Вариантов, как сберечь деньги, в нашей стране никогда не было много. По большому счёту, выбор всегда делался между банком и банкой. В последнее время стало хуже: проценты по валютным депозитам стремятся к нулю, по рублёвым тоже не блещут, при том что доллар и евро растут. Исследуя условия банковских вкладов, сайт заметил ещё одну проблему: практически невозможно найти безотзывные валютные депозиты с фиксированной ставкой.
«Стараемся не понижать, но обещать не можем»
Что это значит? Если вы ищете вариант размещения валюты под ставку выше 1,5% годовых, то вам придется выбирать между безотзывными депозитами. Однако же ни один из них (сайт искал через агрегаторы банковской информации и не нашёл) не гарантирует сохранение ставки. Обычная практика: банки, набрав нужное количество денег, снижают ставки. В случае с отзывным вкладом клиент волен забрать деньги, как только ставка перестала его устраивать, в случае с безотзывным его деньги фактически оказываются в заложниках.
Допустим, выбираешь топовый долларовый депозит под 2,6% годовых на 24 месяца без права отзыва, кладёшь всю заначку, а через месяц банк понижает ставку до 1,5%. Несправедливо?.
В коммерческих банках сайт подтвердили, что никаких гарантий по ставке даже в «долгих» безотзывных валютных депозитах дать не могут (в рублевом сегменте есть предложения с фиксированной ставкой).
«Заранее установить, будет ли изменяться ставка, к сожалению, нет возможности», - в частном порядке на вопрос клиента ответили в БелВЭБ.
«Мы стараемся не понижать ставку по длинным депозитам, но обещать не можем», - сказала оператор в БНБ.
Также в банках не могут пообещать, что расторгнут договор досрочно, если клиент будет недоволен новой ставкой. Основаниями для расторжения являются серьёзная болезнь вкладчика или его близких родственников, смерть, сокращение на работе.
Да, действительно на рынке банковских депозитов большая часть отзывных и безотзывных вкладов в иностранной валюте не имеют фиксированную ставку, - сказал сайт директор департамента розничного бизнеса Банка Москва-Минск Денис Спариш . - В настоящее время законодательно не определен порядок изменения банком в одностороннем порядке процентных ставок по вкладам в иностранной валюте. В соответствии с Банковским кодексом РБ размер процентов по вкладу (депозиту) может быть изменен по соглашению сторон, если иное не предусмотрено договором банковского вклада (депозита).
Вместе с тем, после вступления в силу изменений и дополнений в Банковский кодекс РБ вкладчики будут более защищены, поскольку банки не смогут в одностороннем порядке изменить процентную ставку по вкладам.
С 29 октября всё станет на свои места
На норму банковского кодекса, что ставка может быть изменена по соглашению сторон, обращают внимание и в Нацбанке.
Банковское законодательство содержит единый подход к формированию процентной ставки по вкладам (депозитам) в белорусских рублях и в иностранной валюте, - прокомментировали вопрос сайт в Управлении информации и общественных связей Нацбанка. - В соответствии со статьей 184 Банковского кодекса РБ размер процентов по вкладу является существенным условием договора банковского вклада (депозита).
Статьей 187 Банковского кодекса определено, что вкладополучатель выплачивает вкладчику проценты по вкладу (депозиту) в размере, определяемом договором банковского вклада (депозита). Размер процентов по вкладу (депозиту) может быть изменен по соглашению сторон, если иное не предусмотрено договором банковского вклада (депозита).
Таким образом, изменение размера процентов по вкладам (депозитам) находится в рамках договорных отношений банка и вкладчика. В этой связи перед подписанием договора банковского вклада (депозита) следует внимательно его изучить и ознакомиться со всеми его условиями.
Одновременно отмечаем, что в целях защиты прав вкладчиков изменяются подходы к формированию процентных ставок по вкладам (депозитам) и порядок их изменения. С 29 октября 2018 года банки должны будут использовать в договорах банковского вклада (депозита) процентные ставки в абсолютном числовом выражении (фиксированная годовая процентная ставка) либо исходя из расчетной величины, привязанной к базовому показателю, в порядке, согласованном сторонами при заключении договора банковского вклада (депозита) (переменная годовая процентная ставка).
При этом вкладополучатель не вправе в одностороннем порядке уменьшить размер процентов по вкладу (депозиту). Условия договора банковского вклада (депозита), позволяющие вкладополучателю уменьшить размер процентов по вкладу (депозиту) в одностороннем порядке, ограничивают права вкладчика и считаются ничтожными.
Указанные нововведения предусмотрены изменениями и дополнениями в статью 187 Банковского кодекса, вступают в силу 29 октября 2018 года и позволят максимально защитить права вкладчиков, - отметили в Нацбанке.
Расчётная величина, к которой может быть привязана ставка депозита, для каждой валюты своя: для белорусского рубля - ставка рефинансирования, а также ставка овернайт, для доллара - ключевая ставка ФРС США, для евро - базовая ставка Европейского центрального банка, для российского рубля - кредит овернайт Банка России.
