виды инфляции: умеренная и галопирующая. Исследования взаимодействия монетарных и немонетарных факторов инфляции; антиинфляционная политика.
курсовая работа , добавлен 17.01.2015
Понятие и сущность инфляции, ее причины, виды по форме проявления. Монетарные и немонетарные концепции. Инфляция спроса и предложения. Основные социально-экономические последствия инфляции. Анализ антиинфляционной политики в переходной экономике России.
курсовая работа , добавлен 27.06.2011
Определение инфляции и ее сущностные характеристики. Условия и причины возникновения инфляции, ее социально-экономические последствия. Монетарные и немонетарные концепции современной инфляции. Антиинфляционная политика РФ на современном этапе.
курсовая работа , добавлен 30.09.2010
Причины возникновения инфляции. Экономические и социальные последствия инфляции. Виды антиинфляционной политики. Динамика инфляции и цен на основные группы продовольственных и непродовольственных товаров в России 2007–2009 гг. Антиинфляционная политика.
курсовая работа , добавлен 11.06.2012
Сущность инфляции. Понятие инфляции. Измерение инфляции и ее суть. Причины инфляции. Причины инфляции. Виды и формы инфляции. Инфляция спроса и предложения. Социально-экономические последствия инфляции. Адаптационная политика.
курсовая работа , добавлен 08.06.2007
Определение, сущность, формы проявления, причины и социально-экономические последствия инфляции. Характерные особенности инфляции спроса и инфляции издержек. Анализ антиинфляционной политики России, а также общие рекомендации по ее совершенствованию.
реферат , добавлен 08.12.2010
Сущность, причины и типы инфляции. Измерение и виды инфляции. Социально-экономические последствия инфляции. Антиинфляционная политика. Сущность и инструменты антиинфляционной политики. Программа борьбы с инфляцией в Украине.
курсовая работа , добавлен 25.11.2002
Экономическая сущность и виды инфляции. Влияние инфляции на социально-экономические процессы в обществе. Анализ инфляционного процесса в России на 2013 год. Снижение обеспеченности банков ликвидными активами. Направления антиинфляционной политики в РФ.
курсовая работа , добавлен 19.12.2015
Сущность инфляции, ее особенности, причины и механизмы ее возникновения и развития. Типы инфляции в зависимости от темпов роста ее показателей. Социальные и экономические последствия инфляции. Основные направления антиинфляционной политики государства.