Таким образом, неопределённость, на которую решается клиент, открывая безотзывный депозит, через два месяца станет чуть определённее. Правда, это может привести к понижению и без того низких ставок.
«Всё к чёрту растеряешь. Хотя поначалу может повезти, заработаешь +ХХ%»
О депозитах и альтернативных возможностях сохранения денег сайт попросил высказаться соучредителя компании Aheadworks, известного бизнес-ангела Кирилла Голуба .
Вопрос хороший, но ответ на него не имеет практического смысла, - прокомментировал вопрос о «неправедных» депозитах Кирилл Голуб, - потому что на депозите в банке можно хранить только очень небольшую часть своих сбережений, её можно назвать «подушкой безопасности». Долларовая инфляция за последние десятилетия составляет в среднем 2,75% в год, теоретики (и практики) считают, что нужно не сберегать (когда сберегаешь средства, их съедает инфляция, неважно где они лежат - дома под подушкой или на депозите с минимальным процентом), а инвестировать.
Классическая система инвестиций для молодого человека (или семьи), намеренного именно инвестировать с долгосрочным и устойчивым ростом (а не играть в сомнительные или несомненно рисковые спекуляции) выглядит примерно так:
10% ежемесячного дохода откладываются с целью будущего инвестирования (а не просто копятся на какую-то крупную покупку - нет, это должны быть осознанные деньги для инвестирования). Когда у вас есть достаточная сумма, которой хватит на 6 месяцев усреднённого потребления («подушка безопасности» на случай потери работы или трудоспособности), можно приступать собственно к инвестированию. Наиболее простой, удобный и доступный способ - это услуга доверительного управления в одном из банков Беларуси.
Минимальная сумма вложений - от $10 000. Банк получает свою комиссию - чуть более 1% в год от суммы ваших инвестиций - и комиссионные доходы по операциям с ценными бумагами.
Многие банки предлагают различные продукты с гарантией сохранности капитала, но они сложны для понимания и не блещут высокой доходностью. Для начинающего инвестора проще и разумнее всего купить в свой портфель один-два индексных фонда и один-два фонда облигаций, после чего довериться рынку.
У любого начинающего инвестора поначалу есть желание активно управлять своим портфелем, и у некоторых это даже может некоторое время получаться. Но на дистанции в два-три года (а на меньший срок инвестировать в инструменты фондового рынка бессмысленно) при активном управлении портфелем все (все! исключений не бывает!) начинающие инвесторы проигрывают среднерыночной доходности.
Доходность этот способ инвестирования не гарантирует.
Не гарантируется не просто доходность: не гарантируется и сохранность капитала. Вы можете купить рыночные бумаги, а они упадут в цене вдвое.
Поэтому неопытному инвестору лучше покупать бумаги индексных ETF, один-два индексных фонда (например, индексный фонд SPY, следующий динамике индекса S&P500) и один-два фонда облигаций, а не отдельные акции и облигации.
И всё же, какой доходности можно ждать от доверительного управления? Можно ли отдать бразды правления менеджеру и забыть о деньгах на 2-3 года?
Только не менеджеру. Есть разные варианты доверительного управления, например, «полное ДУ», когда клиент только согласовывает с управляющим стратегию инвестирования, а дальше управляющий проводит сделки в рамках стратегии по своему усмотрению. Это тупиковый путь в нашей реальности - надеяться, что кто-то позаботится о твоих деньгах лучше, чем ты сам. При инвестировании в инструменты, отражающие динамику широкого рынка, вы получаете доходность, соответствующую средней динамике всего рынка.
Рынок акций растёт уже 10-й год.
Да, 22 августа текущий период роста («бычий рынок») побил рекорд 90-х (113 месяцев) и стал самым продолжительным таким периодом в истории современного фондового рынка.
Индекс S&P500 с марта 2009 года вырос в 4,14 раза. Это соответствует среднегодовой доходности в 16,33% (при таких расчетах используется формула сложного процента). Но в периоды спада индекс может и падать на десятки процентов.
За последний год реально было получить 16,33% доходности?
Можно было и больше. Индекс NASDAQ за 12 месяцев (на 24 августа 2018 года к этой же дате прошлого года) вырос на 25,74%.
Но чтобы управлять своим портфелем, надо постичь азы фондового рынка. Без знаний в ДУ и соваться нечего.
Всё к чёрту растеряешь. Хотя поначалу может повезти, заработаешь +ХХ%.
Другие варианты сохранения денег в Беларуси есть? Как вы относитесь к облигациям частных компаний?
Для инвестирования способа лучше, чем фондовый рынок, не придумали.
Облигации - инструмент для специалистов, а не для частного инвестора. В этом нужно разбираться профессионально. Если бы с покупкой облигаций всё было так просто и безопасно: любой желающий купил облигацию и гарантированно заработал свои 7% годовых в валюте, - никто не продавал бы такие облигации «в розницу», всю эмиссию выкупали бы банки.
Для сохранения деньги можно спрятать под подушку или положить в госбанк на длинный депозит.
Круг замкнулся, и мы снова вернулись к депозитам.
Если спросить у белорусов, в какой валюте они обычно хранят сбережения, ответ будет «доллар». Между тем многие отметят, что на $100 несколько лет назад могли купить больше, чем сейчас: американская валюта сама тоже постепенно обесценивается. Может, стоит вложиться в швейцарские франки? Или золото, которое резко подскочило в цене?
- В мире достаточно надежных валют, которые могут защитить сбережения от девальвационных рисков, - объясняет эксперт-аналитик официального партнера компании TeleTrade в Беларуси Жанна Кулакова. - Сейчас стоит остерегаться инвестиций в сырьевые валюты, такие как, например, канадский доллар или норвежская крона, поскольку сырьевой рынок по-прежнему нестабилен.
А вот швейцарский франк или иена выглядят довольно заманчиво. К концу этого года может стать привлекательным китайский юань - включение юаня в список резервных валют, скорее всего, приведет к росту спроса на эту валюту, т. к. центробанки начнут формировать валютные резервы в юанях. На этом фоне юань укрепится. Однако в ближайшие несколько месяцев не исключена постепенная девальвация юаня, поэтому сейчас не очень удачный момент для покупки. Лучше сделать это ближе к концу текущего года.
- Какие есть опасности хранить средства в таких, скажем, экзотичных для белорусов валютах?
- У инвестиций в такие экзотические валюты есть оборотная сторона - непонятно, куда размещать средства. В наших банках нет депозитов в юанях или иенах, поэтому деньги придется хранить «в чулке», а значит, они не будут защищены от инфляции. Можно попытаться разместить их в зарубежном банке, но это довольно хлопотно и затратно. Эти валюты могут быть интересны тем, кто увлекается инвестициями и старается задействовать как можно больше различных финансовых инструментов, чтобы минимизировать риски. А если человек стоит перед выбором - или привычный доллар, или экзотический юань - то, конечно, лучше выбрать доллар.
С экзотичными валютами понятно. Сейчас резко выросло в цене золото. Если в декабре прошлого года ценник был на уровне $1100 за тройскую унцию, то сейчас цена колеблется на уровне $1280. Стоит ли вкладываться в него?
- Инвестиции в золото, на мой взгляд, могут быть особенно интересны тем, кто в первую очередь стремится сохранить капитал, а не получить дополнительный доход. Особенность золота заключается в том, что это материальный актив, который не может полностью обесцениться ни при каких условиях. При этом инвестиции в золото обязательно должны быть долгосрочными.
Дело в том, что банки продают слитки гораздо дороже, чем покупают. Разница между ценой покупки и продажи часто достигает 20-30%, а значит, чтобы металл принес прибыль, нужно, чтобы он подорожал как минимум на те же 20-30%. Такое возможно только в долгосрочной перспективе.
Также нужно понимать, что инвестиция может и вовсе не принести прибыли: цены на золото могут не только расти, но и падать. С 2011 года металл упал в цене на 35%,поэтому те, кто вложился в золото 5 лет назад, сейчас получили значительный убыток.
С другой стороны, золото принесло значительную прибыль тем, кто купил его перед началом мирового финансового кризиса в 2007 году. За период с 2007 до 2011 года золото подорожало почти в 3 раза. Рост цен был обусловлен тем, что напуганные вкладчики, потерявшие доверие к валютам, активно инвестировали в металл. Золото имеет славу «тихой гавани», которая всегда защитит сбережения от кризисов.
Последние несколько месяцев золото постепенно дорожает, однако перспектив для бурного роста я не вижу. Мировая экономика восстанавливается после кризиса, валюты выглядят достаточно надежными, потому ажиотажного спроса на золото на рынке нет. Думаю, что в ближайший год-два металл не принесет высокой прибыли. Однако для долгосрочных инвестиций золото - интересный инструмент, в который можно направить до 10-20% сбережений.
Несколько лет назад рублевые депозиты были не просто инструментом для сохранения сбережений - на таких вкладах можно было очень неплохо заработать. Впрочем, удивляться нечему: финансовый рынок штормило, ставки по кредитам доходили до 90% годовых, так что предложить 50-60% по депозиту банкам было несложно. Но времена изменились, причем к лучшему: инфляция замедлилась, Нацбанк снижает ставку рефинансирования, а вслед за ней падают и ставки по кредитам. Одно лишь “но” - попутно “дешевеют” и вклады. Так что вопрос, куда вложить деньги, становится все более актуальным
Многообразие оставит в плюсе
Начать следует с основ: сколько бы денег у вас ни было в запасе, не вкладывайте их в один инструмент, в одну валюту, даже если дело кажется прибыльным. Это важное правило несколько усложняет задачу: ведь нужно понять, как лучше распределить финансы. Александр Муха, аналитик исследовательской группы BusinessForecast.by, говорит, что универсального рецепта здесь нет:
Все зависит от готовности к риску. Есть люди, не склонные рисковать - они будут вкладываться в короткие депозиты в долларах, но довольствоваться небольшим доходом. Те, кто готов пойти на ненадежный шаг, попробуют вложиться в те же криптовалюты. Золотая середина в духе по 30% на доллары, евро и рубли - это не для всех хороший вариант.
Валютные игры
Уже долгое время мы наблюдаем затишье на нашем валютном рынке. О скачках, как раньше, и думать не приходится. А вот на мировых биржах пертурбации случаются. Взять евро и доллар. Несколько лет назад курс был 1,4 доллара за евро, потом опустился до почти 1,05 доллара за евро. В этом году растет - уже почти 1,2. Выгодное вложение? Эксперт говорит:
По доллару и евро я больших подвижек в будущем не предвижу. Скачки могут быть на фоне принятия решений ЕЦБ и ФРС, но вряд ли стоит рассчитывать на долгосрочные тренды. Нынешняя ситуация отвечает интересам европейского и американского бизнеса. Если евро начнет резко укрепляться, это поставит под угрозу экспорт товаров и их производителей, и не только в США, но и в другие государства, где для внешних расчетов используется доллар. То же касается и американской валюты. В целом всегда важно помнить, что валютные рынки подвержены колебаниям.
Вклад отзовется процентами
С позапрошлого года вклады стали делиться на отзывные (те, что можно забрать в любой момент) и безотзывные (до окончания срока снять их можно только по решению банка, и причина должна быть очень уважительной). Был введен подоходный налог на доход с депозитов (13%): он автоматически взимается с процентов по белорусским вкладам, рассчитанным на срок до года, и валютным - до 2 лет.
Ставки сегодня выглядят примерно так: безотзывные вклады в белорусской валюте - от 4 до 12%, отзывные - от 1 до 10%, в долларах и евро - 1-3,25% и 0,3-2,3% соответственно. Александр Муха говорит:
Ставки по валютным депозитам достигли у нас исторического минимума. Одна из причин - дедолларизация. На фоне этого комбинация “50% белорусские рубли, по 25% - доллар и евро” выглядит более выигрышной с точки зрения доходности, чем, допустим, “50% - доллар, 25% - евро, 25% - белорусские рубли”. По крайней мере, так было последние года два.
В долгу не останутся
Вкладываться в акции предприятий у нас не лучший вариант. Скажем прямо: этот рынок в стране пока не развит. И если купить акции еще не проблема, то выгодно продать их может оказаться непростой задачей. Зато можно присмотреться к другому инструменту - корпоративным и государственным облигациям, отмечает эксперт:
Они могут быть более привлекательными, чем депозиты, с точки зрения доходности.
Государственные облигации сегодня предлагает Минфин, номинал - 1000 долларов, ставка - 4,4% годовых. Это надежный вариант: средства обеспечены государственным имуществом.
Корпоративные облигации выпускают предприятия. Выбирайте те фирмы, в финансовом состоянии которых вы уверены - компания ведь может и обанкротиться. Среди предложений сейчас есть такие: облигации ООО “ПрофитЗерноМаркет” - 1000 долларов, 7% годовых, ООО “Нелва” - сумма и доход те же, ОДО “НП-Сервис” - номинал тот же, процент - 6,5% годовых. Опять же, купить их можно в банке, причем в зависимости от соглашения операция по покупке может быть полностью бесплатной. При выборе варианта обращайте внимание на форму эмиссии, условия выплаты процентного дохода, дату погашения (обычно через 3-10 лет), возможность досрочного погашения.
Постелить соломку
Финансовый консультант Александр Пешко говорит, что почти всем своим клиентам рекомендует выделить определенную сумму на накопительное страхование:
Это может быть страхование жизни или страхование пенсии с учетом риска инвалидности и смерти. Тем временем минимальный ежемесячный платеж по накопительному страхованию - около 40-50 рублей в месяц. Копейки, не сравнимые с тем, какую защиту это обеспечивает.
Суть накопительного страхования в том, что вы вносите взносы, которые накапливаются, и на сумму сбережений начисляются проценты. Выплата осуществляется при наступлении страхового случая. К примеру, в страховании жизни это может быть достижение возраста (зависит от срока договора), смерть, несчастный случай, установление инвалидности.
Золотой запас
Вложения в драгметаллы - классический вариант. Однако, если вы планируете такие сбережения на год-два, лучше положить деньги на депозит. Во всяком случае, если речь идет о покупке мерных слитков. Все дело в большой разнице между ценой продажи и ценой покупки (15 ноября Нацбанк продавал 1 грамм за 93,68 рубля, покупал за 81,72 рубля). Металл должен солидно вырасти в цене, чтобы покрыть разницу. Если на рынке не раздувается пузырь, такой рост представляется с трудом. А вот в перспективе 10-20 лет рассмотреть такой вариант может быть неплохой идеей. Например, продать Нацбанку 100-граммовый золотой слиток можно за 8192 рубля (4096 долларов), в то время как его покупка десять лет назад обошлась бы в 2885 долларов.
Александр Муха говорит:
Для краткосрочных и среднесрочных вложений можно рассмотреть обезличенные металлические счета. Покупать физический металл в таком случае не потребуется: золото будет существовать только в виде записи на счете.
Суть проста. Вы покупаете “виртуальные” 5 граммов золота (за доллары или за рубли). Сейчас это обойдется примерно в 200 долларов, или 400 рублей. Эти деньги зачисляются на счет до востребования. Забрать их можно в любой момент, но сумму пересчитают в зависимости от стоимости золота на момент, когда вы обратитесь. Пока, правда, у нас такую возможность предоставляют всего несколько банков. Эксперт объясняет:
На этом можно заработать. Но нужно понимать, что необходимо отслеживать ситуацию на рынке.
К ЧЕМУ ПРИСМОТРЕТЬСЯ?
Недвижимость.
Хороший вариант, если у вас есть на это деньги. Но имейте в виду: цены здесь идут волнообразно. Сейчас, впрочем, для покупателей хорошее время: квадратный метр, по сравнению с его стоимостью несколькими годами ранее, существенно подешевел.
Антиквариат.
С одной стороны, за раз можно получить достаточно высокую прибыль плюс с годами предмет старины только растет в цене. Однако есть большое “но”: для успеха сделки нужно хорошо разбираться в этой сфере. Да, есть консультанты, но существует риск нарваться на мошенников.
Голубые фишки.
Хотели бы иметь на черный день акции Apple, Facebook, Google? Это возможно, но следует учесть ряд нюансов, в том числе юридических. Так что без помощи профессионалов здесь не обойтись. А услуги хороших финансистов и юристов стоят недешево.
СЧИТАЛКА “НГ”
Для сравнения возьмем безотзывные депозиты сроком на год: рублевый - под 10%, валютный - 2%. Сумма - 1000 рублей, или 500 долларов. Если курс не изменится, выгода по рублевому вкладу - 105 рублей, или 52 доллара, валютному - 8,81 доллара (с учетом налога). Разница в доходе в 6 раз!
В последнее время белорусский рубль ведет себя нестабильно. сайт вместе с экспертом разбирался, как сохранить деньги и куда лучше инвестировать личные сбережения.
Фото носит иллюстративный характер. Фото: Вадим Замировский, TUT.BY
Куда вложить маленькую сумму
Если сумма сбережений меньше 10 тысяч долларов, есть два варианта: выбрать валютный депозит или купить облигацию с маленьким номиналом, считает предприниматель Виктор Подгайский .
— Эти варианты лучше, чем хранить деньги дома в чулке. Там они не зарабатывают ничего. Депозит поможет не потерять средства и чуть-чуть заработать, облигации способны принести 6−7 процентов годовых. Главное, найти ценную бумагу с маленьким номиналом, например, в тысячу долларов, — рассказывает предприниматель Виктор Подгайский .
В Беларуси сберегательными средствами до сих пор являются инвестиции в валюте, подмечает эксперт. Что касается депозитов или облигаций в белорусских рублях, то здесь «невозможно предсказать, получится ли заработать».
— Предположим, мы воспользовались в январе рублевым депозитом со ставкой десять процентов. На сегодняшний день курс доллара вырос на шесть процентов с начала года. По прогнозам экспертов, в декабре эта цифра составит восемь-десять процентов. Если курс достигнет прогнозной величины, в итоге заработаем всего два процента, как и на валютном вкладе.
А если денег больше? Куда инвестировать?
Для пассивных инвестиций нужна сумма от 10 тысяч долларов. Оптимальный портфель будет состоять из четырех инструментов — валютного депозита, валютных облигаций, недвижимости и криптовалюты.
— Мы можем рассматривать любую сумму и при необходимости отказываться от каких-то инструментов. Формируя оптимальный портфель, я бы отдал 60% под облигации, 20% — под недвижимость, по 10% соответственно заняли бы валютные депозиты и криптовалюта.
Стоит ли вкладываться в криптовалюту
Эксперт предостерегает, что это самая высокорискованная инвестиция.
— С января криптовалюта подешевела по отношению к доллару примерно на 40 процентов. То есть человек, который вложился в нее в начале года, потерял почти половину денег. С другой стороны, резкое падение уже было, и на сегодняшний день криптовалюта нашла свою нишу, ниже которой вряд ли опустится. Скорее всего, она будет либо расти, либо находиться в таком состоянии, — объясняет Виктор Подгайский.
Человеку, который решит инвестировать в криптовалюту, эксперт советует выбрать пять разных валют (биткоин, эфир и др.) и вложиться в них равномерно.
— Бессмысленно искать наиболее выгодный вариант и выбирать только его. В то же время, чтобы искать неизвестную, но прибыльную криптовалюту, нужно быть профессионалом в этой теме и разбираться в тонкостях. Если мы говорим о пятерке лидеров, с ней никаких глобальных изменений не происходит.
Какой валютный депозит выбрать
Валютный депозит поможет получить до двух процентов прибыли.
— С начала года этот инструмент никак не поменялся. Впереди, возможно, будет небольшой рост. Как только экономика начнет более активно расти, для нее понадобятся дополнительные финансы. Тогда произойдет небольшое подорожание кредитного ресурса, а следом за ним на несколько десятых поднимутся проценты по депозитам, — объясняет эксперт.
С какой суммы вкладываться в недвижимость
С начала года недвижимость выросла в цене примерно на пять процентов, поэтому в этом году инвестиция в данный инструмент оправдана, отмечает эксперт. Однако в большинстве случаев для него нужна определенная сумма, от ста тысяч долларов.
— За 20 тысяч можно купить торговое место или небольшую комнату в бизнес-центре. Некоторые люди так и делают — берут 50 тысяч, приобретают "однушку" и сдают ее в аренду. Но в долгосрочной перспективе в один инструмент вкладываться не стоит. К тому же недвижимость по рискованности находится на втором месте после криптовалюты.
Чтобы получить необходимую доходность, также стоит рассматривать более длительный срок инвестирования — от года.
— Если срок будет меньше, он не даст ожидаемого эффекта. Как минимум нужно совершить саму сделку и зарегистрировать недвижимость, что несет определенные временные и денежные затраты. Возможно, придется платить за постороннюю помощь. Если эти затраты положить на короткий период, они съедят практически всю прибыль.
Рост порядка 5−6% получается при условии, что человек купил недвижимость в январе по средней цене и продал ее в конце года тоже по средней цене. При этом доход складывается из двух составляющих — роста стоимости и денег за сдачу жилья в аренду. От полученной суммы нужно отнять эксплуатационные расходы и налоговую нагрузку на сумму дохода.
Валютные облигации — самый выгодный инструмент?
Валютные облигации приносят доход в 6−7% годовых. На сегодняшний момент это самый выгодный инструмент инвестирования, отмечает эксперт. По надежности он занимает второе место после депозита. Если общая сумма накоплений до ста тысяч долларов, лучшим решением будет сформировать портфель, состоящий на 20−30% из депозитов и на 70−80% из облигаций.
— С начала года стабильная ситуация по облигациям практически не поменялась. Эмитентами являются государство, банки и корпоративный сектор, поэтому ценные бумаги можно найти на всякий вкус. Государственная и банковская облигации принесут 3,5−4% годовых, корпоративная — 6−7% годовых.
Единственная угроза состоит в том, что в стране ожидается запрет на выпуск таких облигаций, объясняет Виктор Подгайский.
— Информация о том, что планируется запрет выпуска валютных облигаций, появилась в СМИ в конце июля. Буквально в начале августа председатель правления Нацбанка высказался о том, что выработана позиция по ограничению эмиссии для всех субъектов хозяйствования, включая банки.
То есть из всего этого можно понять, что запрет точно будет. Когда это случится, мы точно не знаем, объясняет эксперт.
— Допустим, мы можем в любой день услышать, что с такой-то даты, например, с 1 января 2019 года вводится запрет на выпуск валютных облигаций. Если привязываться к этой дате, получается, что у нас осталось только три месяца, если мы хотим в свой портфель приобрести самый высокодоходный инструмент в валюте, которые на сегодняшний день есть в республике.
Облигации, которые выпустят до запрета, никак не изменятся — владельцы все так же будут получать с них доход. Однако выпустить новые валютные облигации будет невозможно.
— Останутся только белорусские рубли. Но если мы хотим сохранить свои средства и немного заработать, это позволяют делать только валютные инструменты. Я не сторонник резких движений, но в связи с ожидаемым запретом более внимательно посмотрел бы на облигации банков и коммерческих компаний и отдал бы им 60% своего портфеля, чтобы еще долгий период получать вот эти 6−7% годовых.
Если человек решит вкладывать свои деньги и формировать портфель уже после запрета на валютные облигации, нужно будет оценить «массу факторов», — объясняет эксперт.
— Скорее всего, самым простым методом будет покупка облигаций в белорусских рублях. Но все будет зависеть от курса доллара и его стабильности. Из валютных инструментов также останутся депозиты либо государственные ценные бумаги с доходностью в 2−3 процента.
Не растеряться помогут советы аналитиков
Белорусы, с нетерпением ожидавшие конца сложного и нервного 2016-го, не смогли выдохнуть с облегчением. Новый год вступил в свои права, но… легче никому от этого не стало. Положение в белорусской экономике не улучшилось, не стало более спокойно и предсказуемо на мировых рынках. Еврозона все также находится в полосе затяжных рисков, а в США, после победы на президентских выборах, «мутит воду» Дональд Трамп и его администрация.
Мировые цены на нефть развернулись вверх, но пребывать в уверенной неизменности, воспрявшего духом барреля, тоже не приходится. Соответственно, невозможно оставаться спокойным за твердость российской валюты, в тесной взаимосвязи с которой находится родной белорусский «зайчик».
Как в такой ситуации не остаться без «последней рубахи» белорусскому населению, сбережения которого и без того были изрядно истощены за последние два года, и не ошибиться с личной корзиной валют? В сложном вопросе - в чем лучше хранить сбережения в 2017-ом - мы попытались разобраться вместе с известными отечественными аналитиками Вадимом Иосубом и Жанной Кулаковой.
Вот как комментирует ситуацию и какие выходы из нее предлагает Вадим Иосуб, старший аналитик компании «Альпари»:
Очевидно, что мировые твердые валюты, с точки зрения сохранения сбережений, - инструмент более надежный, чем белорусский рубль. Решая вопрос, в чем сохранять личные сбережения, стоило бы остановиться на иностранных валютах. Из иностранных валют я предпочел бы доллар США .
Несмотря на неопределенность, которая связана с будущей экономической политикой Дональда Трампа, в США существует разделение властей, ФРС имеет очень высокую независимость от исполнительной власти, от администрации Президента. Долгосрочная динамика доллара в большей степени зависит от тех решений, которые будет принимать ФРС.
В частности, по темпам увеличения процентной ставки. Как это сейчас видится, процентная ставка будет расти, вопрос лишь в том - сколько раз ее станет повышать ФРС - два или три до конца года. При этом в других регионах, в частности в Европе, процентные ставки находятся на нулевых уровнях, и продолжает работать печатный станок (осуществляется, так называемая, операция количественного смягчения).
Ожидаю, что доллар будет дорожать к евро и к другим мировым валютам. Поэтому доллар, с точки зрения сохранения сбережений, - это самый надежный на сегодняшний день выход. Особенно, если речь идет о наличных. На долларовом депозите много не заработаешь, но спать можно спокойно.
Евро сейчас, с моей точки зрения, не самая сильная и привлекательная валюта. Однако вопрос о крахе еврозоны, и вслед за ней - единой валюты - не стоит. Считаю, что политические факторы традиционно переоцениваются - не риск Брекзита, не риск прихода к власти во Франции каких-то маргинальных сил, на самом деле так уж сильно на судьбе евро не отразятся.
Скорее всего, евро будет плавно снижаться к доллару . Это станет происходить в большей степени потому, что ЕЦБ продолжает проводить сверхмягкую денежно-кредитную политику, и, скорее всего, продолжит осуществлять ее как минимум до конца 2017-го. Эта политика имеет большее значение для евро, чем потенциальные, но, с моей точки зрения, маловероятные политические потрясения. Портфель из доллара и евро для хранения сбережений, по-прежнему, выглядит не так плохо.
Российский рубль с прошлого года - по мере роста цен на нефть - демонстрирует серьезное укрепление и уже вернулся по отношению к доллару на уровень середины 2015-го. Однако зависимость российского рубля от нефти никуда не исчезла.
Гарантировать, что нефть будет дальше расти, никто не может. Поэтому приобретение российского рубля с целью хранения сбережений несет в себе, с моей точки зрения, высокие риски , связанные с возможным падением цен на нефть. Российский рубль, с одной стороны, потенциально высокодоходная валюта, с другой - достаточно рискованное вложение.
Станет расти в цене нефть или хотя бы чувствовать себя устойчиво - российский рубль будет хорошо себя ощущать. Но, если нефть пойдет вниз, вслед за ней туда же отправится и российский рубль. Поэтому национальная валюта Российской Федерации, с моей точки зрения, вложение более рисковое, чем евро и, тем более, доллар.
Касательно белорусского рубля : то, что наша национальная валюта привязана к российскому рублю, - это половина проблемы. Куда хуже, что отечественная экономика достаточно прямо зависит от цен на нефть (не только через колебания российского рубля).
Во-первых, серьезная часть белорусского экспорта - это экспорт продуктов нефтепереработки, цены на которые сильно связаны с ценами на нефть. Чем выше цены на нефть, тем выше рентабельность белорусской нефтепереработки, и наоборот.
Во-вторых, если брать белорусский экспорт, не связанный с продажами нефтепродуктов и калийных удобрений, то он, опять же, замкнут на соседнюю Россию. Основной рынок белорусского экспорта - наша соседка-федерация. Когда падает в цене нефть, проблемы испытывает российская экономика - снижается покупательская способность российских предприятий, которые, в свою очередь, вынуждены уменьшать спрос на белорусскую продукцию.
Таким образом, белорусская национальная валюта, наравне с российским рублем, несет в себе риски падения цен на нефть . Если такое падение состоится, белорусский рубль будет слабеть, в первую очередь, к доллару и к евро. А с учетом темпов нашей инфляции, потенциальных рисков девальвации, хранить белорусский рубль «под подушкой» вообще нет никакого смысла .
При этом немного иная картина наблюдается с депозитами в белорусских рублях. С учетом того, что ставки по депозитам в белорусских рублях ощутимо выше ставок в иностранной валюте, а по предыдущему году доходность депозитов в белорусских рублях уверенно опережала и инфляцию , и доходность вкладов в иностранной валюте, такой инструмент, как вклады в белорусских рублях, я бы все же рассматривал для хранения сбережений.
Портфель для сохранения сбережений мог бы выглядеть так: 50% - депозит в белорусских рублях, еще 50% - депозит в долларах. Из иностранных валют наиболее надежная - американский доллар, с точки зрения доходности - наиболее интересны депозиты в белорусских рублях.
А вот что думает о поведении валют в 2017-м Жанна Кулакова, эксперт-аналитик компании «ТелеТрейд в Беларуси»:
Если мы говорим о долгосрочных сбережениях, то я рекомендую делить сбережения примерно поровну между 3-4 валютами. Это могут быть доллар, евро и белорусский рубль, кроме того, в эту «корзину» можно добавить и российский рубль. Практика показывает, что в разные периоды времени разные валюты демонстрируют наилучшую динамику.
Если вспомнить 2016-й год, то первый квартал выдался неудачным для белорусского рубля, зато во втором-третьем квартале национальная валюта смотрелась весьма привлекательно. Российский рубль чувствовал себя уверенно почти весь год, за исключением первого квартала. Евро показывал хорошую динамику в первом полугодии, доллар - в четвертом квартале.
Вряд ли найдется много людей, которые сумели бы своевременно прогнозировать все эти изменения и осуществлять конверсию в самый удачный момент. А те, кто хранил сбережения в разных валютах, точно не остались в накладе. Особенно если эти разные валюты хранились не «под подушкой», а на депозитах или в других инвестиционных инструментах.
Выделить среди валют явного фаворита или явного аутсайдера в 2017-ом сложно . Этот год примечателен тем, что динамика валют во многом будет определяться политическими, а не экономическими факторами. С точки зрения макроэкономики, перспективы евро вряд ли выглядят хуже, чем перспективы доллара.
Маловероятно, что ФРС реализует обещанный цикл из трёх повышений ключевой ставки, а вот ЕЦБ, хоть и не делал громких заявлений, может в обозримом будущем начать осторожное ужесточение монетарной политики. «Мягкие» меры европейского регулятора практически исчерпаны, а экономические показатели улучшаются: по последним данным, инфляция в годовом выражении достигла 1,8%, а темпы роста экономики ЕС опередили темпы роста экономики США (1,7% против 1,6%). Чем не повод потихоньку сворачивать количественное смягчение экономики?
Нефтяной рынок стабилизируется, в российскую экономику идут иностранные инвестиции, поэтому российский рубль тоже чувствует себя неплохо. К тому же есть предпосылки для укрепления российского рубля исключительно на белорусском рынке, даже если тенденции на мировом рынке будут иными.
Но в дело может вмешаться политика: в 2017-ом состоятся президентские выборы во Франции и парламентские - в Германии, будет положено начало практической реализации Брекзита. До сих пор непонятно, чего ждать от Трампа. Первая реакция рынков на его победу была оптимистичной, но теперь этот оптимизм поулегся. Инвесторы задаются вопросом, не навредит ли протекционизм Трампа американской валюте? Тем более, новый президент уже успел выразить своё недовольство слишком крепким долларом на фоне слишком слабого евро.
Для всех трех вышеперечисленных валют просматриваются факторы роста, но есть и факторы риска. Думаю, что применительно к иностранным валютам оптимальным решением будет разделить сбережения между ними примерно в равных долях и следить за новостями , чтобы в случае обострения тех или иных рисков «уйти» в более надежную валюту.
Торговая зависимость Беларуси от России за последние несколько лет меньше не стала, поэтому курс белорусского рубля всё так же зависит от ситуации на валютном рынке России. Ситуация там стабилизируется, и внешние риски для рубля становятся меньше. Нельзя сказать, что их нет вообще - всё-таки нефтяной рынок еще может преподнести нам сюрприз, особенно во втором полугодии, когда окончится действие соглашения ОПЕК о сокращении добычи.
Еще один потенциальный риск для рынка нефти - политика Трампа. Не исключено, что он займется возрождением сланцевой отрасли в США, в результате чего мир снова столкнется с избыточным предложением нефти. Но в ближайшие месяцы внешние риски для рубля всё же невелики.
Что касается внутренних белорусских рисков, то они связаны с высоким спросом государства на валюту. Ежегодно для обслуживания валютного госдолга требуется несколько миллиардов долларов. В настоящий момент одним из главных доноров для этого выступает население, которое активно продает валюту.
Внешняя торговля фактически не приносит валютной выручки - по итогам 2016-го сальдо товаров и услуг сложилось отрицательным на уровне 50 миллионов долларов. Минус небольшой, но всё же это не плюс. Есть еще один важный источник валюты - это заимствования на внутреннем и внешнем рынках.
В этом году для белорусского рубля важно, чтобы население осталось чистым продавцом валюты, и чтобы удалось осуществить все запланированные заимствования - это кредитные транши ЕФСР, а также размещение государственных облигаций на внутреннем и внешнем рынке. Если всё пойдет по плану, рубль обещает оставаться относительно стабильным, вряд ли он ослабеет более чем на 5-8%. Если планы не сбудутся - рубль будет слабеть быстрее.
На текущий момент опасения внушает запланированный рост зарплат до 500 долларов и политическая напряженность в отношениях с партнерами по ЕАЭС. Первый фактор может привести к росту спроса на валюту со стороны населения, второй - затруднить получение кредитных траншей.
Мнение аналитиков для вас подготовила Елена Ковалева